Облігації, які потрібно знати – чи є інвестиції у них безпечнішими за акції?

Коли у вас є готівка в руках, але ви не хочете марнувати час, вкладаючи її у банківські депозити з мізерними відсотками або ризикувати через коливання ринку акцій, облігації можуть стати ідеальним балансом для вас. Давайте розберемося, як цей фінансовий інструмент працює.

Що таке облігації насправді?

Проще кажучи, облігація — це «кредитна угода», яку випускає компанія або уряд. Купуючи облігацію, ви позичаєте їм гроші. Вони ж у відповідь платять вам стабільні відсотки і повертають основну суму при настанні терміну погашення.

Чому облігації цікаві? Тому що вони дають вищий дохід, ніж депозит, але з меншим ризиком, ніж акції. Це джерело стабільного грошового потоку.

На що слід звернути увагу щодо ризиків?

Жоден інвестиційний інструмент не є абсолютно безпечним. Облігації теж мають свої ризики:

Ризик дефолту — якщо компанія збанкрутує або матиме фінансові труднощі, ви можете не отримати всю суму або взагалі її не отримати.

Ризик відсоткової ставки — ставки змінюються залежно від економіки. Якщо ви купили облігацію з низькою доходністю, а ринкові ставки зростають, її ціна знизиться.

Ризик ліквідності — облігації не мають такого ж активного ринку, як акції, тому іноді важко швидко продати.

Ризик інфляції — якщо інфляція перевищує ваш дохід, купівельна спроможність ваших грошей зменшиться.

Ризик реінвестування — коли облігація погашається, потрібно шукати нові інвестиції, і немає гарантії, що вони будуть вигідними.

Внутрішні права, що йдуть з облігаціями

Крім відсотків, деякі облігації мають додаткові права:

Callable — емітент може викупити облігацію раніше терміну. Ви втратите можливість отримувати відсотки за весь період.

Puttable — тримач може продати облігацію назад емітенту до терміну. Це вигідно для вас.

Convertible — облігація може бути конвертована у акції компанії. Якщо компанія зростає, ви можете взяти участь у її успіху.

Які типи облігацій існують і як обрати?

За видами емітента:

• Державні облігації: найменший ризик, відповідно, і дохід низький.
• Корпоративні облігації: ризик середній, дохід вищий.
• Муніципальні облігації: посередині.

За правами вимоги:

• Облігації без привілеїв: мають вищий пріоритет при погашенні, ризик нижчий.
• Облігації з привілеями: мають нижчий пріоритет, ризик вищий, дохід — вищий.

За забезпеченням:

• З забезпеченням: ризик нижчий.
• Без забезпечення: ризик вищий.

За способом виплати відсотків:

• Платіж у вигляді купонів: регулярні виплати.
• Накопичувальні купони: всі відсотки виплачуються при погашенні.
• Знижкові: купуєте дешевше, отримуєте повну суму при погашенні, прибуток — різниця.

За типом відсоткової ставки:

• Фіксована: відомий дохід з самого початку.
• Плаваюча: ставка змінюється залежно від ринкових умов.

Як розрахувати прибуток від облігацій?

Приклад: купуєте облігацію з купоном 10 000 грн, дохідність 8% на рік, виплати двічі на рік, період — 4 роки:

• Відсоток за однією виплатою = 10 000 × 0.08 ÷ 2 = 400 грн
• Кількість виплат = 4 роки × 2 = 8
• Загальний дохід за 4 роки = 400 × 8 = 3 200 грн
• Загалом = 10 000 + 3 200 = 13 200 грн

Це простий приклад, який легше зрозуміти, ніж інвестиції в акції, де немає фіксованого графіка виплат.

Як купувати та продавати облігації?

Первинний ринок: купуєте безпосередньо у емітента через фінансові інституції, плануючи тримати 4-5 років.

Вторинний ринок: торгівля між інвесторами через брокерські рахунки. Враховуйте T+2 і реєстрацію у депозитарії.

Зараз це набагато зручніше — не потрібно домовлятися особисто.

Чому варто інвестувати в облігації?

1. Різноманітність термінів: від 1 дня до 20 років — обирайте під свій план.

2. Регулярний грошовий потік: отримуйте відсотки стабільно, не чекаючи зростання акцій.

3. Вищий дохід, ніж депозит: зараз депозити дають низький дохід, облігації — вищий.

4. Менший ризик дефолту, ніж акції: кредитори мають пріоритет.

5. Ліквідність: є вторинний ринок.

Облігації vs акції — що краще?

Дохідність: акції потенційно вищі, але облігації — спокійніше.

Ризик: акції більш волатильні у 3 рази, облігації — у 1/3.

Аналіз: акції — за прибутком і зростанням, облігації — за здатністю платити і ринковими ставками.

Рекомендації:

• Молодим, що прагнуть високого доходу і готові ризикувати — інвестуйте в акції.
• Ті, хто вже на пенсії або цінують стабільність — облігації.
• Найкраща стратегія — поєднувати і те, і інше для балансу.

Підсумок

Облігації — не спосіб швидко розбагатіти, але чудовий інструмент для тих, хто цінує стабільність, економію і гідний дохід одночасно.

У світі невизначеності облігації у вашому портфелі — це «опора», яка тримає баланс, коли ринок акцій «віє».