Що таке торгівля з кредитним плечем? Таємниці подвоєння капіталу та миттєвого ліквідаційного краху

Одне речення, щоб зрозуміти, що таке торгівля з кредитним плечем

Торгівля з кредитним плечем — це спосіб торгівлі, коли використовують невелику гарантійну заставу для управління великими сумами. Простими словами, у вас є 10 тисяч юанів, і ви позичаєте 90 тисяч — всього 100 тисяч юанів для торгівлі — це і є 10-кратне кредитне плече. Архімед сказав: “Дайте мені точку опори, і я підніму Землю”, — у фінансових ринках сила кредитного плеча також вражає.

Але цей меч двосічний і найчастіше шкодить. Якщо ринок йде за вашим прогнозом, прибуток може подвоїтися; якщо ринок повернеться, основна сума може зникнути миттєво.

Кредитне плече та маржа: два легко сплутані поняття

Багато людей плутають кредитне плече і маржу, але вони по суті різні:

• Кредитне плече: це борг, який ви берете — позичені гроші
• Маржа: це ваші власні кошти, які потрібно заставити — ваші гроші

Наприклад, у ф’ючерсах на тайванський індекс: припустимо, остання ціна закриття — 13000 пунктів, кожен пункт коштує 200 юанів, тоді загальна вартість ф’ючерсу — 2 600 000 юанів. Але вам не потрібно платити всю суму одразу, достатньо внести 136 000 юанів як маржу, і коефіцієнт кредитного плеча буде:

2 600 000 ÷ 136 000 ≈ 19.11 разів

Це означає, що контролюючи 13,6 тисяч юанів, ви управляєте активами вартістю 2,6 мільйона юанів.

Прибутки та ризики з кредитним плечем: жорстке порівняння

Знову ж, на прикладі ф’ючерсів на тайванський індекс, маржа — 136 000 юанів:

Якщо ціна зросте на 5%

• Індекс з 13000 підніметься до 13650 пунктів
• Прибуток = (13650 - 13000) × 200 = 130 000 юанів
• Віддача становить до 96%! За 13,6 тисяч — заробити 13 тисяч

Якщо ціна знизиться на 5%

• Індекс з 13000 опуститься до 12350 пунктів
• Втрати = (13000 - 12350) × 200 = 130 000 юанів
• Майже вся сума зникне, і ви втратите все

Одна й та сама волатильність у 5%, але кредитне плече збільшує і прибутки, і збитки. Чим вище коефіцієнт, тим сильніше цей ефект.

Основні інструменти для інвестування з кредитним плечем

Інструменти з кредитним плечем дозволяють контролювати більший ринковий обсяг за менші кошти, і їх можна поділити на чотири групи:

Ф’ючерси

Ф’ючерси — це угоди між сторонами про купівлю-продаж активу у майбутньому за заздалегідь узгодженою ціною. Торги ведуться на ф’ючерсних біржах за стандартними контрактами.

Звичайні види ф’ючерсів:

• Металеві (золото, срібло, алюміній)
• Індексові (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng)
• Сільськогосподарські (пшениця, соя, бавовна)
• Енергетичні (нафта, природний газ, вугілля)

Контракти чітко визначають актив, ціну, дату закінчення. Трейдери можуть закрити позицію до дати або пролонгувати, а розрахунок відбувається за ціною спот-ринку.

Опціони

Опціони дають право (але не зобов’язання) у майбутньому за заздалегідь узгодженою ціною купити або продати актив. На відміну від ф’ючерсів, тут немає обов’язкового виконання, але вартість — премії — зазвичай вища.

Левериджовані ETF

Ці фонди використовують кредитне плече для збільшення коливань індексів, наприклад, “одноденний двократний ETF” може збільшити рух індексу у 2 рази за один день.

Зверніть увагу, що левериджовані ETF мають дуже високі торгові витрати — зазвичай у 10-15 разів вище, ніж у ф’ючерсів. Вони погано працюють у флетовому ринку і підходять для короткострокових операцій, а не для довгострокового тримання.

