Біткоїн досяг високих позначок, і багато хто обрав короткі позиції при підвищенні. Остання корекція насправді викликана кількома силами, що одночасно впливають.

Спершу про новини з боку інституцій. Спотові ETF останні два дні мають чистий відтік, загалом близько 73 мільйонів доларів. Провідні інституції, такі як Fidelity, почали зменшувати свої позиції: з одного боку, раніше ціна зросла дуже швидко, і настав час зафіксувати прибутки; з іншого — майнери також активно продають монети — наприклад, Riot Platforms одразу продали 1800 BTC. Таких великих виводів коштів призвели до скорочення ринку деривативів — відкриті позиції зменшилися на 19%. Леверидж скорочується, що спричиняє особливо сильну ланцюгову реакцію: усього по мережі було ліквідовано майже 6 мільярдів доларів, з яких понад 540 мільйонів — це збитки по лонгових позиціях. Така негативна зворотна реакція швидко посилює падіння цін. Також слід врахувати, що правила MSCI обмежують компанії у купівлі криптовалют, що додатково знижує ризиковий апетит інституцій.

Тепер про фондовий ринок. Американські акції слабшають: індекс Dow знизився на 0.94%, ф’ючерси на Nasdaq — на 0.5%, технологічний сектор лідирує у падінні. Глобальні основні індекси також почали одночасно коригуватися, і китайський A-shares та Hang Seng Tech Index не залишилися осторонь. У цей час капітал починає виходити з високоволатильних криптовалютних ринків, переорієнтовуючись на менш ризикові активи. Перерозподіл ризикових активів і тиск на криптовалюти — природний наслідок.

Макроекономічна ситуація також ускладнює ситуацію. Дані по зайнятості ADP у США та індекс послуг ISM показали коливання: дохідність 10-річних облігацій США то знижувалася, то підвищувалася, долар посилює свої позиції, а офшорний юань зазнає тиску. Ринок починає коригувати свої очікування щодо подальшого зниження ставок ФРС, зростає занепокоєння високою ставкою, що безпосередньо знижує оцінку криптоактивів. Платформені монети типу BNB особливо постраждали, оскільки екосистема сама по собі починає охолоджуватися.

Тому короткі позиції при підвищенні дійсно варто розглядати, але обов’язково пам’ятайте про три важливі правила: контролюйте розмір кожної позиції, встановлюйте рівень фіксації прибутку — не будьте жадібними, і не забувайте про стоп-лосс.