Теорія зірок (Dow Theory) - новачкам потрібно знати про інструменти технічного аналізу, які все ще мають цінність

Якщо ви щойно починаєте вивчати аналіз ринку, слово теорія зір (Dow Theory) вже, мабуть, вам знайоме. Ця теорія вважається фундаментом сучасного технічного аналізу, їй вже понад століття, але вона й досі застосовується у фінансових ринках — акціях, крипто, золото та інших торгових інструментах.

Походження та історія теорії зір

Dow Theory виникла на початку XX століття, розроблена на основі ідей Чарльза Г. Дауа, засновника відомої газети The Wall Street Journal. Пізніше Вільям Пітер Гамільтон допоміг розширити та систематизувати ці ідеї у цілісну систему.

Хоча ця теорія існує вже давно, її принципи залишаються основою технічного аналізу (Technical Analysis), яким користуються мільйони інвесторів для прийняття торгових рішень.

Головний зміст: що таке інструмент зір?

Перед глибоким зануренням давайте чітко визначимо, що таке теорія зір.

Dow Theory — це інструмент для вивчення змін цін з точки зору трендів ринку (market trends) та економічних циклів (business cycles). Вона вважає, що ринок рухається хвилеподібно, з підйомами та спадами, схожими на морські хвилі, з періодами підйому та спаду.

Основна ідея: розуміти, що:

• у висхідному тренді довжина хвилі зростає більше, ніж спад
• у низхідному тренді довжина хвилі спаду більша, ніж підйому

6 основних принципів, які повинен знати кожен інвестор

1. Ринок відображає всю інформацію

Будь-які новини, цінові дані, фінансові результати компаній або стан економіки — все це вже враховано у ціні (price) на графіку.

2. Існує 3 рівні трендів, що виникають одночасно

Основний тренд (Primary Trend)

• Тривалість: 1 рік і більше, іноді до 4 років
• Це найважливіший тренд для довгострокових інвестицій

Проміжний тренд (Intermediate Trend)

• Тривалість: від 3 тижнів до 3 місяців
• Це рух у межах основного тренду, може йти проти нього

Мінорний тренд (Minor Trend)

• Тривалість: менше 3 тижнів
• Відображає короткострокові коливання на графіку

3. У кожному тренді є етапи купівлі-продажу

Етап 1 — накопичення (Accumulation)

• Інституційні інвестори починають купувати, коли ціна ще низька
• Графік ще не має явних сигналів, новачки не звертають уваги

Етап 2 — активне зростання (Public Participation)

• Активи стають популярними
• Обсяг торгів зростає, прибутки швидко з’являються
• Це найвигідніший час для спекулянтів

Етап 3 — розподіл (Distribution)

• Великі інвестори починають продавати, фіксуючи прибутки
• Новачки купують через хороші новини
• Високий ризик, потрібна дисципліна для обмеження збитків

4. Ринки мають узгоджуватися між собою

За часів Чарльза Дауа він використовував індекс Dow Jones Industrial (індекс промисловості) та Dow Jones Transportation (індекс транспорту) для підтвердження один одного.

Значення: якщо ринок акцій у висхідному тренді, то й індекси товарів і транспорту мають зростати. Якщо ні — можливо, є глибші причини.

5. Обсяг торгів (Volume) має підтверджувати тренд

Коли ціна зростає, обсяг має збільшуватися — це сигнал, що «ціна справді зростає».

Коли ціна падає, обсяг продажів має зростати — це сигнал, що «ціна справді падає».

Якщо обсяг і ціновий тренд не збігаються, це може бути попереджувальним знаком про зміну тренду.

