Що інвестори повинні знати про REIT та стабільний потік доходів

Інвестори, які шукають спосіб стабільного отримання дивідендів, часто стикаються з REIT, що з’являються на тайському фондовому ринку з 2018 року. Цей фінансовий інструмент зробив доступ до нерухомості простішим для тих, хто не має достатнього капіталу для прямого володіння майном. Але перед тим, як приймати рішення про інвестиції, важливо зрозуміти особливості кожного типу, оскільки не всі вони забезпечують однаковий рівень доходу.

Що таке REIT і які типи нерухомості він управляє

Інвестиційний траст у нерухомість, або Real Estate Investment Trust, відрізняється від Property Fund більш жорстким регулюванням. Менеджери фонду збирають кошти, продаючи одиниці участі, і вкладають їх у активи, що генерують дохід, наприклад, кондомініуми, склади, торгові центри або навіть закордонну нерухомість. Потім вони отримують доходи від орендної плати або інших вигод і регулярно виплачують їх власникам одиниць.

Чому REIT підходить для тих, хто шукає стабільний дохід

Переваги інвестицій у REIT численні. По-перше, висока ліквідність — їх можна купувати і продавати на тайській фондовій біржі (SET), як звичайні акції, тому не потрібно чекати закінчення контракту для виведення коштів. По-друге, грошовий потік від управління нерухомістю є стабільним і значно перевищує звичайні відсотки. По-третє, REIT регулюється різними органами, що забезпечує прозорість і робить його хорошим варіантом для диверсифікації ризиків у портфелі.

Однак, недоліком є те, що дивіденди оподатковуються 10% або враховуються при щорічних податкових знижках. Крім того, REIT чутливий до змін у рівні відсоткових ставок: у періоди високих ставок їх вартість може знижуватися.

Скільки існує типів REIT

Інвестиційний траст у нерухомість можна класифікувати за різними ознаками. За типом прав власності REIT поділяється на (Freehold) — власність на нерухомість і право на доходи назавжди, з можливістю зростання вартості одиниць відповідно до розвитку активів; та (Leasehold) — право оренди, без права власності, і вартість одиниць зменшується після закінчення орендної угоди.

За бізнес-орієнтацією нерухомість буває: Retail REIT для торгових центрів і комерційних приміщень, Residential REIT для готелів і житлових будинків, Office REIT для офісних будівель, Healthcare REIT для лікарень і медичних центрів, Infrastructure REIT для телекомунікаційних мереж і важливих об’єктів. Кожен тип має свої фактори, що впливають на виплату дивідендів.

Що впливає на зростання або зниження вартості REIT

Вартість REIT залежить від двох основних компонентів: вартості нерухомості, якою він володіє, і очікуваного доходу від управління цим майном. Вартість нерухомості змінюється залежно від економічної ситуації, розвитку регіону та попиту. Наприклад, якщо в районі з’являється більше інвестицій у будівництво, оцінка нерухомості зростає, і відповідно зростає вартість REIT.

Щодо доходу, він залежить від кількості орендарів, рівня обігу та стабільності бізнесу у відповідних секторах. Наприклад, Retail REIT може постраждати через зміни у споживчій поведінці, тоді як Office REIT залежить від попиту на офісні площі. Якщо бізнес-область розвивається, доходи орендарів зростають, що дозволяє платити більше орендної плати.

Приклади REIT у Таїланді та їх дивіденди

На даний момент тайський фондовий ринок пропонує різноманітні REIT. Наприклад, CPNREIT — Leasehold REIT, що управляє активами кількох торгових центрів і офісних будівель, а також готелем Hilton Pattaya, з дивідендною доходністю 8.35% від ціни 9.85 бат.

IMPACT — Freehold REIT, що володіє офісними будівлями та конференц-центром IMPACT, з дивідендною доходністю 4.69% від ціни 12.80 бат.

WHART — поєднує Freehold і Leasehold, управляє складами, з дивідендною доходністю 7.63% від ціни 9.50 бат.

JASIF — інфраструктурний фонд типу Freehold, володіє волоконно-оптичними лініями і отримує дохід від оренди телекомунікаційних компаній, з дивідендною доходністю до 13.73% від ціни 6.70 бат.

Що враховувати перед інвестицією

Перед інвестуванням у REIT потрібно визначити, чи є право власності Freehold або Leasehold, оскільки це впливає на стабільність дивідендів. Якщо це Leasehold, важливо перевірити залишковий термін оренди для оцінки тривалості інвестицій. Також слід враховувати, у який сектор нерухомості вкладається REIT, оскільки кожен сектор реагує на економічні чинники по-різному.

Інвестиційний траст у нерухомість (REIT) — це збалансований варіант для інвесторів, які прагнуть диверсифікації ризиків, стабільного доходу і високої ліквідності. Важливо обрати REIT відповідно до своїх цілей і рівня ризику, який готові прийняти.