Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Вступ до ф'ючерсної торгівлі
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Launchpad
Будьте першими в наступному великому проекту токенів
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
New
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
Більше
Щорічна дохідність, що рухає організації в блокчейн: як п'ять основних платформ RWA ділять традиційні фінанси
Мінімальні питання інституційних інвесторів дуже прості: скільки прибутку можна отримати, підключившись до ланцюга?
Розвиток ринку RWA за останні шість місяців показує, що привабливість річної доходності стимулює масовий перехід традиційних капіталів у блокчейн. Розмір ринку вже близький до 200 мільярдів доларів, і цього разу це не спекуляція — фінансові керівники рахують кожен долар, їх цікавить стабільна річна доходність токенізованих активів у поєднанні з цілодобовою ліквідністю.
Продукти токенізованих державних облігацій пропонують 4%-6% річної доходності, у поєднанні з можливістю миттєвої торгівлі — порівняно з традиційним T+2 циклом розрахунків, це дуже просто. Доходність приватного кредитування сягає 8%-12%. Коли фінансовий керівник, що керує десятками мільярдів доларів вільних коштів, бачить ці цифри, він вже не обговорює «чи можлива блокчейн-технологія», а вибирає платформу.
Зараз п’ять основних платформ рухають цю хвилю переміщення інституційного капіталу: Rayls Labs, Ondo Finance, Centrifuge, Canton Network і Polymesh. Вони кожна вирішують різні задачі, пропонують різну структуру річної доходності, і в підсумку формують ринок, що здається конкурентним, але насправді доповнює один одного.
Від 8.5 млрд до 19.7 млрд: ринок, що вибухає під впливом річної доходності
На початку 2024 року, активи RWA на ланцюгу становили лише 6-8 млрд доларів. Зараз вони вже близькі до 200 млрд. Такий швидкий ріст відображає жагу інституцій до реального прибутку.
За даними ринку від rwa.xyz станом на середину січня 2026 року:
Державні облігації та грошові фонди: 80-90 млрд доларів, 45%-50%. Ці продукти пропонують стабільну річну доходність 4%-6%, привабливі через поєднання безпеки та ліквідності.
Приватне кредитування: 20-60 млрд доларів, 20%-30%. Хоча база менша, але доходність 8%-12%, і швидкість зростання найвища. Це особливо привабливо для менеджерів активів, що шукають високий прибуток.
Токенізовані акції: понад 4 млрд доларів. Це найшвидше зростаюча сфера, хоча абсолютні цифри невеликі, але темпи зростання дуже високі — платформи, як Ondo Finance, відкривають ринок для роздрібних інвесторів.
Розподіл ринку важливіший за його загальний обсяг. Різні структури річної доходності відповідають різним типам інституційних інвесторів. Банки цінують приватність і відповідність регуляторним вимогам, управлінські компанії — ефективність і прибутковість, а Уолл-стріт — повну інфраструктуру. Наявність п’яти платформ відображає саме цю різноманітність у потребах щодо річної доходності.
Три каталізатори для сталого зростання річної доходності
Математична логіка арбітражу прибутку
Перший раз токенізовані активи зробили річну доходність головною причиною переміщення капіталу. 4%-6% річних по державних облігаціях здаються помірними, але у порівнянні з 1%-2% грошового ринку і 0.5% у традиційних банківських депозитах — це величезна різниця. Доходність приватного кредитування 8%-12% — ще один рівень, що недосяжний для традиційних активів.
Ключове — ці річні доходи не є фантазією. Державні облігації гарантує уряд США; приватне кредитування базується на реальних позичальниках, що повертають кредити; токенізовані акції відповідають реальним корпоративним часткам. Сталість цих доходів має фундаментальне підґрунтя.
Для інституцій, що керують сотнями мільярдів доларів, можливість частково перенаправити вільний капітал у токенізовані державні облігації з доходністю 4%-6% дає змогу заробити кілька мільйонів доларів додаткового прибутку за рік у порівнянні з традиційними банками або низькохідними активами. Це і є справжня мотивація інституцій для вибору ланцюгових рішень.
Поступове вдосконалення регуляторної бази
Закон ЄС «MiCA» вже застосовується у 27 країнах, забезпечуючи чітку правову основу для продуктів з річною доходністю. SEC розробляє «крипто-проєкти» (ProjectCrypto), що сприяє регулюванню цінних паперів на ланцюгу. Найважливіше — No-Action Letter дозволяє таким традиційним організаціям, як DTCC, входити у сферу блокчейну, що гарантує безпеку для зберігання і розрахунків високорентабельних активів.
Зріла інфраструктура зберігання і даних
Chronicle Labs вже обробила понад 200 млрд доларів у загальній заблокованій цінності, Halborn провів аудит безпеки для основних платформ RWA. Зрілість цієї інфраструктури дозволяє продуктам з річною доходністю відповідати стандартам довіри — інституційні інвестори вже не бояться втрат активів або ризиків платформи.