6. Тренд триває доти, поки не з’явиться явний сигнал його завершення

Ціна залишатиметься у поточному тренді, доки не з’явиться сигнал його зміни, наприклад:

• новий максимум (Lower High) у висхідному тренді
• новий мінімум (Lower Low) у низхідному тренді

Відмінності між висхідним, низхідним та боковим трендом

Висхідний тренд (Uptrend)

• робить нові вершини (Higher High = HH)
• робить вищі мінімуми (Higher Low = HL)
• графік зростає послідовно

Низхідний тренд (Downtrend)

• робить нові низькі вершини (Lower High = LH)
• робить нові низькі мінімуми (Lower Low = LL)
• графік падає послідовно

Боковий тренд (Sideway)

• чергуються HH, HL, LH, LL
• ціна без чіткої тенденції
• може бути періодом накопичення перед зміною тренду

Моделі зміни тренду, які потрібно помічати

Double Bottom (Дві нижні точки)

• виникає після тривалого низхідного тренду
• ціна двічі торкається дна, з відривом
• сигнал, що ринок може повернутися до висхідного тренду
• схоже на літеру «W»

Double Top (Дві верхні точки)

• виникає після тривалого висхідного тренду
• ціна двічі торкається вершини, з відривом
• сигнал, що ринок може повернутися до низхідного тренду
• схоже на літеру «M»

Примітка: жодна техніка не дає 100% гарантії, потрібно враховувати інтуїцію та управління ризиками.

Переваги та обмеження теорії зір

Переваги ✓

• Міцна основа — чіткі принципи, прості для розуміння
• Стабільність тренду — допомагає планувати торгівлю
• Значення обсягу — підтверджує справжність тренду
• Не вимагає економічних цифр — підходить у волатильних ситуаціях

Обмеження ✗

• Запізнення у виявленні — потрібно чекати підтвердження, ціна вже може рухатися
• Ігнорує фундаментальні фактори — можна пропустити важливі новини, що впливають на ціну
• Працює переважно у трендових ринках — у боковому тренді ефективність знижується

Як застосовувати теорію зір у торгівлі

Після розуміння основ теорії, її можна застосовувати так:

Ситуація 1: ринок у висхідному тренді (Uptrend)

Що спостерігаємо:

• ціна робить Higher High і Higher Low
• обсяг високий

Як торгувати:

• відкривайте покупку (buy)
• чекайте на чіткий вхід (entry point)
• встановлюйте Take Profit (забір прибутку) біля рівня опору
• ставте Stop Loss (обмеження збитків) нижче рівня підтримки

Ситуація 2: ринок у низхідному тренді (Downtrend)

Що спостерігаємо:

• ціна робить Lower High і Lower Low
• обсяг продажів високий

Як торгувати:

• відкривайте продаж (sell)
• чекайте на сигнал входу
• встановлюйте Take Profit біля рівня підтримки
• ставте Stop Loss вище рівня опору

Ситуація 3: ринок у боковому тренді (Sideway)

Що спостерігаємо:

• ціна рухається в межах діапазону
• явної тенденції немає

Як торгувати:

• уникайте торгів або торгуйте лише за явними сигналами
• або відкривайте позиції у нижній зоні (buy) та верхній — (sell)

Необхідна інформація для ефективного застосування теорії зір

Щоб підсилити ефективність, слід мати додаткові дані:

• Рівні Support і Resistance — для визначення точок входу/виходу
• Обсяг торгів (Volume) — для підтвердження сили тренду
• Додаткові технічні індикатори — Moving Average, RSI, MACD для підвищення точності
• Новини та важливі події — для розуміння фону руху

Підсумки

Теорія зір (Dow Theory) — це може бути старий інструмент, але він залишається серцем технічного аналізу. Простий, зрозумілий і застосовний до різних торгових активів — від акцій і крипти до золота та валютних пар.

Глибоке вивчення цієї теорії допоможе закласти міцний фундамент для аналізу ринків. Але пам’ятайте:

• Жодна техніка не дає 100% гарантії — потрібен досвід і постійне навчання
• Управління ризиками — не менш важливе, ніж точка входу
• Практикуйте на демо-рахунках перед реальними інвестиціями

Чим більше ви тренуєтеся, тим краще зчитуватимете графіки за допомогою цієї теорії, і вона стане потужним інструментом у вашому арсеналі трейдера.