2025 рік Посібник з інвестицій у циклічні акції: Вхопитися за золоті можливості економічного циклу

Більшість інвесторів часто потрапляють у пастку — зосереджуються лише на зростаючих акціях і дивідендних цінних паперах, ігноруючи найвигідніші можливості у фазі економічного відновлення. Це — циклічні акції. Коли макроекономіка розігрівається, а ваш портфель залишається без змін, ймовірно, ви пропустили цей ключовий клас активів.

Що таке циклічні акції? Зеркало економічного циклу

Циклічні акції (Cyclical Stock) — це акції компаній, прибутки і доходи яких значною мірою коливаються разом із економічним циклом. Їхня продуктивність тісно пов’язана з економічною ситуацією, і вони демонструють періодичне зростання та спад — цикл може тривати 1, 5 або навіть 10 років, але цей ритм зазвичай визначається попитом і пропозицією на ринку.

Циклічний цикл зазвичай має чотири стадії:

👉 Відновлення (Recovery): економіка виходить із кризи, замовлення підприємств зростають, ціни на акції починають підніматися

👉 Пік (Peak): економічне зростання досягає максимуму, прибутки компаній — на піку

👉 Рецесія (Recession): економіка сповільнюється, попит знижується, ціни на акції тиснуть

👉 Дно (Trough): найскладніший період, ціни на акції — на низькому рівні

Це різко контрастує з оборонними акціями (Defensive Stock) — такими як споживчі товари першої необхідності та охорона здоров’я, які залишаються стабільними незалежно від коливань економіки.

Основні галузі циклічних акцій

Циклічні акції переважно зосереджені у таких ключових галузях:

• Морські перевезення та логістика: доходи залежать від глобальної торгівлі
• Нафта і хімічна промисловість: тісно пов’язані з цінами на нафту і попитом на переробку
• Сільське господарство і харчова промисловість: залежать від циклів цін на товари
• Вугільна енергетика: сезонні коливання попиту на енергію
• Залізо і метали: індикатори будівництва і виробництва
• Автомобільне виробництво: чутливий до споживчого циклу

6 найбільш перспективних циклічних акцій 2025 року

1. NVIDIA (NVDA) — зростання гіганта чіпів

Як абсолютний лідер у сфері AI-чіпів, NVIDIA займає понад 80% ринку дата-центрів і AI-ускорювачів. Відновлення економіки стимулює інвестиції у AI та інфраструктуру, що прямо вигідно NVIDIA.

Прогнозується зростання прибутку на 35% у 2025 році, навіть за поточної ціни з коефіцієнтом P/E близько 40, враховуючи PEG 1.2, оцінка залишається цілком обґрунтованою. Компанія має понад 20 мільярдів доларів готівки і майже без боргів, що свідчить про її фінансову стабільність.

2. Caterpillar (CAT) — вигода від інфраструктурних інвестицій

Цей глобальний гігант будівельної техніки отримує вигоду з глобальної інфраструктурної хвилі. Закон про інфраструктуру США на 1.2 трлн доларів, високий попит у Азії та Латинській Америці — очікується зростання доходів на 8-10% у 2025 році.

Привабливість Caterpillar у низькому P/E — 15, а резерв замовлень рекордний — 30 мільярдів доларів. Вартість компанії зростає вже 25 років поспіль, що підтверджує її здатність регулярно підвищувати дивіденди.

3. JPMorgan Chase (JPM) — переможець у середовищі високих ставок

Федеральна резервна система почала знижувати ставки наприкінці 2024 року, і у 2025 році очікується 3-4 зниження. Хоча чистий процентний розрив звузиться, відновлення попиту на кредити сприятиме зростанню прибутку на 11%.

Цей найбільший банк США має P/B 1.8 і показник ROE 16%, а також високий рівень капіталу — 14.5%, що свідчить про його міцну фінансову позицію.

4. ArcelorMittal (MT) — лідер у відновленні сталеливарної галузі

Найбільший у світі виробник сталі отримує вигоду від відновлення глобального виробництва і інфраструктурних інвестицій. Очікується зростання цін на сталь на 15-20% у 2025 році, з урахуванням стимулюючих заходів у Китаї та глобального попиту.

P/E — всього 5, а рентабельність вільного грошового потоку — 15%, що робить цю акцію дуже привабливою. Компанія має можливість регулярно викуповувати свої акції і платити дивіденди. Також вона інвестує у технології чистої сталі для зменшення викидів СО2 до 2030 року, слідуючи ESG-тренду.

5. LVMH — гарантований успіх у сегменті люксових товарів

Ця імперія з 75 топ-брендами розкоші отримує вигоду з купівельної спроможності багатих — навіть у періоди рецесії ця здатність залишається стабільною. Відновлення економіки Китаю додатково підсилить попит на люксові товари.

