Ось у чому справа з ринками акцій прямо зараз — вони сидять на пороховій бочці вразливості. Одна помилка, один розчаровуючий звіт про прибутки, один сигнал жорсткої монетарної політики — і все швидко розпадається.

Подумайте: оцінки завищені, геополітична напруга кипить під поверхнею, дані щодо інфляції коливаються, а очікування щодо процентних ставок залишаються нестабільними. Будь-який шок для цих крихких рівноваг може спричинити ланцюгову реакцію у традиційних фінансах. Ми вже бачили це раніше.

Що робить це особливо цікавим для ширшої інвестиційної спільноти? Коли акції коливаються, потоки ліквідності змінюються. Капітал повертається. Настрій ризику знижується і поширюється, як пожежа — від ф’ючерсів на акції до форексу та ринків, що розвиваються. І так, це неминуче торкається й ринків криптовалют теж.

Взаємозалежність глобальних фінансових систем означає, що жоден клас активів більше не функціонує ізольовано. Різке падіння акцій створює психологічний тиск, який поширюється на всі активи ризику. Роздрібні інвестори панікують. Інституційні позиції розпродаються. Волатильність зростає.

Отже, яка справжня урок? Ринки не такі стабільні, як здається у заголовках. Вони реактивні, емоційні і налаштовані реагувати на невизначеність. Розумні інвестори розпізнають ці точки перелому і коригують свою експозицію відповідно. Питання не в тому, чи налякає ринок акцій — а коли і чи ви готові до цього.