Swift очолює тестування обліку боргових зобов'язань із стабільною монетою понад 30 банків, прискорюючи цифровізацію традиційних фінансів

法国興業銀行 та Swift останніми досягненнями співпраці демонструють реальний прогрес у поєднанні традиційних фінансів із технологіями блокчейн. Цей тест не лише підтвердив технічну здійсненність, а й важливий показник того, як у суворих регуляторних рамках великі фінансові установи просувають цифрову трансформацію. За цим стоїть більш масштабна тенденція: токенізація капітальних ринків уже перейшла від концепту до практичної перевірки.

Повний тест процесу токенізації облігацій

Основний зміст тесту

Департамент цифрових активів Société Générale — SG-FORGE у співпраці з Swift успішно завершили повний життєвий цикл токенізованих облігацій:

• Емісія токенізованих облігацій
• Процес розрахунку (DvP)
• Регулярні виплати відсотків
• Викуп облігацій

Ці чотири етапи здаються простими, але насправді охоплюють усі ключові транзакційні процеси традиційного ринку облігацій. DvP (Delivery versus Payment) особливо важливий — це основний механізм забезпечення одночасної передачі коштів і цінних паперів, запобігаючи ризикам розрахунків.

Значення стабільної монети EURCV у регулюванні

У цьому тесті використовувалась стабільна монета EUR CoinVertible (EURCV), з особливим акцентом на її відповідність вимогам регламенту ЄС MiCA (регулювання ринку криптоактивів). Це не звичайна стабільна монета, а продукт, що пройшов суворий регуляторний контроль і є легальним відповідним.

Відповідність MiCA означає:

• Емітент має отримати схвалення регулятора
• Необхідно відповідати вимогам капітальної достатності та управління ризиками
• Забезпечена прозорість і захист інвесторів законом

Використання регульованої стабільної монети для розрахунків у облігаціях, а не інших криптоактивах, підкреслює важливість регуляторного контролю у традиційних фінансах.

Стратегічне значення Swift

Не лише оновлення платіжної системи

Хоча Swift відомий своїм кодом SWIFT і міжнародними переказами, цей проект показує, що його амбіції у сфері цифрових активів набагато ширші. Роль Swift полягає не лише у створенні платіжної інфраструктури, а й у координації міжплатформних активних транзакцій.

Це означає, що Swift створює центральний вузол, який може з’єднати традиційні фінанси та блокчейн-платформи. Коли понад 30 глобальних банків беруть участь у спільному проекті, цінність цього центру стає очевидною.

Екосистема з понад 30 банків

Це не просто співпраця двох організацій, а частина масштабного експерименту у сфері цифрових активів під керівництвом Swift. Участь понад 30 глобальних банків свідчить про те, що:

• Цей напрямок здобув галузевий консенсус
• Участь беруть провідні комерційні банки
• Є достатній масштаб для формування стандартів

Висновки для капітальних ринків

Реальне значення токенізованих облігацій

Токенізація — це не для спекуляцій, а для підвищення ефективності. Проблеми традиційного ринку облігацій — довгі строки розрахунків, обмежена ліквідність, високі витрати — у рамках токенізації можна значно покращити:

• Розрахунки можуть відбуватися у реальному часі, а не T+2 або T+3
• Можливість торгів 24/7
• Значне зниження посередницьких витрат
• Зниження бар’єрів для малих інвесторів

Покращення регуляторної бази

Ще одним важливим аспектом є те, що цей тест проходив у рамках регулювання MiCA. Це свідчить, що регулювання криптоактивів у ЄС вже достатньо зріле для підтримки інновацій у традиційних фінансах. Інші регулятори також спостерігають за цим кейсом, що може сприяти глобальній стандартизації регулювання.

Підсумки

Цей тест співпраці Swift і Société Générale ознаменував важливий момент у переході капітальних ринків від теорії до практики цифровізації. Використання регульованих стабільних монет, участь традиційних фінансових гравців і завершення повного циклу облігаційних транзакцій у суворих регуляторних рамках демонструє зрілість цифрових фінансів. Коли понад 30 глобальних банків беруть участь, це вже не окрема ініціатива, а галузева тенденція. Наступним кроком є перетворення цих тестів у реальні застосування і поширення на інші активи (акції, деривативи тощо).