Криптовалютні активи зростають швидкими темпами! JPMorgan прогнозує, що у 2026 році інституційні інвестори візьмуть на себе лідерство

Згідно з останнім аналітичним звітом JPMorgan, ринок криптовалют переживає нову хвилю притоку капіталу. Після рекордного залучення майже 1300 мільярдів доларів у минулому році, що стало історичним максимумом, у цьому році обсяг капіталу ще має потенціал для подальшого зростання. Однак ключові зміни стануться з “головними гравцями”, які рухають цю хвилю — роздрібними інвесторами та корпораціями, які незабаром будуть офіційно замінені “інституційними інвесторами”.

Аналітична команда під керівництвом генерального директора JPMorgan Nikolaos Panigirtzoglou у недавньому звіті зазначила, що минулого року обсяг капіталу, що увійшов у ринок, зріс приблизно на третину порівняно з попереднім роком. У перспективі цього року, з урахуванням подальшого прояснення регуляторного середовища, очікується повернення інституційних покупців на ринок, що стане основним драйвером нової хвилі припливу капіталу.

Ера двох двигунів: розгляд потоків капіталу до 2025 року

Минулого року значний обсяг капіталу у 130 мільярдів доларів був залучений трьома різними силами. JPMorgan, аналізуючи потоки ETF, дані ф’ючерсів CME, венчурне фінансування та обсяги покупок корпорацій, створив повну картину розподілу капіталу.

Домінування роздрібних інвесторів на спотовому ринку — це найяскравіша характеристика. Потоки інвестицій у спотові ETF Bitcoin та Ethereum переважно були зумовлені масовим входом роздрібних гравців. Водночас дані ф’ючерсів CME, що відображають поведінку професійних інституцій та хедж-фондів, показують протилежну картину — інституційний інтерес був менш активним порівняно з 2024 роком. Традиційні фінансові інституції в минулому році діяли досить обережно.

Ще більш вражаючим є вибуховий ріст корпоративних запасів. Минулого року понад половина залученого капіталу (близько 680 мільярдів доларів) припадала на корпоративні покупки. З них компанія Strategy внесла близько 230 мільярдів доларів, що відповідає рівню 2024 року; інші компанії з цифрових активів (DAT) придбали приблизно 450 мільярдів доларів — у п’ять разів більше, ніж у попередньому році, коли цей показник становив 80 мільярдів доларів.

Чому інституції відсутні, а венчурні інвестори байдужі: правда за потоками капіталу

Цікаво, що незважаючи на покращення регуляторного середовища у США, ринок венчурного капіталу у криптоіндустрії (VC) показує результати гірші за очікуваннями. Аналіз JPMorgan розкриває причини: кошти, які мали бути спрямовані на стартапи, замість цього йдуть у компанії DAT, що пропонують “миттєву ліквідність”. Багато венчурних фондів просто обрали безпосередню участь у фінансуванні публічних майнінгових компаній або компаній, що накопичують криптовалюти, замість підтримки ранніх проектів.

Інакше кажучи, минулорічний крипторинок переживає тиху “оптимізацію капіталу” — інвестори змінюють стратегію з пошуку довгострокового зростання на прагнення до швидкої ліквідності.

Політична ясність як каталізатор, очікування 2026 року: новий імпульс для інституційних капіталів

Коли саме інституційні інвестори повернуться на цей ринок? JPMorgan вважає, що ключовий поштовх дасть ухвалення додаткових регуляцій у сфері криптовалют, зокрема “Закон про ясність цифрових активів” (Clarity Act), який розглядається як важливий каталізатор. Після його прийняття очікується запуск нової хвилі інституційного прийняття.

Ці регуляторні бонуси можуть спричинити ланцюгову реакцію: повернення інституційних капіталів не лише підтримає ринок безпосередньо, а й стимулює венчурні інвестиції, злиття та поглинання (M&A) і первинні публічні пропозиції (IPO) — сфери, де інституційна участь є високою.

Аналітики JPMorgan додали, що потоки капіталу та кілька ключових індикаторів вже демонструють ознаки стабілізації. Вони особливо підкреслюють: у четвертому кварталі 2025 року як роздрібні, так і інституційні інвестори, які раніше скорочували свої позиції, ймовірно, завершили цей процес. Це означає, що ринок готується до нового циклу зростання.

Наступна глава зростання капіталу: хто стане головним у 2026 році?

З огляду на майбутнє, потік капіталу у криптовалютний сектор залишатиметься зростаючим, але рушійні сили зазнають якісних змін. Роздрібні інвестори та компанії DAT були основними гравцями минулого року, але цього року сцену захоплять “інституційні інвестори”. Коли традиційна фінансова система масово залучить професійні капітали, зрілість і стабільність ринку вийдуть на новий рівень.

Від масштабу зростання капіталу до інституційної логіки роботи — у 2026 році криптовалютний ринок готується до глибоких структурних змін.