Майже 65% валової маржі — значно вище за галузевий середній рівень, а 10 років стабільного зростання доходів і прибутків підтверджують її конкурентні переваги. Засновник Бернар Арно володіє понад 40% акцій, що свідчить про його впевненість у майбутньому компанії.

6. Lennar (LEN) — тенденція зростання житлового циклу

Провідний забудовник США виграє від зниження ставок у 2025 році. Зниження іпотечних ставок до 5.5%, рекордний вік житлового фонду та перше покоління мілленіалів, що купує перше житло, — сприяють зростанню попиту на нові будинки.

P/E — всього 10, нижче за галузевий середній, компанія має понад 300 тисяч земельних ділянок у резерві (часто купує їх у періоди економічної кризи за низькими цінами). 21% рентабельності і швидкість будівництва на 15% вище за конкурентів — це свідчить про високу операційну ефективність.

Інші перспективні галузі циклічних акцій

Полупровідниковий сектор: ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm — отримують вигоду від AI і технологічних інвестицій, очікується зростання ринку на 15% у 2025 році

Автомобільна промисловість: Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD — отримують вигоду з циклу оновлення автотранспорту, прогнозується зростання світових продажів на 8%

Банківський сектор: JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America — показують високі результати у фазі відновлення економіки

Ключові характеристики для інвестування у циклічні акції

Перед інвестуванням у циклічні акції важливо зрозуміти їх унікальні особливості:

1. Пряма чутливість до економічного циклу
Циклічні акції зростають і падають разом із економікою. У фазі розширення доходи зростають, у рецесії — стрімко падають. Це викликає високу волатильність цін, тому потрібна психологічна стійкість.

2. Залежність від попиту і пропозиції
Ринковий попит і пропозиція визначають результати цих акцій. За високого попиту ціни зростають, за низького — падають. Тому важливо вміти робити макроекономічні прогнози.

3. Висока волатильність — можливості і ризики
Різкі коливання цін — і ризик, і можливість. Досвідчені інвестори можуть отримати значний прибуток, правильно визначаючи час входу і виходу, але помилки — призводять до великих збитків.

4. Зовнішні фактори — додаткові ризики
Політичні рішення, глобальні економічні тенденції, торгові конфлікти — все це може посилювати коливання циклічних акцій.

Переваги і недоліки інвестування у циклічні акції

Переваги циклічних акцій

✅ Великий потенціал прибутку — правильне розуміння економічного циклу дозволяє отримати доходи, що значно перевищують середні, особливо на початку відновлення

✅ Можливості для циклічного розміщення — аналізуючи індикатори циклу, інвестори можуть планувати входи і виходи

✅ Диверсифікація портфеля — циклічні акції мають низьку кореляцію з оборонними активами, що допомагає знизити ризики і покращити структуру портфеля

Недоліки циклічних акцій

❌ Висока волатильність — короткострокові коливання цін можуть викликати психологічний тиск і вимагати швидких рішень

❌ Потреба у професійному аналізі — для успішних інвестицій потрібно розуміти економічні цикли, базові показники галузей і технічний аналіз, що ускладнює входження

❌ Множинні ризики — крім циклічних, потрібно враховувати політичні, валютні, геополітичні фактори

❌ Слабка здатність зберігати довгострокову цінність — не підходять для консервативних інвесторів, що цінують стабільний грошовий потік і збереження багатства

Циклічні акції vs оборонні акції

Циклічні акції і оборонні (або нециклічні) — це два протилежні стилі інвестування:

Оборонні акції (наприклад, Coca-Cola, Johnson & Johnson, Diageo) виробляють товари і послуги щоденного попиту, і їхній попит залишається стабільним незалежно від економіки. Вони менш волатильні і підходять для довгострокового тримання.

На відміну від них, циклічні акції вимагають більшої чутливості до ринку і управління ризиками. Але саме правильний час входу може принести значний прибуток.

Висновок: використовуйте можливості циклічних акцій 2025 року

Розуміння суті циклічних акцій — ключ до оптимізації інвестиційної стратегії. Кожен клас активів має свою логіку — головне у циклічних акціях — знати ступінь зв’язку компанії з економічним циклом і як попит і пропозиція впливають на їхні результати.

Засвоївши це, інвестори зможуть точніше визначати періоди зростання циклічних акцій, рішуче входити у фазу відновлення і швидко виходити на піку, максимізуючи прибутки. У 2025 році, за умов глобального економічного відновлення, ретельно відібрані циклічні акції можуть стати найяскравішими зірками у вашому портфелі.