Стабільні монети: прорив у міжнародних переказах C2C — від високих комісій до миттєвого розрахунку

Це не кінець платежів, а новий початок фінансів у ланцюгу.

Історія справжня

Близько 2010 року мексиканський інженер з Сан-Франциско Julio позичив у друга 300 доларів — просто щоб надіслати навчальні матеріали для доньки додому. Причина проста: високі комісії за перекази змусили його вагатися.

Ця історія надихнула засновників Bitso на підприємницький прорив. Вони виявили абсурдне явище: відеодзвінки з мобільного майже безкоштовні, а міждержавні перекази — неймовірно дорогі.

Це і є реальна картина сучасних глобальних C2C (особа-до-особи) міждержавних переказів.

Наскільки дорогі традиційні перекази?

За даними 2024 року, обсяг переказів у країни з низьким і середнім рівнем доходу досяг 685 мільярдів доларів. Однак цей канал викликає розчарування:

Середня комісія 4%-6%

• Переказ 200 доларів: приблизно 6.3%
• Переказ 500 доларів: приблизно 4.3%
• Найдорожчий банківський канал — до 12.66%

Це ще не враховує приховані витрати. Традиційні компанії-перекладачі часто пропонують курси валют, що значно гірші за ринкові, а на нових ринках націнка на валюту може становити до 80% від загальної вартості.

Стейблкоїни змінюють усе

Що станеться, якщо той самий переказ 200 доларів зробити за допомогою стейблкоїна?

Вартість зменшується на 92% — з 12.66% до трохи більше 1%

Конкретні кейси:

• BCRemit (для філіппінських заробітчан): загальні витрати на переказ знижені до понад 1%
• Sling Money: стягує максимум 0.1% за депозит, що у 100 разів дешевше банківських 13%
• Швидкість розрахунку: менше 1 секунди, тоді як традиційні методи — 1-5 днів

Три ключові проблеми C2C-переказів

1. Останній кілометр

Стейблкоїни швидко рухаються у ланцюгу, але справжній тест — їхнє потрапляння у готівку і місцеву економіку. Світ ще має чверть населення, яке здебільшого користується готівкою, і їх часто виключають із “чистої цифрової економіки”.

2. Недолік місцевої валюти

Відправити доларовий стейблкоїн з США легко, але отримувач у Філіппінах потребує песо, в Аргентині — песо. Витрати на обмін і ліквідність — ще одна проблема.

3. Ігнорування отримувача

Традиційні переказові компанії стягують плату з відправника, а отримувач залишається у пасивній позиції — лише приймає, без доступу до фінансових послуг.

Нові підходи трьох гігантів до стейблкоїнів

MoneyGram: переосмислення досвіду отримання

З 500 тисячами офлайн-точок і 85-річною історією, MoneyGram через стейблкоїн “перезапускає” свою діяльність.

Ключові кроки:

• Гаманець для отримувача: дає можливість зберігати, знімати або використовувати кошти, а не обов’язково знімати їх одразу
• MoneyGram Ramps: двонапрямний міст між готівкою і стейблкоїнами — користувачі можуть у будь-якій точці світу обмінювати готівку на стейблкоїн і навпаки

Генеральний директор Anthony Soohoo порівнює ситуацію у криптоіндустрії з “готелем у Каліфорнії” — “можна завжди зайти, але ніколи не вийти”. MoneyGram прагне зламати цю ситуацію, щоб активи справді “зайшли і вийшли”.

Перший запуск у Колумбії — типовий випадок:

• Потоки переказів у 22 рази більші за вихідні (висока залежність від переказів)
• Багато молоді, смартфони поширені
• Місцева валюта дуже волатильна, потрібні стабільні активи

Western Union: створення власної екосистеми стейблкоїнів

150-річний гігант переказів активізується — запускає власний стейблкоїн USDPT (планується у першій половині 2026 року).

