Теза Шіффа щодо Біткоїна: виходити зараз чи залишатися у 2025?

Тема, яка розділяє ринки у ці дні, — це не лише ціна Bitcoin, а насамперед інтерпретація його значення. У січні 2025 року, коли BTC котирується на рівні $90.58K і за останні 24 години знизився на 2.68%, Пітер Шифф знову підняв дискусію на основі Schiff—тобто сукупності міркувань, що ведуть його до висновку, що недавнє відскоку — це не перший сигнал бульчого тренду, а останній вихід для криптоінвесторів у скруті.

Чи справді відскок Bitcoin такий, яким здається?

Згідно з аналітиком, орієнтованим на золото, недавній рух Bitcoin вгору — це тимчасове явище, а не справжня зміна тренду. Його аргументація базується на важливому спостереженні: так званий “Santa rally”—сезонний стрибок, що історично впливає на ринки наприкінці грудня — на початку січня—цього року не проявився з силою у криптовалютах. Те, що ми бачимо сьогодні, за Шиффом, — це технічний відскок, що привертає недосвідчених, а не підтвердження фундаментальних показників зростання.

Аналітик підкреслює, що інші активи, зокрема дорогоцінні метали, принесли значний дохід, тоді як Bitcoin важко триматися на високих рівнях. Це дисбаланс у продуктивності між класами активів і є підставою для Шиффа рекомендувати стратегічне перерозподілення портфеля криптовалют у бік традиційних інструментів.

Срібло vs Bitcoin: альтернативна пропозиція на 2025 рік

Поза критикою Bitcoin, Шифф висуває конструктивну тезу: 2025 рік стане роком, коли дорогоцінні метали, зокрема срібло, запропонують можливості зростання вищі за криптовалюти. Його явна рекомендація — ліквідувати позиції у Bitcoin, щоб перенаправити капітал у срібло, описуючи його як “найкращу угоду року”.

Що підтримує цю позицію? Ось основи аналізу:

• У 2024 році Bitcoin не досяг запланованих на початку року цілей зростання, тоді як золото і срібло зафіксували значний приріст
• Фундаментальні показники зростання Bitcoin здаються крихкими, здебільшого підтримуються настроями та історичними очікуваннями
• Срібло поєднує властивості активу-укриття (як золото) з зростаючими промисловими застосуваннями, пропонуючи потенціал для двонапрямного руху
• Сезонні патерни вказують на структурну слабкість криптовалют у найближчі місяці

Ширший контекст: регулювання, геополітика та макроекономіка

Неможливо ізолювати тезу Шиффа від ширшої макроекономічної картини. 2024 рік приніс значний регуляторний тиск на сектор криптовалют, а геополітична напруга спонукала інвесторів до традиційних активів, що вважаються укриттями. У цьому контексті дорогоцінні метали та державні облігації отримали вигоду від пошуку безпеки.

Однак захисники Bitcoin заперечують цю інтерпретацію. Вони стверджують, що adoption продовжує зростати, інституційний інтерес залишається стабільним, і що історично періоди волатильності передують фазам розширення. Halving—запланована подія зменшення нових Bitcoin—залишається на задньому плані як потенційний бульчий каталізатор.

Як орієнтуватися: чотири практичні кроки для портфеля

Чи погоджуєтеся ви з Шиффом чи ні, його провокація закликає до серйозного розгляду управління ризиками:

Перший: проаналізуйте, чи змінилися фундаментальні показники вашої позиції у Bitcoin. Чи залишається блокчейн релевантним? Чи зросла або зменшилася його корисність?

Другий: порівняйте безпосередньо результати за рік між Bitcoin, золотом, сріблом та іншими інструментами у вашому портфелі. Числа розкажуть чітку історію.

Третій: оцініть, чи стала одна позиція надмірною щодо вашого профілю ризику. Ребалансування — це не поразка, а дисципліна управління.

Четвертий: враховуйте як технічний аналіз (підтримки, опори, патерни), так і фундаментальний ( adoption, регулювання, макроцикли) у своїх рішеннях.

Випробування протилежних сигналів у 2025 році

Основи Шиффа—логіка, що лежить в основі його тези—не так легко спростувати. Однак це лише одна з думок у ширшій дискусії. Ринок 2025 року, ймовірно, знайде раціональне зерно з обох боків: ті, хто виходить на цих рівнях, уникнуть потенційно важкої волатильності; ті, хто залишаться, можуть стати свідками бульчих сюрпризів під впливом історичних циклів Bitcoin.

Фінансова реальність рідко пропонує абсолютну ясність. Єдине, що можна сказати напевне, — рішення щодо інвестицій мають базуватися на ваших конкретних цілях, горизонті та здатності витримати просадки, а не на думці окремого коментатора, навіть досвідченого.

2025 рік буде визначений самим ринком, а не прогнозами.

Що саме представляє собою позиція Шиффа?

Основи Шиффа базуються на чотирьох елементах: структурній слабкості Bitcoin у 2024 році, перевазі дорогоцінних металів, відсутності справжнього Santa rally у криптовалютах і інтерпретації поточного відскоку як тактичної можливості виходу, а не сигналу нового бульчого циклу.

Чому срібло подається як краща альтернатива?

Згідно з цією концепцією, срібло поєднує функцію резерву цінності (як золото) з значним і зростаючим промисловим попитом, пропонуючи більші драйвери зростання, ніж Bitcoin, у сценарії макроекономічної невизначеності.

Чи має інвестор робити саме те, що пропонує Шифф?

Рішення мають бути індивідуальними. Точка зору Шиффа пропонує ймовірний сценарій, але не є єдиним можливим. Інші авторитетні експерти підтримують протилежні перспективи, базуючись на інституційній adoption і історичних циклах Bitcoin.

Чи справді Bitcoin значно поступається дорогоцінним металам?

У 2024 році, враховуючи окремі періоди, так: золото і срібло показали вищий приріст, ніж Bitcoin. Однак довгострокові горизонти (3-5 років) розповідають інші історії.

Що означає “Santa rally” на ринках?

Це історичне сезонне явище: підйом цін між останнім тижнем грудня і першими двома днями січня. Шифф зазначає, що у криптовалютах цього року воно не проявилося з сили.

Чи надійні сезонні патерни для криптотрейдингу?

На традиційних ринках вони мають певну статистичну цінність, але у криптовалютах менш закріплені. Висока волатильність і молодість сектору роблять ці патерни менш передбачуваними. Використовувати їх як єдину основу для рішень — ризиковано.