Стратегія: протилежна сторона — велика китова BTC-лонг позиція, яка за два дні перетворила збитки у прибуток, з втрати 3,3 мільйона до заробітку 2,1 мільйона за лаштунками

一条 швидкої цінової зниження призвела до того, що “ведмежий гігант” на Hyperliquid за два дні здійснив поворот. За останніми даними, гігант, ідентифікований за адресою 0x94d37, його короткі позиції по BTC з 6 січня з плаваючою збитковістю у 3,3 мільйона доларів перетворилися на плаваючий прибуток у 2,1 мільйона доларів станом на 8 січня. Це не лише відображає швидкі коливання ціни біткойна, а й відображає складність хеджування та управління ризиками у сучасному ринку.

Деталі повернення гіганта у збитки по коротких позиціях

Згідно з даними моніторингу Hyperinsight, поточний обсяг позицій цього гіганта досить значний:

• коротка позиція по 1599,61 BTC з кредитним плечем 10x (приблизно 1,44 мільярда доларів у ризику)
• середня ціна відкриття позиції 91 331,6 долара
• поточний плаваючий прибуток 2,1 мільйона доларів
• одночасно короткі позиції по 6 альткоїнах з високим кредитним плечем, всі у прибутку

Це означає, що гігант закрив частину позицій, коли ціна BTC знизилася з рівня відкриття у 91 331,6 долара до поточного 90 119,85 долара. Хоча зниження склало приблизно 1,3%, завдяки 10-кратному плечу це принесло значний прибуток.

Зміни у позиціях за два дні

Фон ринку та цінова динаміка

Ці зміни відбулися на тлі загального ослаблення BTC. За останніми даними, ціна BTC становить 90 119,85 долара, за останні 24 години знизилася на 2,10%, за останні 7 днів — зросла на 2,65%. Хоча тижневий тренд залишається зростаючим, денний тиск на ціну очевидний.

Ще важливіше, що стратегія MicroStrategy, найбільшого у світі корпоративного власника біткойнів, зазнає тиску. За даними, Strategy володіє 673 783 BTC, але їхня вартість знизилася приблизно на 47,5% з 2025 року, а у четвертому кварталі зафіксовано збитки до 17,44 мільярда доларів. Такий тиск на ціну та сумніви щодо їхньої стратегії володіння біткойнами, ймовірно, впливають на загальний настрій ринку і тягнуть ціну BTC вниз.

Ризики та можливості високого кредитного плеча

Вартість прибутку

Стратегія цього гіганта — класичний приклад високоризикової високоризикової моделі. 10-кратне кредитне плече означає:

• зниження ціни на 1,3% дає 13% прибутку
• але й підвищення ціни на 1,3% призводить до 13% збитку
• у ще більш екстремальних випадках, повернення ціни вище за ціну відкриття може спричинити ліквідацію позиції

З плаваючого збитку у 3,3 мільйона доларів 6 січня до плаваючого прибутку у 2,1 мільйона доларів сьогодні — цей перехід у 5,4 мільйона доларів ілюструє ефект високого плеча.

Висновки для ринку та хеджування

Цей гігант одночасно відкриває короткі позиції по BTC і кількох альткоїнах, що відображає існування такої стратегії: у ринку можливо короткострокове коригування. Це співвідноситься з тиском на ціну Strategy і загальним настроєм ринку.

Особисті думки

З точки зору структури ринку, поява та прибутки таких великих коротких позицій часто передвіщають посилення розбіжностей між учасниками щодо напрямку ціни. З одного боку, довгострокові інвестори на кшталт Strategy продовжують нарощувати фізичні активи, з іншого — такі високоризикові короткі позиції шукають короткостроковий прибуток. Це свідчить про те, що ринок намагається засвоїти різні невизначеності — тиск на ціну Strategy, суперечності щодо оцінки біткойна, зміни макроекономічної ситуації тощо.

Висновок

Процес перетворення короткої позиції з плаваючого збитку у плаваючий прибуток відображає два ключові явища: швидкі коливання ціни BTC у короткостроковій перспективі та активність високоризикових хеджувальних стратегій. Хоча 2,1 мільйона доларів прибутку при ризику у 1,44 мільярда доларів не є значним, це демонструє, що навіть у поточних умовах ринку короткі позиції мають шанс. Головне — ризики таких високоризикових операцій завжди залишаються: при протилежному русі ціни прибуток може миттєво перетворитися на збитки. Для звичайних інвесторів це більше можливість спостерігати за настроями та ризиковими преференціями ринку, ніж безпосередній торговий сигнал.