#美国消费者物价指数发布在即 Макроекономічна тимчасова стабільність знову була порушена.

Цього тижня хвилі знову нагадали нам — коли макроекономічні ризики та слабкість даних у блокчейні поєднуються, зростання крипторинку стає надзвичайно вразливим.

Індекс споживчих цін (CPI) нижчий за очікування → настрої змінюються → ліквідність на ринку деривативів вибухає. В результаті понад 5 мільярдів доларів коротких позицій миттєво луснули, $BTC один раз опустився до 95 000 доларів, встановивши найсильніший за останній місяць потік закриття позицій.

Але є одна деталь, яку варто розглянути більш детально —

Цей ріст здається зовсім не керованим фізичними активами, а цілком під впливом кредитного плеча та ф’ючерсів. Інституційні інвестори та великі компанії майже не брали участі, натомість деякі нові великі гравці з збитками на позиціях продовжують їх наростати. Ми вже бачили цей сигнал раніше, і зазвичай він передує змінам.

Інакше кажучи, ситуація далеко не така стабільна, як здається на перший погляд.

Що далі? 14 січня Верховний суд США ухвалить рішення щодо тарифів, і це може вплинути на ринок, створюючи удар по долару та ризикових активів. З іншого боку, політична рамка для криптовалют у США (законопроекти GENIUS і CLARITY) поступово просуваються вперед, наближаючи їх до справжнього визнання інституціями.

Як оцінити цю ситуацію?

Зростання Bitcoin справді проходить випробування, ETF продовжує купувати, що може підтримати ціну нижче, але проблема в тому — кредитне плече й далі залишається головним гравцем. Тому короткостроковий результат залежить від здатності ринку поглинути волатильність. Кожна деталь ринку вимагає пильної уваги, нейтральна позиція — це найважливіше, управління ризиками завжди має бути на першому місці.

$BTC $ETH