Японська компанія MicroStrategy Metaplanet збільшила свої активи понад 35 000 монет, а у 2025 році планує додатково інвестувати понад 448 мільйонів доларів США

Токійська публічна компанія Metaplanet у нещодавньому 2025 році представила вражаючий звіт — цю компанію, яка отримала репутацію «японської мікро-стратегії» завдяки радикальній стратегії накопичення біткоїнів, знову збільшила свої активи на 4 279 біткоїнів у четвертому кварталі, довівши загальний обсяг володінь понад 35 102 біткоїнів, загальною ринковою вартістю близько 3 мільярдів доларів США. Згідно з інформацією, оприлюдненою компанією, середня вартість цієї додаткової купівлі склала 16 325 000 ієн за біткоїн (близько 105 000 доларів США), джерела фінансування включають боргове фінансування, емісію акцій та опціонні стратегії.

Четвертий квартал — приріст на 4 279 біткоїнів, досягнення нового максимуму

Розширення Metaplanet у 2025 році прискорилося. Починаючи з початкових 1 762 біткоїнів на початку року, компанія за рік додала понад 33 000 біткоїнів, витративши усього 559,726 мільярдів ієн (близько 3,59 мільярдів доларів США). Це означає, що середня вартість одного біткоїна склала 15 946 000 ієн (близько 102 000 доларів США). Збільшення у четвертому кварталі дозволило компанії досягти володінь, що становлять 0,17% від світового пропозиції біткоїнів, закріпивши її позицію як провідного нерезидента у США.

Станом на 30 грудня Metaplanet оприлюднила показник «Доходність від біткоїнів» (Bitcoin Yield) на рівні 11,9%, що є ключовим показником ефективності, який оцінює баланс між зростанням володінь і розмиванням акцій. Хоча поточна ціна біткоїна коливається біля 90 000 доларів (останній курс — 90,03K доларів), раніше накопичені позиції компанії все ще зберігають значний нереалізований прибуток.

Інноваційна модель доходу, стратегія опціонів — річний прибуток 55 мільйонів доларів

У грудні 2024 року Metaplanet офіційно оголосила про включення резервів біткоїнів до основного бізнесу, запустивши підрозділ «Генерація доходу від біткоїнів» (Bitcoin Income Generation). Ця інноваційна ініціатива використовує стратегічні опціони у незалежних пуллах для отримання регулярного доходу без використання основних резервів.

У 2025 році цей підрозділ показав вражаючі результати — річний дохід склав 8,58 мільярдів ієн (близько 55 мільйонів доларів США), значно перевищивши початкові очікування. Зростання квартального доходу було ще більш вражаючим — з приблизно 680 мільйонів ієн (близько 4,3 мільйона доларів США) у четвертому кварталі 2024 року до понад 4,2 мільярдів ієн (близько 27 мільйонів доларів США) наприкінці 2025 року, з складним середньорічним темпом зростання 57%. Така бізнес-модель, яка доповнює основний бізнес доходами від опціонів, відкриває нові можливості для отримання доходу від володінь біткоїнів.

Мультифінансування для розширення, запуск кредитної лінії на 5 мільярдів доларів

Для підтримки масштабного збільшення володінь біткоїнів Metaplanet залучила багаторівневі інструменти фінансування. У рамках кредитної лінії на 5 мільярдів доларів компанія у четвертому кварталі залучила 280 мільйонів доларів у вигляді позик під заставу біткоїнів. Крім того, наприкінці грудня через випуск 23,61 мільйона акцій класу B конвертованих пріоритетних акцій було залучено 21,249 мільярдів ієн, а 29 грудня було викуплено залишки 37,5 мільярдів ієн за серією 19 звичайних облігацій.

Ці заходи фінансування дуже схожі на стратегії американського колеги MicroStrategy. У 2025 році MicroStrategy збільшила свої володіння біткоїнами більш ніж на 225 000, довівши загальний обсяг до 672 497 біткоїнів, продовжуючи лідирувати у глобальному рейтингу компаній за кількістю володінь біткоїнів. Хоча швидкість збільшення у Metaplanet поступається американському конкуренту, її розширення на азіатському ринку вже привернуло значну увагу інвесторів.

Ціна акцій зросла більш ніж на 345%, спільнота очікує подальшого зростання

Ринок позитивно сприйняв результати Metaplanet. Компанія з кодом 3350, яка торгується на Токійській фондовій біржі, за 2025 рік подорожчала більш ніж на 345%, що значно перевищує зростання біткоїна на 100% за той самий період — навіть попри те, що у жовтні ціна біткоїна сягнула історичного максимуму понад 126 000 доларів. Такий ринковий показник свідчить про довіру інвесторів до стратегії накопичення біткоїнів компанії.

У соціальній мережі X реакція спільноти на оголошення компанії була дуже активною. Користувачі хвалили її «вражаючі» здатності залучати капітал, а деякі інвестори прогнозують, що у 2026 році володіння компанії можуть сягнути 100 000 біткоїнів, що ще більше закріпить її лідерство серед азіатських компаній за кількістю біткоїнів.

Ризики та можливості, валютні коливання — потенційні ризики

Варто зазначити, що середня вартість додаткових купівель Metaplanet, коли ціна біткоїна перевищувала 90 000 доларів, склала 105 000 доларів США, і вже за умов падіння ціни біткоїна нижче 90 000 доларів компанія зазнала нереалізованих збитків. Однак аналітики вважають, що компанія має потенціал для подальшого зростання.

Проте, з урахуванням того, що курс ієни залишається близько 156 до 1 долара США, валютний ризик через коливання курсу є важливим фактором. Крім того, ставлення японських регуляторів до стратегій володінь компаній може вплинути на подальшу реалізацію стратегічних планів. Незважаючи на ці виклики, Metaplanet як важливий експериментатор у стратегії накопичення біткоїнів японських компаній уже довела життєздатність цієї нової бізнес-моделі у 2025 році і стала прикладом для інших.