Блумберг товарний індекс офіційно запускає щорічне ребалансування, протягом найближчих днів планується масовий продаж приблизно 14,1 мільярдів доларів у запасах дорогоцінних металів, з них золото — 7,1 мільярда, срібло — 7 мільярдів. Ця операція може спричинити короткострокові коливання на ринку, але з фундаментальної точки зору багато великих фінансових інституцій, таких як Товариство фінансових послуг (Фондова біржа) та Sаmbо Group, орієнтуються на одне й те саме: купувати при зниженні.

Чому так вважаємо? Фундаментальні показники попиту та пропозиції золота і срібла не погіршуються, навпаки, вони продовжують зміцнюватися на тлі геополітичної невизначеності та очікувань інфляції. Коли відбувається така системна продаж, саме час для інституційних стратегій. Одночасно нафтові, какао, цукрові та інші товарні ринки також стикаються з подібним тиском ребалансування, причому волатильність какао особливо велика, що може створити значні торгові можливості.

Що стосується ринку криптовалют, ця ланцюг логіки заслуговує уваги. Хоча золото і срібло не мають безпосередніх токенів на блокчейні, біткоїн довгий час вважається "цифровим золотом" — між ним і традиційними дорогоцінними металами існує явна кореляція. Коли ці метали коливаються через ребалансування, попит на активи-укриття переоцінюється, що часто впливає на ціну BTC.

Декілька торгових інструментів, на які варто звернути увагу: BTC як аналог цифрового золота, що може стати напрямком для перенаправлення капіталу під час тиску на дорогоцінні метали; ETH, хоча і є більш ризиковим активом, але при достатній ліквідності ринку також може отримати вигоду; PAXG — це найпряміший вибір — цей токен, прив’язаний до золота, безпосередньо слідує за ціною фізичного золота, і його коливання повністю дзеркалять ринок дорогоцінних металів.

Щодо короткострокових стратегій, рекомендується три підходи: по-перше, уважно слідкувати за ритмами коливань дорогоцінних металів, оскільки під час найбільш інтенсивних продажів можуть виникнути екстремальні ситуації; по-друге, слід одночасно спостерігати за нафтовими та какао-ф’ючерсами, оскільки їх зв’язки з ринком криптовалют зростають; по-третє, кореляція між BTC і PAXG може бути досить тісною, тому порівняння їхніх рухів допоможе визначити зміну ринкових настроїв.

Звісно, чи викличе ця хвиля продажів V-образне відновлення, залежить від ринкової ліквідності та подальшого фінансового стану, але з історичного досвіду системне ребалансування товарів зазвичай приваблює інституційних покупців, і ймовірність відскоку дорогоцінних металів досить висока.