Логіка за цим:

• Переваги миттєвого розрахунку: усуває необхідність попереднього внесення коштів, гроші миттєво обробляються у ланцюгу
• Звільнення ліквідності: не потрібно попередньо блокувати готівку, підвищується ефективність обігу фінансових ресурсів
• Покращення управління ризиками: у країнах з високою волатильністю валюти можна “заблокувати” цінність у стейблкоїнах і обмінювати за потреби

Інновація Western Union — співпраця з Rain (платформа інфраструктури стейблкоїнів), запуск платіжної карти на основі стейблкоїна. Це дозволяє користувачу з Аргентини:

• зберігати USDPT для захисту від інфляції
• оплачувати місцеві витрати через Rain Card
• користуватися кредитуванням “спочатку купи, потім плати”

Прорив Bitso: від 800 мільярдів доларів платежів до місцевих стейблкоїнів

Як перша криптоєдиноріг Латинської Америки, Bitso обробля 10% від загальних переказів США-Мексика, а річний обсяг платежів — 800 мільярдів доларів.

У чому їхній секрет?

1. Вирішення проблем ліквідності платіжних сервісів

У традиційній моделі платіжні провайдери чекають кілька днів, щоб отримати кошти — спочатку збирають гроші, потім конвертують у валюту і розраховуються з банками.

Bitso робить інакше: миттєво конвертує у стейблкоїн (USDC або USDT), відправляє напряму торговцям, кардинально змінюючи грошовий потік PSP.

2. 24/7 розрахунки

Традиційні компанії-перекладачі змушені робити перекази у четвер, щоб підготуватися до вихідних, витрачаючи 3 дні на капітал. У Bitso канал із стейблкоїнами:

• працює цілодобово
• миттєво розраховується
• значно зменшує затримки з капіталом

3. Місцева валюта у стейблкоїнах — ключовий прорив

Запуск стейблкоїнів MXNB (мексиканський песо) і BRL1 (бразильський реал) вирішує фундаментальну проблему:

Люди схильні оцінювати місцевою валютою місцевий ринок.

Чому це важливо?

• Мексиканські банки видають кредити у песо, громадяни заробляють і погашають кредити у песо
• Ліквідність у ланцюгу єдина, ціноутворення на валютному ринку — ефективніше
• Фінтех-компанії обходять складну систему центрального банку і створюють інновації напряму

Вихід за межі платежів: нова ера фінансів у ланцюгу

Глибший сенс цих кроків — не лише “дешево + швидко”:

Повний досвід користувача з Аргентини

• отримує USDPT, зберігає доларові позиції для захисту від інфляції
• платить місцевими песо через платіжну карту
• при потребі отримує дешевше кредитування у ланцюгу, ніж у місцевих банках
• залишається у ланцюгу, без необхідності знімати до традиційних банків

Це екосистема “одна риба — багато зайців”:

• емітенти поширюють стаблкоїни
• користувачі отримують різноманітні фінансові послуги
• торговці — ефективний платіжний досвід

Поточний стан і перспективи ринку

Поточні перешкоди

1. Невизначеність податкового режиму: багато країн ще не визначили правила оподаткування стаблкоїнами
2. Розпорошена ліквідність: відсутність централізованих ринків, низька ефективність обміну
3. Освіта користувачів: звичайні люди ще не знайомі з стаблкоїнами

Майбутні тенденції

Не лише долар домінує

Зараз стаблкоїни майже всі прив’язані до долара, але це не триватиме довго. З розширенням застосувань токенізації зросте попит на місцеві стаблкоїни.

Майбутні 5-10 років:

• випуск регіональних стаблкоїнів на біржах
• сценарії кредитування, інвестицій, кредитних карт — поступово у ланцюг
• користувачі залишатимуться у ланцюгу, а не використовуватимуть стаблкоїн як проміжний етап

Це лише початок, а не кінцева точка

З точки зору технологічної історії, кожен прорив починається з “убивчого застосунку”. Персональні комп’ютери — електронні таблиці, інтернет — браузери, мобільний — Uber.

Стейблкоїни стають убивчим застосунком у криптоіндустрії, їхній вплив пошириться від платежів до фінансів у всіх сферах.

Але це не лише про зниження витрат, а й про прорив у інклюзивному фінансуванні. Для тих, хто не має доступу до традиційних банківських послуг, стаблкоїни відкривають нове вікно — низька вартість, миттєвість, надійність.

Як сказав засновник Bitso, це — “колесо долі”. Традиційна фінансова система ще має багато шляхів для революцій. Банки-агенти, обробка кредитних карток, глобальні платежі, розрахунки акцій…

Ми лише на початку.

Цінність C2C стаблкоїнів значно перевищує межі міждержавних переказів — вони відкривають нову еру фінансових сервісів у ланцюгу.