AUD/USD знижується до шестиденних мінімумів на тлі зростання очікувань інфляції, але ймовірність підвищення ставки посилюється

Австралійський долар продовжує свою серію з шести днів поспіль зниження щодо долара США, незважаючи на зростаючий тиск інфляції, який може спричинити цикл tightening РБА вже у лютому. Очікування споживчої інфляції в Австралії у грудні зросли до 4.7%, порівняно з недавнім мінімумом у 4.5% у листопаді, що підсилює аргументи на користь посилення монетарної політики. Тим часом, індекс долара США тримається близько 98.40, оскільки трейдери переоцінюють ймовірність подальшого зниження ставок Федеральної резервної системи.

Дані щодо інфляції підтримують яструбий прогноз РБА

Очікування споживчої інфляції в Австралії зросли до 4.7%, що є суттєвим зсувом у ринкових настроях щодо майбутнього напрямку монетарної політики. Це підвищення, у поєднанні з тривалим економічним запасом, спонукало провідні австралійські банки переглянути свої прогнози на користь більш ранніх дій щодо ставок Резервного банку Австралії.

Як Commonwealth Bank of Australia, так і National Australia Bank тепер прогнозують, що РБА почне посилювати політику раніше, ніж раніше оцінювалося. Їхні переглянуті погляди базуються на рішучій позиції центрального банку у найостаннішому рішенні щодо політики, коли регулятор вирішив утримати ставки стабільними, зберігаючи яструбиний тон. Ринкові ціни відображають зміну консенсусу, з контрактами свопів, що вказують на 28% ймовірності підвищення ставки у лютому, що зростає до майже 41% у березні, а вже у серпні ймовірність підвищення закладена значною мірою.

Австралійський долар виграє від цього переоцінювання очікувань щодо ставок, оскільки інвестори очікують вищих доходів на активи, номіновані в AUD. Однак цей позитивний фундаментальний фон був переважений загальним посиленням долара США.

Долар США консолідує здобутки на тлі змін у очікуваннях ФРС

Індекс долара США, який відстежує динаміку долара щодо кошика з шести основних валют, залишається близько 98.40. Стійкість долара зумовлена зменшенням ринкових очікувань щодо додаткового пом’якшення політики Федеральної резервної системи у найближчі місяці.

Останні дані про ринок праці показали змішану картину. Додаткові робочі місця склали 64 тисячі у листопаді, трохи перевищуючи прогнози, хоча дані за жовтень були суттєво переглянуті вниз. Рівень безробіття підвищився до 4.6%, що є найвищим рівнем з 2021 року. Зростання роздрібних продажів зупинилося на місячній основі, що свідчить про сповільнення споживчого попиту.

Політики Федеральної резервної системи вказують на обережний підхід до подальшого зниження ставок. За даними медіани, один з офіційних представників ФРС прогнозує лише одне зниження протягом 2026 року, тоді як кілька офіційних осіб тепер підтримують збереження ставок на поточному рівні. Трейдери, навпаки, закладають у ціни два зниження у наступному році. Інструмент CME FedWatch показує, що ф’ючерси на ставки ФРС мають 74.4% ймовірності залишитися без змін на січневому засіданні, що вищий за приблизно 70% минулого тижня.

Голова Федерального резерву в Атланті Рафаель Бостік у вівторок повторив, що хоча звіт про зайнятість дав змішані сигнали, ціновий тиск вимагає збереження пильності. Він підкреслив, що компанії продовжують використовувати цінову політику для збереження маржі, незважаючи на тиск з боку витрат, зазначаючи, що інфляція виникає з кількох джерел, окрім тарифних шоків.

Економічні перехрести в регіоні Азіатсько-Тихоокеанського регіону

Економічний імпульс Китаю показує ознаки охолодження. Роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді, не досягнувши очікуваних 2.9% і співпавши з зниженням у жовтні. Виробництво зросло на 4.8% у річному вимірі, поступаючись прогнозу у 5.0% і показнику жовтня у 4.9%. Вкладення у основні засоби погіршилися до -2.6% з початку року, не досягнувши очікуваних -2.3% і погіршившись порівняно з жовтневим показником у -1.7%.

Промисловий і сервісний сектори Австралії у грудні демонстрували різні тенденції. Індекс PMI виробництва S&P Global піднявся до 52.2 з 51.6, тоді як PMI послуг скоротився до 51.0 з 52.8. Складний PMI знизився до 51.1 з 52.6, що свідчить про помірне зростання у ширшій економіці. Тим часом рівень безробіття в Австралії залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, перевищивши прогнози у 4.4%, хоча кількість зайнятих зменшилася на 21.3 тисячі після перегляду у жовтні з приросту у 41.1 тисячу.

Технічний аналіз вказує на можливу слабкість AUD/USD

Пара AUD/USD торгувалася нижче позначки 0.6600 у четвер, закладаючи нижчу технічну позицію. Пара знаходиться під своєю висхідною лінією тренду на денному таймфреймі, що свідчить про ослаблення бичачої впевненості. Торгівля нижче дев’ятиденної експоненційної ковзної середньої на рівні 0.6619 підкреслює зменшення короткострокового імпульсу.

Підтримки очікують подальшого зниження, з психологічним рівнем 0.6500 і далі — мінімумом за шість місяців 0.6414, зафіксованим 21 серпня. Якщо пара відскочить, опір з’явиться біля дев’ятиденної EMA перед ціллю у 0.6685 — тримісячним максимумом і високим рівнем жовтня 2024 року біля 0.6707. Рішучий прорив вище цих рівнів активує знову висхідний канал до 0.6760 на верхній межі.

Теплова карта валютних показників показує, що австралійський долар найсуттєвіше поступився японській ієні, з падінням AUD/JPY на 0.27%. Це відображає ширші виклики для валют, прив’язаних до товарів, у середовищі з обережністю щодо ризиків.