Але виклики залишаються. Витрати на міжланцюгові транзакції сягають 13-15 млрд доларів щороку. Через високі витрати мостів і різницю у цінах між ланцюгами у 1%-3% — це безпосередньо зменшує реальну доходність. Це найважливіша проблема, яку потрібно вирішити найближчим часом.
Rayls Labs: банківський рівень приватності та річної доходності
Rayls чітко позиціонує себе як інфраструктура для банків, що потребують високого рівня приватності. Розроблений бразильською фінтех-компанією Parfin за підтримки FrameworkVentures, ParaFiCapital, він пропонує відкриту, сумісну з EVM платформу Layer 1.
Основна технологія Enygma поєднує нульові знання і гомомне шифрування, дозволяючи верифікувати транзакції без розкриття їх змісту. Для банків це означає можливість пропонувати продукти з річною доходністю (наприклад, прибуток від міждержавних CBDC), зберігаючи конфіденційність.
Вже запущені реальні застосунки:
Найважливіше — 8 січня 2026 року Rayls оголосив про завершення аудиту Halborn. Це критично важливо для банків, що оцінюють запуск у виробництво — успішний аудит означає, що їхні активи з річною доходністю базуються на безпечній інфраструктурі.
Обіцянка AmFi ще конкретніша: до червня 2027 року планується розгортання 1 мільярда доларів токенізованих активів на Rayls і отримання 5 мільйонів RLS токенів у нагороду. AmFi — найбільша платформа токенізованого приватного кредитування у Бразилії, і ця обіцянка — не лише про потенціал доходності, а й про чіткий потік капіталу.
Виклик Rayls — підтвердження ринку. Чи зможе він до середини 2027 року досягти цільових 10 млрд доларів у відсутності публічного TVL або виробничих запусків — визначить його довгострокову перспективу.
Ondo Finance: дослідник демократизації річної доходності
Історія Ondo інша. Спершу платформа зосереджувалась на інструментах для державних облігацій, а тепер стала універсальним майданчиком для токенізованих акцій і намагається розширитися на роздрібний ринок.
Оновлені дані (січень 2026):
Чому Ondo зумів перейти від продуктів з доходністю 4%-6% до токенізованих акцій? Тому що вони зрозуміли просту логіку: і інституції, і роздрібні інвестори шукають активи з більшою доходністю. Токенізація акцій відкриває цю можливість.
8 січня 2026 року Ondo одночасно запустив 98 нових токенізованих активів у сферах AI, електромобілів, тематичних інвестицій — це не помірне розширення, а агресивна атака.
Планують у першому кварталі 2026 року запустити на Solana токенізовані американські акції та ETF. Це означає, що доходність з традиційних 4%-6% по державних облігаціях може розширитися до більш високих показників по акціях (залежно від компаній). Мета — понад 1,000 токенізованих активів.
Чітка стратегія мульти-ланцюгового розгортання:
Найцікавіший сигнал? Попри падіння цін токенів, TVL досяг 19.3 млрд доларів. Це доводить, що реальний попит зростає. Інституції шукають активи з високою річною доходністю — і це не спекуляція на токенах. Це зростання зумовлене попитом на державні облігації з високою доходністю і бажанням DeFi-екосистеми отримувати прибуток із вільних стабільних монет.
У четвертому кварталі 2025 року TVL продовжує зростати під час ринкової консолідації — це свідчить, що попит інституційний і реальний, а не спекулятивний.
Ondo вже має перевагу. Встановивши довірчі стосунки з брокерами і дилерами, завершив аудит Halborn і за півроку запустив продукти у трьох основних блокчейнах. Конкурент Backed Finance має токенізованих активів лише на 162 млн доларів — різниця величезна.
Але виклики залишаються. Коливання цін поза торгівельним часом — проблема. Хоча токени можна переносити будь-коли, ціноутворення все ще залежить від роботи бірж, і у нічний час у США можливі арбітражні цінові різниці. Вимоги KYC за цінним папером обмежують «непозначену» діяльність. Навіть із високою доходністю, складна ідентифікація знижує привабливість.
Centrifuge: рушій річної доходності для інституційного управління активами
Centrifuge став стандартом для інституційної токенізації приватного кредитування. Станом на грудень 2025 року TVL становить 1.3-1.45 млрд доларів. Це зростання не спекулятивне, а базується на реальному інституційному капіталі.
