Чи є зараз правильний момент для розгляду Nu Holdings перед його результатами за лютий 2025 року?

Конкурентне середовище та операційні виклики

Перш ніж розглядати, чому Nu Holdings (NYSE: NU) може заслуговувати на місце у вашому портфелі, варто проаналізувати перешкоди. Як банківський провайдер, що працює в Латинській Америці, компанія стикається з багатогранними труднощами. MercadoLibre та Itau Unibanco є серйозними конкурентами з широким присутністю на ринку. Крім того, макроекономічне середовище постійно створює загрози — коливання відсоткових ставок, зміни у зайнятості та економічні спади можуть швидко змінити умови кредитування та прибутковість.

Крім економічних факторів, Nu орієнтується на геополітичні складнощі, характерні для регіону своєї діяльності. Волатильність валют, непередбачувані регуляторні зміни та політична невизначеність створюють додатковий рівень ризику, з яким рідко стикаються внутрішні банки США. Ці фактори вимагають обережності інвесторів і ретельної перевірки.

Домінуюча сила у фінансових послугах Латинської Америки

Однак досягнення Nu у сфері операційної діяльності не можна ігнорувати. Фінтех-компанія керує моделлю банкінгу, орієнтованою на інтернет, яка знайшла сильний відгук серед неповнообслуговуваних та необслуговуваних населень регіону. За перші дев’ять місяців 2025 року, Nu збільшила свої доходи на 31% у порівнянні з попереднім роком, досягнувши $11.1 мільярда. Компанія тепер обслуговує 127 мільйонів клієнтів — цифра, що підкреслює її домінуюче положення на ринку.

Що особливо вражає, так це економіка одиниці. Операційні витрати на активного клієнта в середньому становили лише $0.90 на місяць у третьому кварталі, тоді як міковий дохід на активного клієнта досяг $13.40. Цей значний розрив демонструє цінову силу та операційну ефективність. Компанія залучила 60% дорослого населення Бразилії як клієнтів, а також додатково 17 мільйонів користувачів у Мексиці та Колумбії. Чистий дохід за дев’ять місяців склав $2 мільярдів, що свідчить про справжню прибутковість на тлі швидкого зростання.

Стратегічні амбіції та майбутній напрямок

Дивлячись уперед, керівництво Nu сформулювало бачення, орієнтоване на інтеграцію штучного інтелекту. Під час звіту за третій квартал 2025 року генеральний директор Давід Вельєз підкреслив намір компанії стати “AI-першою”, що означає глибоку інтеграцію моделей фундаменту у наші операції для створення AI-орієнтованого інтерфейсу до банкінгу. Такий прогресивний підхід свідчить про намір керівництва закріпити конкурентну перевагу.

Випадок оцінки для входу

Один із найбільш переконливих аспектів поточного становища Nu — його ринкова оцінка. Торгуючи за прогнозним співвідношенням ціна-прибуток 20.7, акції пропонують привабливу точку входу з урахуванням перспектив зростання. Інвестори отримують доступ до високоростучого фінтех-оператора за розумним мультиплікатором — рідкісне поєднання в сучасних умовах ринку.

Моментум був незаперечним. За останні три роки до середини січня, ціна акцій Nu зросла на 350%, що відображає тривалу довіру інвесторів до бізнес-моделі та її реалізації.

Вибір часу для інвестиційного рішення

Оскільки компанія готується оприлюднити фінансові показники за четвертий квартал 2025 року до кінця лютого, інвестори стикаються з вибором: чекати оновлених фінансових даних або діяти на основі поточних фундаментальних показників. Відкладання до оголошення результатів дозволить отримати уявлення про додавання клієнтів, доходи, тенденції депозитів і якість кредитування. Коментарі керівництва також додадуть стратегічної ясності.

Однак існує переконливий контраргумент. Траєкторія Nu свідчить про подальше сильне зростання за умови відсутності серйозного економічного шоку у її основних ринках. Поточні показники вже відображають процвітаючий бізнес, що швидко розвивається. Оцінка, особливо прогнозний P/E, достатньо обґрунтована для розгляду зараз, а не пізніше.

Вибір у кінцевому підсумку залежить від індивідуальної толерантності до ризику та інвестиційного горизонту. Для тих, хто шукає експозицію до трансформації фінансових технологій Латинської Америки за розумною оцінкою, аргументи на користь позиціонування перед результатами за лютий виглядають обґрунтованими.