Група PACS зростає на 185%, тоді як основний фонд значно розширює свою позицію у лідері післягоспітальної допомоги

2026-01-21 02:05:36

Загальна картина: $67 Мільйонна ставка на масштаб охорони здоров’я

Значний зсув стався в ландшафті інституційних інвесторів, коли компанія Utah-based Crewe Advisors оголосила про масштабне вкладення капіталу у післяостру охорону здоров’я. Фонд придбав понад 1 мільйон акцій PACS Group (NYSE:PACS) у четвертому кварталі, довівши свою загальну позицію до 2,1 мільйонів акцій на суму $82,45 мільйонів. Що робить цей крок особливо важливим, так це масштаб: ця позиція тепер становить 7,3% активів фонду за формою 13F, міцно закріплюючи її як основну впевненість, а не тактичну угоду.

Аналіз інвестиційного рішення

У своєму звіті SEC від 16 січня Crewe Advisors задокументували покупку 1 035 747 акцій PACS, оцінених приблизно у $22,72 мільйонів за середньою квартальною ціною. Оцінка наприкінці кварталу зросла до $82,45 мільйонів, що становить різницю у $67,19 мільйонів порівняно з попереднім кварталом. Це розширення було викликане не лише новим вкладенням капіталу — воно відображає як агресивний купівельний настрій, так і суттєве зростання цін.

Зобов’язання фонду щодо PACS Group тепер конкурує з його широкими інвестиціями у ETF на ринку. Поточні п’ять основних активів включають:

IVV (Vanguard S&P 500): $137,22 мільйонів (12,2%)
PACS Group: $82,45 мільйонів (7,3%)
SPY (S&P 500 ETF): $68,71 мільйонів (6,1%)
IJH (iShares Core S&P Mid-Cap): $61,43 мільйонів (5,4%)
IEFA (iShares Core MSCI EAFE): $49,30 мільйонів (4,4%)

Чому ця компанія виділяється

PACS Group працює як диверсифікована платформа охорони здоров’я, що охоплює заклади післяострої допомоги, спільноти для літніх людей та операції з догляду за людьми, що потребують допомоги. Компанія отримала $5,14 мільярдів доходу (TTM) з чистим прибутком $169,04 мільйонів, працюючи з ринковою капіталізацією $6,02 мільярдів.

На операційному фронті останні результати третього кварталу показали $1,34 мільярдів доходу — зростання на 31% у порівнянні з минулим роком. Скоригований EBITDA склав $131,5 мільйонів, а операційний грошовий потік перевищив $400 мільйонів за перші дев’ять місяців. Компанія підтримує рівень заповненості близько 95% у зрілих закладах, значно перевищуючи середній показник галузі приблизно 80%.

Ринкова динаміка та контекст оцінки

На середину січня акції PACS торгувалися за $39,37, що становить зростання на 184,9% за останні 12 місяців. Ця динаміка значно перевищує показник S&P 500 на 168 відсоткових пунктів, але Crewe Advisors вирішили подвоїти ставку, а не зменшити експозицію — сигнал, що керівництво вважає цей зростання обґрунтованим фундаментальними показниками, а не спекулятивним надлишком.

Що ця позиція відкриває про стратегію фонду

Рішення закріпити значну частину портфельного капіталу у одну компанію у сфері охорони здоров’я свідчить про впевненість у довгострокових трендах у демографії післяострої допомоги. Підтримуючи значну експозицію у ETF поряд із цим концентрованим вкладенням, фонд балансуватиме зростання впевненості з стабільністю портфеля. Розмір — достатньо великий, щоб забезпечити абсолютний дохід, але не такий великий, щоб створювати ризики для портфеля — свідчить про обережний підхід до високовпевненої позиції.

Ця транзакція ілюструє, як інституційний капітал сприймає PACS Group: не як гру на імпульсі, а як машину для накопичення, що генерує стабільні грошові потоки у захисному секторі з сприятливими демографічними трендами.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.