Найважливіше — досягнення річної доходності:
Janus Henderson (управляє активами на 373 млрд доларів) запустила фонд Anemoy AAACLO — цілком на блокчейні, з AAA-забезпеченими кредитами. Використовує ту ж команду управління, що і їхній ETF AAACLO на 21.4 млрд доларів. У липні 2025 року оголосили про розширення — додавання 250 млн доларів інвестицій на Avalanche. Що це означає? Що реальна велика компанія з управління активами використовує модель Centrifuge для підтвердження стабільної доходності.
Grove Capital (інституційний кредитний протокол Sky) обіцяє 1 млрд доларів капіталу. Проєкт від команд Deloitte, Citigroup, Block Tower Capital і Hildene Capital Management. Початковий капітал — 50 млн доларів, чіткі цілі і етапи. Це один із найбільших інституційних RWA-проектів у блокчейні.
8 січня 2026 року Chronicle Labs і Centrifuge запустили протокол підтвердження активів — framework, що забезпечує криптографічне підтвердження даних про володіння активами, підтримує прозорий розрахунок NAV, верифікацію зберігання і регуляторний звіт. Чому це важливо? Тому що для інституційних інвесторів обчислення доходності має бути прозорим, верифікованим і аудитованим. Рішення Chronicle вперше поєднує можливість отримувати підтверджені дані і зберігати ефективність ланцюга.
Логіка роботи Centrifuge:
На відміну від конкурентів, Centrifuge у процесі емітентської фази безпосередньо токенізує кредитні стратегії. Процес такий:
Емітент створює фонд і керує ним через прозорий робочий процес; інституційні інвестори перераховують стабільні монети; після затвердження кредиту кошти йдуть позичальнику; повернення пропорційно розподіляються між токенами; всі доходи — прозорі і відкриті.
Річна доходність AAA-активів (APY) — від 3.3% до 4.6%, ризик мінімальний. Але ця доходність здається консервативною — порівняно з більш високоризиковими і високорентабельними можливостями DeFi, вона має меншу привабливість. Водночас саме така обережність приваблює інституційних інвесторів — їм потрібна не найвища доходність, а стабільність і передбачуваність.
Centrifuge також запустила мульти-ланцюгову архітектуру V3, що підтримує Ethereum, Base, Arbitrum, Celo, Avalanche. Це означає, що активи з річною доходністю можуть циркулювати у кількох екосистемах.
Canton Network: оновлена інфраструктура для Уолл-стріт
Canton — це відповідь інституційного рівня на ідею децентралізованого фінансування без дозволу. Учасники — DTCC, BlackRock, Goldman Sachs, Citadel Securities — це основні гравці Уолл-стріт.
Мета Canton? Орієнтуватися на 3,7 квадрильйона доларів щорічних розрахунків DTCC у 2024 році. Так, ви правильно прочитали — 3,7 квадрильйона.
Співпраця з DTCC (оголошена у грудні 2025):
Це не просто пілот. DTCC і Euroclear спільно очолюють фонд Canton Foundation — не просто учасники, а лідери. Це дозволяє частково токенізувати держоблігації США, що зберігаються у DTCC, у нативних токенах на Canton. План — запустити MVP у першій половині 2026 року.
Чому це важливо? Тому що це означає, що основна інфраструктура традиційних фінансів починає входити у блокчейн. Токенізація держоблігацій — лише початок, далі можливо розширення на корпоративні борги, акції і структуровані продукти.
Платформа Temple Digital (запуск у січні 2026):
Місія Canton — у приватній торговій платформі Temple Digital Group. Вона пропонує субсекундний час виконання ордерів у централізованому книзі заявок, без зберігання активів. Підтримує криптовалюти і стабільні монети, планує у 2026 році запуск токенізованих акцій і товарів.
Партнери — Franklin Templeton (управляє 828 млрд доларів у грошових фондах) і JPMorgan (через JPM Coin для платежів і розрахунків).
Особливий приватний архітектурний підхід Canton:
Заснований на смарт-контрактах із використанням Daml. У контрактах чітко прописані рівні доступу для учасників. Регулятори мають повний доступ до аудиту, контрагенти — до деталей транзакцій, конкуренти і публіка — ні. Статус оновлюється атомарно у мережі.
Для інституцій, що звикли до Bloomberg Terminal і dark pools, Canton пропонує рівень приватності, що відповідає цим стандартам: ефективність блокчейну і конфіденційність — у поєднанні. Уолл-стріт ніколи не розміщуватиме своїх пропрієтарних операцій у публічних реєстрах — Canton це розуміє.
Вже понад 300 інституцій приєдналися до Canton. Але чесно кажучи, багато з них поки що тестують, а не працюють у виробництві. Обмеження — швидкість розробки: MVP, запланований на першу половину 2026 року, — це кілька кварталів планування. Для порівняння, DeFi-платформи зазвичай запускають нові продукти за кілька тижнів.
