Сильний долар тисне йену до дев’ятимісячного мінімуму на тлі охолодження очікувань щодо зниження ставки ФРС

Японська ієна опиняється в критичному моменті, падаючи до найслабшого рівня за понад дев’ять місяців на тлі продовження ралі долара. Валютна пара досягла 155.29, що відображає суттєвий зсув у очікуваннях політики Федеральної резервної системи напередодні засідання у грудні.

Зміни у динаміці ринку на тлі невизначеності ФРС

Зміщення від очікуваних знижень ставок змінює оцінки валют у всій Азії. Ринки ф’ючерсів тепер закладають лише 43% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів від ФРС, що є різким поворотом у порівнянні з 62% ймовірністю, зафіксованою всього сім днів тому. Цей зсув у очікуваннях зробив долар пріоритетним активом-укриттям, що безпосередньо тисне на ієну, щоб вона протестувала нові рівні підтримки.

Трейдери все більше зосереджені на п’ятничних даних з ринку праці США, які очікуються як критичний каталізатор, що може або підтвердити, або поставити під сумнів поточні наративи про паузу ФРС. Аналітики ING зазначили, що навіть якщо політики збережуть стабільність у грудні, така дія швидше за все буде “тимчасовою паузою”, а не зобов’язанням тримати високі ставки довгостроково.

Японські політики подають сигнал тривоги

Реакція Токіо була швидкою та рішучою. Міністр фінансів Сацукі Катаяма публічно висловила занепокоєння щодо “односторонніх, швидких” рухів валюти та їхнього потенційного негативного впливу на економічне зростання. Це співпало з запланованими дискусіями між прем’єр-міністром Санае Такаїчі та губернатором Банку Японії Казуо Уеда, що свідчить про підвищену тривогу на найвищому рівні політики.

Ослаблення ринку праці ускладнює невизначеність

Офіційні особи ФРС у понеділок підкреслили погіршення стану ринку праці, з віце-головою Філіпом Джеферсоном, який описав сектор як “повільний”. Відмови компаній від найму посилюються через впровадження штучного інтелекту та зміну бізнес-стратегій, що посилює побоювання рецесії серед інвесторів.

Настрій на фондових ринках відобразив цю тривогу, всі три основні індекси США закрилися зниженням. Доходність казначейських облігацій відповідно скоригувалася: дворічна нота знизилася на 0.2 базисних пункти до 3.6039%, тоді як десятирічна піднялася на 0.6 базисних пунктів до 4.1366%.

Глобальне переоцінювання валют

Слабкість ієни відбувається у контексті ширшого переоцінювання валют. Євро залишився стабільним на рівні $1.1594, тоді як стерлінг знизився на 0.1% до $1.3149, що стало третім поспіль днем з втратами. Австралійський долар стиснувся до $0.6493, а новозеландський долар залишився стабільним на рівні $0.56535.

Для ринків ця конвергенція сил — зменшення очікувань щодо зниження ставок ФРС, слабкість ринку праці та сила долара — створює потужний опір для відновлення ієни, підтримуючи тиск на валюту в напрямку до цих низьких рівнів підтримки на тлі тривалої макроекономічної невизначеності.