Долар США/ієна має сильний технічний потенціал для руху вгору, а тиск на новіші валюти, такі як рупія, також зростає

Політика щодо ієни залишається невизначеною, тиск на девальвацію залишається високим

Група законодавців правлячої партії Японії нещодавно запропонувала скласти масштабний додатковий бюджет понад 25 трильйонів ієн для підтримки економічної програми стимулювання прем’єр-міністра Санае Такасі. Ця ініціатива викликала занепокоєння на ринку щодо навантаження державного боргу, дохідність японських державних облігацій із терміном 40 років вже досягла історичного максимуму. У такому контексті фіскального розширення перспектива політики Банку Японії (BoJ) залишається невизначеною — Такасі підкреслює, що Японія все ще стикається з ризиком дефляції, і вона сподівається, що Банк Японії досягне цілей на основі інфляції, спричиненої заробітною платою, а не залежачи від зростання цін на продукти харчування. Її ставлення до підвищення ставок Банком Японії явно негативне, що додатково відтерміновує очікування ринку щодо посилення політики і є ключовим чинником недавньої слабкості ієни.

Технічний аналіз показує, що USD/JPY має потенціал для подальшого зростання

У торгівлі в азіатську середу, USD/JPY отримав послідовну підтримку вище психологічної позначки 155.00, а осцилятори демонструють позитивні сигнали, що вказує на технічний налаштування на підвищення. Мінімальні рівні ціни торкнулися низьких значень з кінця лютого, але імпульс зростання залишається сильним. З технічної точки зору, подальше пробиття рівня 156.00 є високоверогідним сценарієм, і якщо імпульс збережеться, ціна може продовжити підйом до зони 156.50-156.60, а потім цільовими рівнями стануть 157.00 та 157.35.

Щодо підтримки при падінні, якщо корекційне відновлення зустріне опір біля 155.00, ціна може опуститися до зони 154.50-154.45. Цей рівень слід розглядати як ключову точку розвороту — якщо він буде прорваний, USD/JPY зазнає додаткового тиску вниз із ціллю на рівні 154.00, а далі — до зон підтримки 153.60-153.50 та 153.00. Водночас, інші валютні пари з ринків, наприклад рупія до долара, також піддаються тиску через сильний долар.

Учасники ринку зберігають обережність, очікування політичних втручань зростають

Все більше учасників ринку очікує, що японські власті можуть втрутитися у валютний ринок для стримування подальшої девальвації ієни, що стримує короткі позиції та утримує трейдерів від нових входів. Глобальна тенденція до уникнення ризиків також підтримує захисну ієну, оскільки загальне падіння фондових ринків додатково обмежує її зниження.

З іншого боку, хоча з фундаментальної точки зору долар має потенціал для підтримки, побоювання щодо економічного сповільнення через найтриваліший у історії урядовий шатдаун у США та сумніви щодо подальшої політики ФРС стримують його зростання. Заступник голови ФРС Філіп Джексон зазначив, що центральний банк має рухатися повільно, а директор Кристофер Вуллер продовжує захищати ідею подальшого зниження ставок, що знижує привабливість долара.

Ключові економічні дані визначатимуть короткострокову динаміку

Протягом цього тижня оприлюднення протоколів засідання FOMC матиме вирішальний вплив на цінову динаміку долара. Після цього увага ринку зосередиться на п’ятничному звіті з працевлаштування в США — ці дані мають потенціал надати суттєвий поштовх для USD/JPY, і трейдерам слід уважно стежити за цим важливим релізом для коригування своїх позицій.