АНАЛІЗ РИНКУ | Телеко до фінтеху – Як і чому гіганти телекомунікаційної галузі Африки створюють незалежні фінтех-компанії

По всій Африці зростання мобільних грошей і цифрових платежів змінює фінансовий ландшафт – і найбільші телекомунікаційні компанії континенту подвоюють зусилля.

Зі зростанням попиту на недорогі, мобільні фінансові послуги, телекомоператори створюють окремі фінтех-дочірні компанії, залучають капітал, отримують ліцензії та позиціонують себе як наступну хвилю пан-Африканських фінансових гігантів.

Чому телеком-компанії стають фінтехами

Африканський телеком-сектор давно відіграє ключову роль у фінансовій інклюзії. Послуги мобільних грошей, такі як MTN MoMo і Airtel Money, допомогли мільйонам по всьому континенту отримати доступ до базових фінансових інструментів у відсутності традиційної банківської інфраструктури.

Але сьогоднішній перехід є більш структурним – і стратегічним.

Замість управління платіжними підрозділами як побічними бізнесами, телеком-компанії все частіше створюють фінтех-юніти як окремі регульовані структури. Це дозволяє їм:

• Залучати незалежне фінансування
• Підвищувати оцінки у високоростових фінтех-ринках
• Виконувати вимоги центральних банків щодо ліцензування
• Партнерувати з банками, стартапами та регуляторами більш ефективно
• Зосередитися на інноваціях поза межами застарілих телеком-структур

Група MTN: MoMo на підйомі

Південноафриканська MTN Group очолює цю трансформацію.

Її Мобільні гроші (MoMo) були виділені у незалежний бізнес, MTN Fintech, який тепер працює у понад 15 країнах. У 2022 році компанія оголосила про ціль оцінки у 5 мільярдів доларів для свого фінтех-підрозділу з планами залучення стратегічних інвесторів.

До 2024 року MTN Fintech вже мала:

• 63 мільйони+ активних користувачів MoMo по всій Африці
• Понад 15 країн з активними сервісами MoMo
• 1,6 мільйона+ агентів і 500 000 торговців
• $250 мільярдів+ у транзакційному обсязі щороку
• Зростання доходів: доходи від фінтеху зросли на 20–25% у рік у останніх кварталах

з глобальними гравцями, такими як Mastercard і Flutterwave, активно просуваючись у сферах платежів для торговців, переказів, кредитування та страхування.

MTN MoMo працює у високоростових ринках, таких як:

• Нігерія (з ліцензією Payment Service Bank)
• Гана (де MoMo є домінуючим цифровим методом платежів)
• Уганда, Камерун, Кот-д’Івуар, Замбія та інші

У кількох із цих країн MTN Fintech не лише лідирує у проникненні мобільних грошей, а й рухається у суміжні сфери — страхування, кредитний скоринг і міжнародні перекази.

Регуляторні перемоги також були ключовими: MTN MoMo отримала ліцензії Payment Service Bank (PSB) у Нігерії та e-money у країнах, таких як Уганда і Гана.

У 2021 році група MTN офіційно виділила MoMo у незалежну фінтех-дочірню компанію, MTN Fintech. Мета була чіткою:

“Структурно відокремити наші фінтех і волоконні бізнеси для розкриття цінності та залучення стратегічних інвесторів.” – Ральф Мупіта, CEO MTN Group

Цей крок дозволяє MTN:

• Відповідати місцевим фінансовим регуляціям (особливо у Нігерії, Гані, Уганді)
• Створювати партнерства з глобальними фінансовими гравцями
• Проводити IPO або зовнішнє інвестування без розмивання материнської компанії
• Глибше інтегрувати фінтех із своїми даними та AI можливостями

Хоча MTN ще не провела IPO MTN Fintech, CEO Ральф Мупіта натякнув, що ймовірний вихід на біржу або залучення приватного капіталу можливі вже у наступні 1–2 роки, залежно від ринкових умов.