Polymesh: регуляторна відповідність і річна доходність на рівні протоколу
Polymesh відрізняється тим, що забезпечує регуляторну відповідність на рівні протоколу, а не через складні смарт-контракти. Це блокчейн, створений спеціально для регульованих цінних паперів, із вбудованою перевіркою відповідності.
Ключові особливості:
Виробничі інтеграції:
Переваги очевидні: не потрібно складних аудитів смарт-контрактів, протокол автоматично адаптується до регуляторних змін, і не можна виконати несанкціоновані перекази.
Але виклики залишаються. Полімеш — окрема ланцюг, із ізоляцією від DeFi-ліквідності. Щоб це подолати, планується у другому кварталі 2026 року запустити міст до Ethereum. Це критично для диверсифікації річної доходності — лише у зв’язку з Ethereum DeFi екосистемою активи Polymesh отримають більшу ліквідність і торгівельні можливості.
П’ять платформ і їх ринковий розподіл: річна доходність визначає вибір
Ці п’ять платформ не конкурують безпосередньо, а орієнтовані на різні потреби інституцій і пропонують різні структури річної доходності:
Інституції не обирають «найкращий блокчейн», а платформу, що забезпечує найкращу річну доходність і відповідає регуляторним і приватним вимогам.
Три невирішені головні виклики
Фрагментація ліквідності між ланцюгами
Це — найбільша проблема. Витрати на міжланцюгові трансакції сягають 13-15 млрд доларів щороку, і різниця у цінах між ланцюгами — 1%-3%. Якщо ця проблема залишиться невирішеною до 2030 року, щорічні витрати перевищать 750 млрд доларів. Навіть із найсучаснішою токенізаційною інфраструктурою, розподіл ліквідності по несумісних ланцюгах знищить будь-який потенціал підвищення ефективності.
Конфлікт приватності і прозорості
Інституції потребують конфіденційності транзакцій, регулятори — можливості аудиту. У сценаріях із кількома сторонами (емітент, інвестор, рейтингові агентства, регулятор, аудитори) кожен має різний рівень доступу. На сьогодні немає ідеального рішення.
Розкол регулювання
Законодавство ЄС «MiCA» поширюється на 27 країн; у США кожен випадок розглядається окремо, з тривалістю у кілька місяців; між країнами виникають юридичні конфлікти щодо трансграничних потоків капіталу. Це безпосередньо впливає на можливості глобального розгортання активів з високою доходністю.
Ключові етапи 2026 року
Q1: запуск Ondo на Solana
Випуск 98+ токенізованих акцій для тестування роздрібного масштабу і створення сталого ринку ліквідності. Успіх — понад 100 000 власників, що підтверджує попит роздрібних інвесторів.
Перший півріччя: MVP Canton для DTCC
Перевірка можливості використання блокчейну для розрахунків у держоблігаціях США. Успіх відкриє шлях до мільярдів доларів у потоках капіталу, що переходять у ланцюгову інфраструктуру.
Протягом року: розгортання Grove від Centrifuge
Завершення розподілу 1 млрд доларів. Тест реального капіталу і доходності у інституційному кредиті.
Протягом року: екосистема Rayls і AmFi
Досягнення цілі у 1 млрд токенізованих активів. Тест приватної інфраструктури для інституцій.
Від 19.7 млрд до 2-4 трлн: шлях зростання
До 2030 року обсяг токенізованих активів може сягнути 2-4 трлн доларів. Це — у 50-100 разів більше нинішніх 197 млрд.
За галузями:
Мільярдний рубіж — орієнтовно у 2027-2028 роках:
Це — у 5 разів більше за нинішній рівень. Але враховуючи активність у четвертому кварталі 2025 року і майбутні регуляторні зміни, ціль цілком досяжна.
Чому ці п’ять платформ — ключові
У 2026 році структура інституційного ринку RWA має несподіваний тренд: немає єдиного лідера, оскільки немає єдиного ринку.
Від 8.5 млрд до 19.7 млрд — зростання вже перевищує спекулятивний характер. Інституційні керівники, управлінці активами, банки роблять очевидний висновок: річна доходність вже не просто теорія, а реальний драйвер для переміщення капіталу у блокчейн.
Кожна платформа вирішує окремі задачі і пропонує різні структури доходності, що відповідають потребам:
Наступні 18 місяців — вирішальні. Успіх залежить від швидкості реалізації і здатності платформ швидко масштабуватися. Вони визначать напрям розвитку токенізованих активів.
Традиційна фінансова система вже довгий час переходить у цифровий світ. П’ять платформ — це фундамент для інституційного капіталу. Їхній успіх визначить, чи стане токенізація просто більш ефективною версією існуючих структур або повністю замінить традиційних посередників.
У 2026 році рішення, які приймуть інституції, сформують обличчя галузі на наступне десятиліття: чи буде річна доходність стабільною і здійсненною — ось що стане головним тестом.