CFD(

Контракти на різницю (CFD) дозволяють трейдерам легко відкривати позиції на підвищення або зниження без володіння реальним активом і без проблем із датами закінчення або перенесенням.

CFD — це не стандартні контракти, умови і продукти можуть різнитися між платформами. За допомогою маржі ви можете торгувати акціями, дорогоцінними металами, сировиною, індексами, валютами, криптовалютами та іншими активами по всьому світу.

Наприклад, одна акція Amazon коштує 113.19 доларів, при 20-кратному кредитному плечі потрібно лише 5.66 доларів, щоб купити одну акцію.

Переваги та недоліки інвестування з кредитним плечем

) Основні переваги

• Підвищення ефективності капіталу: невеликі інвестиції дозволяють контролювати великі суми, зменшуючи торгові витрати
• Збільшення прибутку: торгуючи на 100 доларів, можна отримати прибуток від 1000 або навіть 10 000 доларів

Основні недоліки

• Ризик маржинального викриття: чим більше кредитне плече, тим вищий ризик втрати всього
• Збільшення збитків: при збитках вони зростають у кілька разів через кредитне плече

Справжній ворог кредитного плеча: психологічні пастки і маржин-колл

Багато молодих інвесторів мають небезпечну установку: “Як виграю — буду багатий, якщо зламаюся — просто не поповню гроші”. Але ринок не такий лагідний.

Ось реальний випадок, що попереджає: корейський YouTuber Satto у 2022 році торгував біткоїнами з високим кредитним плечем, використовуючи 25-кратне плече, відкривши позицію на 41666 доларів у довгу сторону. В результаті, коли біткоїн впав нижче 40000 доларів, він додав ще плеча і в підсумку за кілька годин втратив понад 10 мільйонів доларів.

Це показує, що найнебезпечніше у торгівлі з кредитним плечем — не інструмент, а:

• Зайва впевненість: переоцінка своїх можливостей
• Неконтрольоване плече: використання коефіцієнтів, що значно перевищують вашу здатність ризикувати
• Відсутність дисципліни: відсутність стоп-лоссів і додавання позицій у процесі збитків

Стратегії контролю ризиків при торгівлі з кредитним плечем

Якщо ви вирішили використовувати кредитне плече, дотримуйтесь цих правил управління ризиками:

1. Зменшуйте коефіцієнт кредитного плеча: якомога більше вносіть гарантійної застави, зменшуючи коефіцієнт. Навіть якщо прибуток буде меншим, живіть довше.
2. Обов’язково встановлюйте стоп-лосс: це остання лінія оборони. Не ставити стоп-лосс — все одно, що їхати на швидкісному авто без гальм.
3. Починайте з низьких коефіцієнтів: 1 або 2 рази — тренуйте свою стратегію, поступово підвищуючи.
4. Майте достатній запас коштів: щоб навіть при збитках не потрапити у маржин-колл.
5. Уникайте надмірної торгівлі: високоволатильні активи з високим плечем — це самогубство.

Висновок: кредитне плече можна використовувати, але розумно

Роберт Кійосакі у книзі «Багатий тато, бідний тато» зазначає, що помірне використання кредитного плеча — це спосіб підвищити дохідність, але головне — правильно використовувати позичені гроші для збільшення реального багатства.

Кредитне плече само по собі не має абсолютних «плюсів» або «мінусів», проблема у ставленні користувача:

• Якщо ви використовуєте плече для високоризикових операцій — це гра в азартні ігри
• Якщо ви контролюєте ризики і використовуєте плече розумно — це підвищення ефективності

Пам’ятайте: що таке торгівля з кредитним плечем? Це підсилювач — він збільшує ваші правильні рішення і ваші помилки. Завжди починайте з низького коефіцієнта і не забувайте ставити стоп-лосс.