Індійська рупія зміцнюється на тлі ринкових дій RBI—Що це означає для ціни Ethereum INR сьогодні

Індійська рупія продемонструвала значне відновлення по відношенню до долара США, оскільки Резервний банк Індії втрутився для стабілізації курсу обміну. Пара USD/INR знизилася більш ніж на 1% і перебуває поблизу рівня 90.00, знизившись від свого недавнього максимуму 91.56. Державні банківські установи активно постачали долари США на ринок, сигналізуючи про підтримку центрального банку для внутрішньої валюти. Це втручання відбувається на тлі того, що INR протягом 2024 року слабо себе проявляє, знецінюючись приблизно на 6.45% з початку року і ставши найслабшою валютою в Азії.

Чому RBI діє зараз: Рупія під тиском

Кілька зовнішніх чинників негативно впливають на показники індійської рупії. Тривала відсутність торгових переговорів між Індією та Сполученими Штатами спричинила постійний відтік капіталу, при цьому іноземні інституційні інвестори (FIIs) були чистими продавцями у сімох з перших одинадцяти місяців цього року. Лише у грудні з ринку індійських акцій було викуплено активів на суму Rs. 23 455,75 crore.

Зупинка торгових переговорів між США та Індією одночасно підвищила попит на долари США серед індійських імпортерів, які прагнуть забезпечити іноземну валюту, що додатково тисне на вартість рупії. Губернатор RBI Санжай Мальхотра у своїх останніх заявах для Financial Times зазначив, що відсоткові ставки “залишаться стимулюючими протягом тривалого періоду”. Губернатор також відзначив, що останні дані ВВП виявилися “неочікувано сильними”, що змусило центральний банк переглянути свої моделі прогнозування. Найважливіше, Мальхотра оцінив, що потенційна торговельна угода між США та Індією може додати до загального зростання ВВП до 0.5%.

Відновлення долара США на фоні змішаних економічних сигналів

Тим часом індекс долара США (DXY) піднявся на 0.17% і торгується поблизу 98.40, відновившись від восьмитижневого мінімуму близько 98.00, зафіксованого у попередній сесії. Це відновлення відображає суперечливі сигнали від американських економічних даних, оприлюднених у середу. Дані по зайнятості за жовтень і листопад у сумі показали, що рівень безробіття зріс до 4.6%, що є найвищим з вересня 2021 року, тоді як економіка втратила 105 000 робочих місць у жовтні, але додала 64 000 у листопаді.

Окремо, роздрібні продажі за жовтень залишилися без змін місяць до місяця, проти прогнозів зростання на 0.1%. Попередній показник Composite PMI за грудень склав 53.0, значно нижче за показник листопада 53.2, що свідчить про помірне уповільнення приватного сектору. Однак учасники ринку вважають, що закриття уряду спотворило ці показники і навряд чи змінить очікування Федеральної резервної системи. Інструмент CME FedWatch наразі надає мінімальну ймовірність зниження ставок ФРС у січні 2026 року.

Інвестори тепер очікують публікації індексу споживчих цін за листопад, запланованої на четвер, як наступний важливий каталізатор руху USD.

Розуміння драйверів валюти: зовнішні залежності рупії

Індійська рупія залишається надзвичайно чутливою до глобальних макроекономічних умов. Залежність від імпорту нафти, сила долара США — що сприяє більшості міжнародної торгівлі — та інтерес іноземних інвесторів мають значний вплив. Окрім механізмів ринку, прямі втручання RBI у валютний ринок і його політика щодо відсоткових ставок є основними внутрішніми інструментами політики.

Зазвичай вищі відсоткові ставки зміцнюють рупію, залучаючи капітал через механізм carry trade, коли глобальні інвестори позичають за нижчими ставками і вкладають у більш дохідні ринки, щоб отримати різницю у ставках. Макроекономічні показники, такі як інфляція, зростання ВВП, торговельний баланс і потоки іноземних інвестицій, формують середньострокову траєкторію рупії. Сильне зростання сприяє залученню закордонного капіталу, збільшуючи попит на рупію, тоді як звуження торгового дефіциту зрештою підтримує зростання валюти.

Динаміка інфляції має подвійний ефект: підвищений рівень цін послаблює валюту через зростання імпортних витрат, але може викликати підвищення ставок RBI, що компенсує цю девальвацію через більш сильні інвестиційні потоки. У ризиконезалежному середовищі як FDI (FDI), так і FII (FII) прискорюються, підтримуючи рупію. Ця взаємозалежна структура пояснює, чому слідкування за ціною Ethereum INR сьогодні та іншими оцінками активів вимагає одночасного моніторингу сили USD і рішень політики Резервного банку.

Технічна позиція: USD/INR консолідується вище ключової підтримки

На денному графіку USD/INR торгується на рівні 90.5370, утримуючись вище зростаючої 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), яка знаходиться на рівні 90.1278. Ця технічна структура зберігає позитивний нахил. Індекс відносної сили RSI становить 59.23, трохи вище за нейтральний рівень 50, підтверджуючи позитивний імпульс після відкату від перекуплених рівнів у 70-х.

Перший рівень підтримки з’являється на рівні 20-EMA 90.1278. Поки пара тримається вище цієї межі, перевага залишається на боці зростання. Більш суттєва зона підтримки охоплює 89.9556–89.8364 у межах групи ковзних середніх. Закриття дня нижче цієї зони сигналізувало б про фази консолідації, тоді як стійка підтримка відкриває шлях до подальшого зростання. Поточна структура тренду залишається позитивною, хоча помірний імпульс свідчить про можливу паузу для консолідації перед подальшою ясністю напрямку.