Airtel Africa: План виходу на біржу фінтеху

Конкурент Airtel Africa зробив подібні кроки.

Її бізнес Airtel Money був виділений у Airtel Mobile Commerce у 2021 році, працюючи незалежно з власним CEO і структурою управління.

Ця стратегія дозволяє Airtel:

• Залучати зовнішній фінтех-капітал, зберігаючи контроль
• Відповідати вимогам центральних банків щодо некомерційної власності фінансових послуг
• Створити чіткий шлях до IPO або стратегічного виходу
• Прискорити партнерства у сферах банкінгу, платежів і цифрового кредитування

У 2021–2022 роках Airtel Africa залучила більше $500 мільйонів для свого фінтеху від інвесторів, таких як Qatar Investment Authority і Mastercard, оцінюючи бізнес у $2,65 мільярда.

“Ми залишаємося прихильними до потенційного виходу на біржу мобільних грошей, коли ринкові умови дозволять.” – Сегун Огунсана, CEO Airtel Africa (2024)

До 2024 року Airtel Mobile Commerce вже мала:

• 37 мільйонів+ активних користувачів Airtel Money
• Працює у 14 країнах, включаючи Кенію, Уганду, Танзанію, Замбію, Малаві та ДР Конго
• Більше $110 мільярдів у щорічному транзакційному обсязі
• Зростання доходів фінтеху на 30% у рік, що становить 15–20% від загального доходу групи
• 450 000+ агентів і торгових точок

Airtel Money вже активний у 14 африканських країнах, і у 2024 році компанія підтвердила намір публічно виставити на біржу фінтех-юніт, що свідчить про інвесторський інтерес і стратегічну ясність щодо бізнесу.

Safaricom & M-Pesa Africa: регіональна експансія

Кенійська Safaricom, яка започаткувала мобільні гроші у світі через M-Pesa, також приєдналася до руху.

У партнерстві з материнською компанією Vodafone, Safaricom створила M-Pesa Africa, окреме спільне підприємство для масштабування сервісу за межами Кенії.

До 2024 року M-Pesa Africa вже мала:

• 60+ мільйонів активних користувачів по всій Африці
• $320+ мільярдів у щорічному транзакційному обсязі (2023)
• Доступна у 7 країнах: Кенія, Танзанія, Мозамбік, ДР Конго, Лесото, Гана та Єгипет
• Понад 600 000 агентів і 500 000+ торговців
• Генерує понад 40% загального доходу Safaricom
• Мобільний додаток M-PESA встановлений понад 10 мільйонами користувачів

M-Pesa Africa вже працює у 7 країнах, включаючи Танзанію, Мозамбік і Гану, і активно інвестує у нові сервіси, такі як M-Pesa GlobalPay, API для торговців і міждержавні платежі.

Деякі стратегічні партнери включають:

• VISA: для підтримки віртуальних карт і глобальних цифрових платежів
• Western Union і WorldRemit: для вхідних переказів
• Google: інтеграція M-PESA у Google Play Store
• Safaricom Ethiopia: M-PESA запущено комерційно в Ефіопії у 2023 році, що стало важливим етапом регіональної експансії

На 2024 рік Safaricom ще не оголосила офіційних планів щодо виділення або IPO M-PESA Africa. Однак аналітики і інвестори припускають, що:

• M-PESA може бути оцінена у $8–10 мільярдів при незалежному виході на біржу
• Вихід або часткове розміщення може дозволити Vodafone і Safaricom розблокувати цінність і розширити регіональні операції
• IPO може відбутися після того, як розширення M-PESA в Ефіопії, Єгипті та Західній Африці досягне зрілості

Хоча M-Pesa ще не стала цілком незалежною компанією, структурний перехід до регіональної фінтех-консолідації очевидний.

