Зниження ставки Банку Англії на порядку денному через несподіване зростання інфляції у Великій Британії тисне на фунт стерлінгів

М’якший, ніж очікувалося, рівень інфляції може стати зеленим світлом, яке потрібно Банку Англії.

Дані інфляції за листопад у Великій Британії щойно оприлюднилися нижче прогнозів, і Фунт стерлінгів відчуває тиск. Офіс національної статистики повідомив, що головний індекс споживчих цін (CPI) склав 3.2% у річному вимірі — менше за очікувані 3.5% і значно нижче за 3.6% у жовтні. Це другий місяць поспіль з послабленням цінового тиску, що свідчить про те, що інфляція, можливо, нарешті повертається до цільового рівня центрального банку в 2%.

Ядро інфляції — без урахування волатильних товарів, таких як їжа та енергоносії — також не виправдало очікувань, склавши 3.2% проти прогнозованих 3.3% і попередніх 3.4%. У місячному вимірі головний індекс CPI фактично знизився на 0.2%, що є більш різким зниженням, ніж прогнозована стабільність. Інфляція у сфері послуг, за якою стежить Банк Англії, послабилася до 4.4% з 4.5%.

Однак ситуація з працевлаштуванням стає більш туманною.

Нові дані ринку праці за три місяці до жовтня показали зростання рівня безробіття за Міжнародною організацією праці (МОП) до 5.1% — найвищого з 2019 року. Це поєднання зниження інфляції та зростання безробіття саме те, що може виправдати зниження ставки на засіданні Банку Англії у четвер. Інвестори вже враховують цей перехід, роблячи ставки на те, що центральний банк не залишиться байдужим, оскільки ціновий тиск зменшується, а занепокоєння щодо зайнятості зростає.

Курс валют зазнає удару через дані.

Фунт стерлінгів знизився більш ніж на 0.5% щодо долара США у середу, опустившись до 1.3340 і скинувши здобутки, що були вчора понад 1.3450. М’якший сюрприз щодо CPI знизив настрої бичачих інвесторів на фунт, хоча загальний контекст важливий: індекс долара США (DXY) фактично піднявся на 0.4%, досягнувши 98.60, відновившись від 10-тижневого мінімуму біля 98.00.

Відновлення долара сталося попри слабкі показники американського ринку праці. У листопаді звіт про кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі показав додавання лише 64 000 робочих місць після втрати 105 000 у жовтні, тоді як рівень безробіття підвищився до 4.6% — найвищого з вересня 2021 року. Більшість аналітиків пояснюють ці слабкі цифри викривленнями через урядовий шатдаун, а не справжнім погіршенням ринку праці. Інструмент CME FedWatch наразі показує, що трейдери очікують утримання ставки Федеральної резервної системи у діапазоні 3.50%-3.75% до січня, оскільки чиновники все ще остерігаються запуску інфляції, якщо зниження ставок піде занадто далеко.

Технічно, фунт ще тримається вище за лінію — поки що.

GBP/USD зберігає висхідний тренд, незважаючи на щоденний продаж, оскільки ціна залишається вище за 20-денний EMA на рівні 1.3305. Однак 14-денний RSI охолов до 56, що свідчить про можливе згасання бичачого імпульсу. Відскок за рівнем Фібоначчі на 50% на рівні 1.3399 є негайним опором, тоді як закриття нижче за 1.3307 може спричинити подальше зниження до 1.3200. Прорив вгору вище за максимум вівторка на рівні 1.3456 відкриє шлях до психологічної позначки 1.3500.

Що далі? Усі очі спрямовані на дані індексу споживчих цін у США, що вийдуть у четвер — як ФРС навігуватиме інфляційні очікування, може в кінцевому підсумку визначити, чи знайде Фунт стерлінгів свою опору, чи продовжить падіння щодо долара в короткостроковій перспективі.