USD/INR залишається стабільним, оскільки RBI сигналізує про нову підтримку; розуміння рухів обміну 420 USD до INR

Технічна налаштування: USD/INR консолідується вище ключової підтримки

Пара USD/INR коливається біля 90.80 у четвер, зберігаючи висхідну тенденцію, незважаючи на ознаки консолідації. На денному таймфреймі пара залишається комфортно вище своєї 20-денної експоненційної ковзної середньої (EMA) на рівні 90.21, яка продовжує нахил вгору і обмежує будь-які спроби зниження.

Для трейдерів, що шукають орієнтири, важливо розуміти поточну динаміку обміну валют — для контексту, 420 USD до INR приблизно дорівнює ₹34,992, що дає уявлення про реальні конверсійні значення на цих рівнях. Індекс відносної сили (RSI) наразі становить 63.40, коливаючись у бичачій зоні після зменшення з перекуплених умов. Це свідчить про збереження імпульсу без надмірного розгортання. Поки щоденні закриття залишаються вище ковзної середньої, зниження мають знайти сильну підтримку в цій зоні. Перевищення недавніх максимумів продовжить висхідний тренд, тоді як рішуче пробиття нижче 90.21 нейтралізує біас і спричинить глибші сценарії відкату.

Дії центрального банку визначають короткостроковий напрямок

Ринкові учасники очікують ще одного раунду інтервенцій Резервного банку Індії (RBI) сьогодні, з оцінкою “високої ймовірності” нової підтримки індійської рупії з боку центробанку. У середу RBI активно продавала долари США на спотовому та неф’ючерсному (NDF) ринках, успішно зупинивши одностороннє зростання після досягнення парою рекордних рівнів у 91.55.

Тиск на INR походить від постійних зовнішніх відтоків капіталу. Інституційні інвестори закордонних інвестицій (FIIs) були чистими продавцями протягом місяця, що в основному пов’язано з торговельними напруженостями між США та Індією, які налякали закордонний капітал. Однак середа принесла несподіваний поворот — FII перейшли у стан чистих покупців, накопичивши акції на суму ₹1,171.71 crore. Хоча ця зміна настроїв може тимчасово підтримати ризиковий апетит, будь-яке полегшення може виявитися короткочасним без конкретної заяви про торгову угоду.

Очікування щодо долара США та ФРС: фактор опору

Консолідація USD/INR також відображає ширший боковий рух самого долара США. Індекс долара (DXY), що вимірює долар щодо шести основних валют, торгується трохи міцніше біля 98.45, без чіткої напрямкової впевненості.

Динаміка Федеральної резервної системи останнім часом змінилася. Після тижнів зменшення спекуляцій щодо м’якої політики ФРС, інструмент CME FedWatch тепер оцінює лише 24.4% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів у січні 2026 року, що значно нижче за попередні консенсуси. Повідомлення голови ФРС Джерома Пауелла — що “бар для ще одного зниження ставки дуже високий” — відлякало агресивні ставки на зниження серед трейдерів.

Однак довгостроковий фактор — це бажання президента Трампа призначити нового голови ФРС, який підтримує нижчі ставки, що створює структурний опір для зростання долара. Публічні коментарі Трампа щодо зниження іпотечних платежів і пошуку керівника ФРС, що відповідає його економічним цілям, можуть підірвати незалежність ФРС і з часом тиснути на зростання долара.

Негайний каталізатор: дані CPI США та ринковий фокус

Публікація даних індексу споживчих цін (CPI) США за листопад у четвер о 13:30 GMT приверне увагу ринку. Очікується, що основна та загальна інфляція становитимуть близько 3% у річному вимірі. Цей показник інфляції змінить очікування щодо ставок і потенційно вплине на короткострокову позицію долара перед рішеннями ФРС.

Вразливості рупії

Чутливість індійської рупії до зовнішніх шоків відображає структурну залежність Індії. Ціни на імпортовану нафту, торгові потоки, що переважно здійснюються у доларах США, та зовнішні потоки капіталу формують динаміку INR. Окрім зовнішніх факторів, рішення RBI щодо інтервенцій і політика щодо ставок залишаються ключовими важелями стабільності рупії.

Макроекономічні фундаментальні показники — інфляційні тенденції, реальні ставки, зростання ВВП, торговельний баланс і потоки прямих іноземних інвестицій — все впливають на оцінку рупії у середньостроковій перспективі. Наразі торговельна застійка з США залишається головним опором, хоча будь-який прорив може швидко змінити настрої. На даний момент трейдери залишаються у короткостроковій боротьбі між підтримкою RBI і постійним зовнішнім тиском, тримаючи USD/INR у консолідації біля 90.80 у очікуванні нових каталізаторів.