Коли я щойно почав грати в DeFi, щоб бути чесним, це був креш. Пам'ятаю, під час бичачого ринку у мене були стейблкойни в ліквідностях, я дивився, як інші заробляють гроші на шквер-токенах, а мої прибутки не встигали за ринком, я був у паніці і не сміївся гнідь вищче. Під час ведмединого ринку було ще гірше, прибутки від ліквідностей різко впали, у ліквідності часто були проблеми, мені довелося серйозно обдумати мегадзак моїх шквер-токенів, і я вимушений був чекати з готівкою.

Той період був типовим накладом під час бичачого ринку та попаданням у пастку під час ведмединого ринку. Мрія перетнути цикли й заробити було просто утопією. Пізніше я зрозумів, що я просто не відповідного розумів взаємодоповнюючу логіку шквер-токенів і ліквідностей.

Того року коливання крипторинку були справді шалені — два бичачі цикли та три корекції, багато хто потрапив у беду. Річна дохідність від стейблкойнів у ліквідностях досягла максимум 15%, а якщо шквер-токени не були вчасно реалізовані, збиток у 20% — це дрібниця. Ось тоді я зрозумів: щоб пережити бичачо-ведмединий цикл, переслідування лише шквер-токенів або намертво притиснення до готівки — це шлях в нікуди.

Тому я розпочав коригування стратегії та перерозподіл портфеля шквер-токенів. Це були кілька продуктів з екосистеми BNB — стейкинг ліквідності BNB, похідні шквер-токени та платформені монети, поєднані зі стейблкойнами у ліквідностях для кросс-циклічної комбінації.

Як би то не було, стейкинг ліквідності BNB є талісманом під час ведмединого ринку — він може як запобігти падінню, так і генерувати стійкий дохід; похідні шквер-токени працюють незалежно від циклу, отримуючи комісії за послуги протягом усього часу; платформені монети — це убивча зброя для бичачого ринку, надлишкові прибутки отримуються швидко, а під час ведмединого ринку дивіденди можуть компенсувати прорву у ліквідностях. Стейблкойни служать амортизуючою прокладкою — витягуйте їх під час бичачого ринку для арбітражу, використовуйте під час ведмединого ринку як опору.

Мої практичні операції того року були такими: спробував комбінацію стейблкойнів та портфеля шквер-токенів з 100 BNB. Річна дохідність одного циклу становила близько 30%, але після такої комбінації досягла 75%, найстрахітливіша частина — навіть максимальна просадка під час ведмединого ринку не перевищила 4%. Вам не потрібно намагатися вгадати цикл, просто спостережте, як йдуть сигнали бичячого-ведмединого ринку, та відповідно налаштуйте пропорції.

Тепер я нарешті розумію цю логіку: шквер-токени і стейблкойни у ліквідностях — це мій захисний обладунок для подолання кросс-циклічних ризиків. Кожен шквер-токен виконує свою роль, ліквідності забезпечують хеджування, а чергування бичячого-ведмединого ринку змінилося з ризику на можливість розширити розрив у прибутках.

Від початківця, якого водив за ніс ринок, до учасника DeFi, який активно збирає цикли, прогрес досить очевидний.