Статистичні дані показують, що продавці опціонів на ринку протягом багатьох років стикаються з однією незручністю — більшість часу імпліцитна волатильність (IV) проданих опціонів фактично нижча за фактичну волатильність (RV), що означає, що продавці ведуть збитковий бізнес. Простими словами, вони використовують свій капітал для підтримки ліквідності всього ринку.

Це не окремий випадок, а норма для ринку. Ніхто не буде ставитися до вас м'якше просто тому, що ви продавець — ринок завжди був жорстким — трейдерам, щоб вижити в цій грі, недостатньо просто пасивно витримувати.

Що ж робити? Чесно кажучи, немає єдиної відповіді. Але якщо шукати тих, хто розуміє цю логіку, то це, безумовно, досвідчені гравці, які багато років працюють на ринку деривативів. Вони знають, як знаходити можливості при дисбалансі IV/RV або хоча б як більш розумно витримувати ризики.

Це все варто глибше вивчати.