“Наша місія — бути найкращою платформою цифрових платежів на континенті — один API, один досвід, одна Африка.” – Ситойо Лопокоїт, CEO M-PESA Africa

Orange, Ethio Telecom та інші: приєднуються до тренду

Інші африканські телеком-компанії також рухаються у цьому напрямку:

• Orange Money тепер керується Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa, зосереджуючись на Західній Африці та франкомовних ринках, таких як Кот-д’Івуар і Сенегал.
• Державна Ethio Telecom запустила telebirr, свою мобільну грошову службу, у 2021 році — і, за повідомленнями, розглядає можливості виділення та ліцензування у міру зростання попиту на мобільні фінанси.

Ethio Telecom, державна телекомунікаційна монополія Ефіопії, запустила Telebirr у 2021 році для просування цифрової фінансової трансформації країни. У ринку, де понад 65% населення залишаються безбанківськими, Telebirr швидко стає однією з найбільших мобільних грошових платформ Африки — за кількістю користувачів — всього за три роки.

Telebirr за цифрами (2024)

Щодо потенціалу незадіяного ринку:

• В Ефіопії понад 120 мільйонів людей, але менше 35% мають доступ до фінансів
• Проникнення мобільних телефонів: ~60%
• Ethio Telecom залишається домінуючим телекомом, хоча Safaricom Ethiopia — новий гравець (і запустила M-PESA у 2023)
• На 2024 рік Telebirr має понад 90% частки ринку у цифрових гаманцях

Orange Money, запущений у 2008 році Orange Group, є одним із найстаріших і найширше поширених мобільних грошових сервісів у Африці. З присутністю у 17 африканських країнах він став ключовим гравцем у міждержавних платежах, цифрових гаманцях і фінансовій інклюзії у франкомовній Африці.

Orange Money за цифрами (2024)

• 38 мільйонів+ активних користувачів
• Доступний у 17 країнах Західної, Центральної та Північної Африки
• Понад 120 мільйонів транзакцій щомісяця
• €100 мільярдів+ (~$107 млрд) у щорічному транзакційному обсязі
• €770 мільйонів у річному доході від фінансових послуг (2023 фінансовий рік)
• Більше 40 000 агентів і дистриб’юторів

Orange керує своїм фінтех-бізнесом через два ключові підрозділи:

1. Orange Money

   • Мобільний гаманць, оплата торговцям, P2P і платіжні сервіси
   • Працює за ліцензією Orange + місцевими регуляторними дозволами

2. Orange Bank Africa

   • Ліцензований цифровий банк (у Кот-д’Івуарі, запуск 2020)
   • Пропонує заощадження, кредитування та облікові послуги
   • Постійно розширюється по регіону UEMOA

“Ми бачимо мобільні гроші та банківські послуги як дві рушійні сили фінансової інклюзії та трансформації бізнесу в Африці.” – Аліун Ндіає, колишній CEO Orange Middle East & Africa

Регуляторний тиск і залучення інвесторів

Центральні банки і регулятори Африки відіграють ключову роль у цій еволюції.

Країни, такі як Нігерія, Гана, Уганда і Єгипет, запровадили спеціальні режими ліцензування для операторів мобільних грошей і цифрових банків, заохочуючи телеком-компанії формалізувати і відокремлювати свої фінтех-операції.

Одночасно, венчурний капітал і стратегічні інвестори вважають африканський фінтех одним із наймасштабніших, стійких і впливових секторів континенту. Створюючи окремі фінтех-компанії, телеком-компанії можуть залучати ці інвестиції без розмивання основного телеком-бізнесу.

Що далі?

Наступна фаза зростання ймовірно зосередиться навколо:

• Міжопераційної сумісності платформ мобільних грошей
• Міждержавних переказів і торгового фінансування
• Платежів торговців і QR-кодів
• Кредитних, заощаджувальних і страхових продуктів на основі даних телекомів
• API-екосистем, що дозволяють розробникам створювати на базі телеком-фінтех платформ

Зі зростанням конкуренції, незалежні фінтех-підрозділи надають телекомам гнучкість і фокус, необхідні для розвитку від платежів до повноцінних фінансових платформ.