Золото опустилося нижче $4,350… Чому під час зниження нижня підтримка залишається стійкою

금(XAU/USD) цього ранку в Азії опустився нижче позначки $4,350, увійшовши в короткострокову фазу корекції. Останній різкий ріст супроводжувався фіксацією прибутку та закриттям коротких позицій, що спричинило ослаблення. Однак ринок оцінює, що дно залишається міцним у цій низхідній зоні.

Інфляційні фактори, що навпаки підтримують зростання

Дані індексу споживчих цін (CPI) у США за листопад значно нижчі за очікування, що ускладнює ситуацію. CPI склав 2.7% у річному вираженні, значно менше за консенсус-очікування 3.1%, а базовий CPI, без урахування волатильних компонентів, склав 2.6%(очікування 3.0%).

Це сигнал, що інфляція швидше знижується, ніж очікувалося. Це природно підвищує ймовірність додаткового зниження ставок ФРС. Аналіз BMO Capital Markets вказує, що ця тенденція до уповільнення інфляції може реалізувати сценарій додаткового пом’якшення у 2026 році.

Крім того, президент Дональд Трамп, коментуючи можливий новий кандидат на посаду голови ФРС, згадав особу, яка “значно зменшує ставки”, що додало політичної складової. Зниження інфляції усуває один із факторів ослаблення золота.

Однак ринок залишається обережним щодо зниження ставок у січні. За даними CME FedWatch, ймовірність зниження у січні становить 26.6%, тому очікування швидкого зниження ще обмежені.

Геополітична напруга підтримує “страховий” преміум на золото

Ще одна причина обмеженого зниження ціни — геополітична напруга. За повідомленнями The New York Times, уряд Венесуели наказав військовим забезпечити охорону морських танкерів. Це співпадає з висловлюваннями Трампа щодо можливого блокування, що може посилити напруженість.

Ці геополітичні ризики підсилюють роль золота як безпечного активу. Навіть при зниженні інфляції та очікуваннях зниження ставок, попит на активи-укриття може залишатися високим, підтримуючи ціну на золото.

Технічний аналіз: збереження тенденції зростання, прорив $4,352 — ключовий момент

Хоча й триває короткострокова корекція, технічна картина залишається сприятливою для зростання. На 4-годинному графіку зберігається висхідний тренд із підвищенням максимумів і мінімумів, а ціна тримається вище 100-періодної EMA.

Полігон Боллінджера розширюється, RSI залишається вище нейтральної лінії, що свідчить про перевагу бічного або зростаючого руху:

Цільові рівні:

• Перший рівень: $4,352 (верхня межа Боллінджера)
• При прориві можливий повторний тест рекордного максимуму $4,381
• Над цим — психологічний рівень $4,400

Захисні рівні:

• Негайний рівень: $4,300 (мінімум 17 грудня)
• Якщо цей рівень буде пробитий — $4,271 (мінімум 16 грудня)
• Остаточний захист — 100-денна EMA $4,242

Сьогоднішні фактори: індекс споживчої довіри Мічиганського університету

У п’ятницю оприлюднять індекс споживчої довіри Мічиганського університету за грудень(, що стане ключовим фактором дня. Як цей індикатор відобразить очікування щодо інфляції, так і визначить короткостроковий напрямок долара і золота.

Отже, золото залишається у структурі “зниження — очікування зниження ставок”, демонструючи слабкість, але геополітична напруга та технічний тренд підтримують його на нижніх рівнях. Якщо корекція завершиться вище за $4,300, ймовірність подальшого зростання залишається високою.