Ціни зростають щодня? Ви справді розумієте інфляцію чи просто радієте цьому

У січні 2567 року ціни на різні товари в Таїланді зазнали значних змін. Якщо ви звернете увагу на ціни на м’ясо, відпочинок або пальне, ви побачите, що купівельна спроможність наших грошей має тенденцію знижуватися. Управління фінансами під час інфляції є необхідністю, яку інвестори не повинні ігнорувати.

Інфляція (Inflation) як вона впливає на наше життя

Насправді інфляція — це не просто цифра, яку економісти згадують у новинах, а те, з чим ми стикаємося щодня при покупках, заощадженнях і плануванні майбутнього.

Коли рівень цін на товари та послуги постійно зростає, вартість наших грошей поступово знижується. Простими словами, інфляція означає подорожчання товарів, і 10 000 батів, які раніше купували багато, тепер купують лише кілька речей.

Якщо у вас було 50 батів 20 років тому, ви могли купити кілька порцій рису. Сьогодні 50 батів купують лише одну порцію, а через 10 років, можливо, потрібно буде 100 батів, щоб купити одну порцію. Це і є сила інфляції.

Чому ціни постійно зростають? Що є справжньою причиною?

Світова економіка відновлюється після кризи, люди збільшують витрати, гроші активно входять у ринок, але виробництво товарів не встигає за попитом. Це — Demand Pull Inflation — попит перевищує пропозицію, що змушує продавців підвищувати ціни, щоб продати.

Проблеми з ланцюгами постачання (Supply Chain Disruption) після COVID-19 мають значний вплив: дефіцит контейнерів, дефіцит мікросхем, зростання транспортних витрат. Виробники змушені підвищувати ціни через зростання витрат, що називається Cost Push Inflation.

Ситуація з війною Росії та України спричинила швидке зростання цін на нафту, природний газ. У травні 2565 року рівень інфляції в Таїланді перевищив 7.10%.

Минулого року рівень інфляції в Таїланді знижувався четвертий місяць поспіль і склав 1.11% (YoY). У січні 2567 року він був найнижчим за 35 місяців через державні заходи щодо обмеження цін на енергоносії та збільшення обсягів сільськогосподарської продукції на ринку. Це не означає, що інфляція зникла назавжди — потрібно слідкувати за ризиками стагфляції.

Хто виграє, а хто програє від інфляції

Виграють:

• підприємці, які можуть коригувати ціни відповідно до попиту
• власники бізнесу, що розширюються і наймають більше працівників
• акціонери банків і страхових компаній, отримують прибуток від різниці у відсотках
• кредитори, що враховують зменшення вартості позик

Приклад: ПАТП у першій половині 2566 року отримала чистий прибуток 64 419 мільйонів батів, що на 12.7% більше ніж торік, через зростання цін на нафту.

Програють:

• працівники з фіксованою зарплатою, оскільки їх зарплата зростає повільніше за інфляцію
• звичайні споживачі, які стикаються з підвищенням вартості життя при стабільних доходах
• ті, хто зберігає гроші в готівці, оскільки їх вартість знижується

Числові дані, що відображають реальну ситуацію з цінами в Таїланді

Ціни на товари в тайському ринку за останні 4 роки:

Свіжі овочі та м’ясо — найбільш волатильні товари через погодні умови та логістику.

Інфляція та дефляція: у чому різниця?

Інфляція = ціни зростають, вартість грошей знижується, виграють продавці

Дефляція = ціни падають, вартість грошей зростає, програють продавці, економіка стагнує

Обидва сценарії, якщо вони тривалі та надмірні, шкодять населенню. Уявіть собі стагфляцію (висока інфляція, але економіка не зростає) — це ситуація, яку ніхто не хоче бачити.

Світова економіка зростає повільно, навіть при зниженні інфляції

За даними МВФ січня 2567 року, очікується, що світова економіка зросте на 3.1% у 2567 і на 3.2% у 2568, що трохи вище за попередні прогнози, але все ще нижче середніх показників минулого.

Причини:

• монетарна політика центральних банків залишається жорсткою, без пом’якшень
• державна фінансова підтримка зменшується
• зростання продуктивності нижче очікуваного
• ризики геополітичної напруги залишаються

Для Таїланду економіка ще не увійшла у стан стагфляції, але виклики залишаються. Політики повинні балансувати між контролем інфляції та стимулюванням зростання.

Що робити інвесторам під час інфляції

1. Плануйте інвестиції з довгостроковою перспективою

При низьких депозитних ставках важливо вкладати у активи з вищою доходністю, такі як акції, пайові фонди або цифрові активи.

2. Обирайте активи, що захищають від інфляції

Золото — рухається у напрямку інфляції, чим вищий рівень інфляції, тим дорожче золото Облігації, прив’язані до інфляції — Floating Rate Bond або Inflation Linked Bond, що коригують відсоткову ставку відповідно до рівня інфляції Нерухомість — орендні ставки зростають разом з інфляцією, стабільний дохід від оренди

3. Інвестуйте у акції, що отримують вигоду від інфляції

• Банківські акції — зростання відсоткових ставок збільшує прибутки
• Страхові компанії — інвестують страхові внески у облігації з високою доходністю
• Продукти харчування та енергетика — необхідні товари, ціни яких зростають, мають цінову впливовість

4. Уникайте безпідставних боргів

Борг, що не приносить доходу, при високій інфляції зменшує свою реальну вартість, але важливо правильно управляти боргами.

5. Постійно слідкуйте за новинами

Індекс споживчих цін (CPI) щомісяця публікується, а політика центральних банків і думки МВФ щодо глобальної економіки допоможуть вам краще планувати інвестиції.

Підсумок: інфляція — ворог чи друг?

Помірна інфляція (близько 2-3% на рік) — ознака зростаючої економіки, розширення бізнесу, зайнятості.

Висока інфляція (понад 5%) або гіперінфляція — руйнує накопичення і стабільність життя.

Розумні інвестори не бігають від інфляції, а навчаються використовувати її на свою користь, вкладаючи у активи, що захищають або отримують прибуток у таких умовах. Не забувайте, що знання і планування — ключі до фінансової стабільності.