Політична напруженість сприяє зростанню дорогоцінних металів: чи варто вірити у популярність ETF на золото?

Золото досягає рекордної вершини на тлі глобальної нестабільності

Ринки дорогоцінних металів зазнали різкого зростання на тлі наростаючої геополітичної напруги в кількох регіонах. 12 січня 2026 року ціни на зливки піднялися приблизно до $4,600 за унцію, що було викликано бажанням інвесторів знайти притулок у часи зростаючої невизначеності. Ескалація конфліктів відбувалася з кількох фронтів: політична напруга в США щодо незалежності Федеральної резервної системи, посилення напруженості в Ірані та ширші побоювання щодо стабільності традиційних інституцій.

Чому центральні банки масово купують золото?

Значним, але часто недооціненим каталізатором поточного руху є безпрецедентний попит з боку суверенних фондів та економік, що приєдналися до BRICS. Ці країни навмисно відходять від активів, номінованих у доларах, створюючи структурну підтримку цін на дорогоцінні метали. Цей рух дездоларизації є фундаментальною зміною у способі управління світовими резервами, що підсилює оптимізм щодо подальшого зростання цін.

Зміна політики ФРС змінює все

Останні економічні дані — зокрема слабший за очікуванням звіт про зайнятість — змінили очікування щодо рівня відсоткових ставок. Ринки тепер закладають кілька знижень ставок протягом року. Зниження ставок зазвичай зменшує прибутковість інвестицій у фіатні активи, що робить нерентабельні активи, такі як золото, все більш привабливими у порівнянні. Крім того, питання щодо незалежності Федеральної резервної системи викликали занепокоєння у інвесторів щодо довгострокової стабільності монетарної політики.

Як показують ETF на золото?

Різниця у продуктивності між безпечними активами розповідає важливу історію. SPDR Gold Trust (GLD) виріс на 68.7% за останні дванадцять місяців, демонструючи виняткову стійкість. У той час як альтернативні активи-убежища значно поступилися: Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) знизився на 8.4% щорічно, а iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) додав лише 5.6% за той самий період. Ця різниця підкреслює перевагу золота під час періодів підвищеної невизначеності.

Експертні погляди на розподіл портфеля

Відомі стратегії хедж-фондів почали рекомендувати значне зростання частки золота. Відомий інституційний інвестор порадив виділяти від 10 до 15% диверсифікованих портфелів у дорогоцінні метали, посилаючись на паралелі з інфляційним середовищем початку 1970-х років. Тоді спостерігалася тривала слабкість валюти, високий рівень державного боргу та зниження довіри до паперових засобів збереження вартості — умови, що дуже нагадують сьогоднішню ситуацію.

Які інвестиційні інструменти для золота мають сенс?

Для інвесторів, що прагнуть отримати експозицію до дорогоцінних металів, варто розглянути кілька ETF: SPDR Gold Trust (GLD), iShares Gold Trust (IAU) та SPDR Gold MiniShares Trust (IAUM) — вони забезпечують зручні засоби для участі. Ці інструменти пропонують ліквідність і прозорість, яких бракує при фізичному володінні зливками.

Про ризик, про який ніхто не говорить

Не всі аналітики прогнозують зростання цін. Міжнародні фінансові інститути попереджають, що оцінки золота входять у нестабільну зону, і ринок може бути перенасиченим через потоки роздрібних інвесторів. Можливі різкі корекції, особливо якщо геополітична напруга зменшиться або Федеральна резервна система змінить свою політику. Обережні інвестори мають стежити за макроекономічними подіями та часом зниження ставок перед тим, як вкладати значний капітал.

Висновок

Зростання золота відображає справжні структурні зміни — від політичної невизначеності до побоювань щодо девальвації валюти — що робить цей цикл якісно відмінним від попередніх ралі. Однак високі оцінки вимагають вибіркових стратегій входу, а не агресивного накопичення.