Конфіденційність і відповідність вимогам — ці два слова вже давно плетуться у фінансовій сфері. З одного боку — червоні лінії регуляторів, з іншого — прагнення установ до комерційної таємниці, і обидві сторони не можуть відступити. Але ця глуха колія, можливо, скоро буде прорвана.

Візьмемо міжнародні платежі: одна міжнародна банка має обробляти великі перекази. Традиційний SWIFT вимагає три-п’ять днів, а комісії — неймовірно високі. А що якщо застосувати блокчейн-рішення? За допомогою технології нульових знань транзакційні деталі повністю зашифровані — комерційна таємниця надійно захищена. Але головне — регулятори мають спеціальні аудиторські ключі, і при необхідності можуть проникнути крізь цей шифр, щоб виявити ризики відмивання грошей. Така логіка "приватність за замовчуванням, прозорість після" дозволяє зменшити час розрахунків з годин до секунд, а вартість — у три-чотири рази менша.

Розглянемо управління активами. Припустимо, потрібно закодувати на блокчейні фонд нерухомості на мільярд доларів і продати його глобальним роздрібним інвесторам і установам. У чому складність? Кожен учасник має чітко відповідати за свою частку, але при цьому потрібно захистити особистість інвестора і його обсяг володінь. Також потрібно автоматично генерувати аудиторські записи, щоб задовольнити регуляторів у різних країнах. Європейський фонд уже так зробив — ліквідність зросла у три рази, а інформація про клієнтів залишилася конфіденційною. Ще два роки тому таке було важко уявити.

У сфері DeFi теж відбуваються зміни. Раніше DeFi асоціювався з "анархізмом". Тепер ситуація інша: можна створювати "відповідальні позики" — установи можуть використовувати токенізовані державні облігації як заставу для позик, при цьому умови, контрагенти — все залишається приватним, щоб уникнути спекуляцій. Але потоки капіталу, рівень застави та інші ризик-менеджмент дані — у повній відповідності з криптографією, і для регуляторів вони прозорі. Це вже не дикий експеримент, а інструменти з чітким ризик-менеджментом.

Ці приклади вказують на один напрямок: майбутня фінансова інфраструктура має бути програмованою і з самого початку — збереженням комерційної приватності. Це не революція старої системи, а її оновлення — більш ефективне, безпечне і відповідне сучасним вимогам. Коли банки і фонди почнуть активно використовувати ці технології, тоді можна буде говорити, що технологія дійсно реалізована.