BTC застряг між лінією ліквідації життя і смерті: пробиття 95K — короткі позиції ліквідовані на 24 мільйони, падіння нижче 87K — довгі позиції йдуть на дно на 18 мільйонів

Згідно з останніми новинами, BTC наразі перебуває у надзвичайно небезпечній зоні. Якщо ціна прорве рівень 95 282 доларів США, загальна кількість ліквідацій коротких позицій на основних біржах сягне 2,409 мільйонів доларів США; навпаки, якщо опуститься нижче 86 940 доларів США, загальна кількість ліквідацій довгих позицій на основних біржах сягне 1,851 мільйонів доларів США. А поточна ціна BTC біля 90 676 доларів США коливається між цими двома рівнями ліквідації, прямо між цими мінними полями. Це не просто технічна підтримка чи опір, а реальний ризик леверидж-ліквідації.

І довгі, і короткі без виходу

Згідно з даними, поточна картина ліквідацій BTC має типову ознаку “двонапрямного задушення”:

Загроза для коротких позицій

Якщо BTC прорве рівень 95 282 доларів США, 2,409 мільйонів доларів США коротких позицій будуть примусово ліквідовані. Наскільки цей показник страшний? Для порівняння, останній раз, коли BTC відскочив вище 91 000 доларів 5 січня, загальні ліквідації склали 42,63 мільйони доларів США, з яких понад 81% припадало на короткі позиції. Тепер ліквідаційна напруга біля 95 282 доларів у кілька разів більша за ту. Якщо це спрацює, виникне “пірамідальний” ріст — короткі позиції будуть змушені закриватися, що пасивно підтримає покупку і підвищить ціну, що зробить ліквідацію ще більш ймовірною.

Так само і довгі у небезпеці

Якщо BTC опуститься нижче 86 940 доларів США, 1,851 мільйонів доларів США довгих позицій будуть активовані для ліквідації. Хоча ця цифра менша за короткі, вона також дуже значуща. І з історії відомо, що при падінні ліквідації зазвичай більш жорсткі, ніж при зростанні — закриття довгих позицій означає пасивний продаж, що може спричинити ланцюгову реакцію.

Високий рівень левериджу став нормою

Ця “дилема” характерна не лише для BTC. Наприклад, ETH демонструє схожу картину: якщо ETH прорве рівень 3 300 доларів, ліквідаційна напруга становитиме 809 мільйонів доларів; якщо опуститься нижче 3 150 доларів, ліквідаційна напруга для довгих складе 1 053 мільйони доларів. Весь ринок перебуває у стані високого левериджу.

Що це означає? Учасники ринку масово використовують леверидж, і при досягненні цінових порогів ліквідація починається ланцюговою реакцією.

Чому таке відбувається

Згідно з даними платформ Hyperliquid, частка довгих і коротких позицій серед китів становить відповідно 47,97% і 52,03%, співвідношення довгих і коротких — лише 0,92. Це свідчить про явну різницю у очікуваннях великих гравців, але всі вони зберігають високий леверидж. У такій висококонфліктній ситуації будь-який несподіваний фактор може спричинити лавиноподібну ліквідацію.

Чи повториться історія

1 січня BTC знизився з 89 000 до 87 000 доларів, і загальні ліквідації склали 228 мільйонів доларів, понад 160 000 користувачів були ліквідовані. Це був лише середній коливальний рух. Якщо зараз спрацює будь-який із вищезазначених порогів, масштаб ліквідацій буде у кілька разів більшим.

Висновок

Поточна ситуація з BTC нагадує ходіння по канату — прорив рівня 95 282 доларів США призведе до ліквідації коротких позицій на 24,09 млрд, а падіння нижче 86 940 доларів США — до ліквідації довгих на 18,51 млрд. Високий рівень левериджу став нормою не лише для BTC, а й для інших основних криптовалют, таких як ETH. Це не залякування, а об’єктивний факт, заснований на даних ліквідацій. Для трейдерів це означає, що будь-який односторонній рух ринку може спричинити масштабну ліквідацію — ризики і можливості співіснують, але ризики зазвичай недооцінюють.