Наступне рішення Банку Японії щодо процентної ставки: що трейдерам потрібно знати про рух USD/JPY

Хронологія рішень та очікування ринку

Центральний банк Японії ухвалить своє наступне рішення щодо процентної ставки цього п’ятниці, з оголошенням запланованим між 03:30 та 05:00 GMT. Губернатор Казуо Уеда проведе прес-конференцію о 06:30 GMT, щоб детальніше розповісти про позицію монетарної політики. Ринок заклав у ціну підвищення ставки до 0,75% з поточних 0,50%, що стане найвищим рівнем за 30 років для політики Японії і сигналізує про переконаність Банку Японії у тому, що стійке зростання заробітної плати та цінова стабільність близько 2% є досяжними.

Торгова активність USD/JPY перед рішенням

Пара USD/JPY демонструє слабкість у ранкових торгах, оскільки інвестори сприймають м’якші, ніж очікувалося, дані індексу споживчих цін США (CPI). Гостра позиція Банку Японії, яка передбачає жорстку політику, зазвичай зміцнює йену, потенційно тиснучи на пару вниз. Зараз трейдери спостерігають за низькою позначкою 155.28 у грудні як першим рівнем підтримки. Якщо продажі прискоряться, наступною ціллю стане рівень 154.51 з 17 грудня, а широка зона зниження може розширитися до рівня 152.82, що був у листопаді.

Зверху перша психологічна позначка 156.00 — збігається з максимумом 18 грудня — виступає першим опором. Поза цим — опір 9 грудня на рівні 156.96, а максимум 21 листопада на рівні 157.60 позначає верхню межу.

Як рухи процентних ставок формують валютну динаміку

Зв’язок між політикою Банку Японії та йеною простий: жорсткі підвищення ставок підсилюють попит на JPY, тоді як м’які зниження або утримання зазвичай тиснуть на валюту. З березня 2024 року, коли Банк Японії почав вихід із своєї ультра-ліберальної політики, йена стабілізувалася щодо основних валютних пар. Попереднє десятиліття монетарного пом’якшення — з кількісним і якісним стимулюванням, негативними ставками та контролем кривої доходності — сильно підірвало йену, оскільки інші центральні банки жорстко tightening. Ця різниця досягла піку у 2022-2023 роках, але поступово зменшується, оскільки інфляція в Японії піднялася вище цільового рівня 2%, частково через зростання заробітних плат і глобальні енергетичні витрати.

Що впливає на наступне рішення Банку Японії щодо процентної ставки

Банк Японії проводить вісім запланованих засідань з монетарної політики щороку і коригує ставки відповідно до прогнозу інфляції та економічної стійкості. Зростання заробітної плати в Японії стало критичним фактором на підтримку підвищення ставок, поряд із необхідністю тримати інфляцію біля 2%. Очікуване рішення цього п’ятниці про підвищення до 0,75% свідчить про впевненість у тому, що обидві умови виконуються, що є важливим кроком від десятиліття екстремального стимулювання.

Основні рівні підтримки та опору для USD/JPY

Негайна підтримка: 155.28 (грудень 18 низький) — перша опора для пари.

Нижня підтримка: 154.51 (грудень 17 низький) та 152.82 (листопад 7 низький) — розширені цілі зниження при прискоренні втрат.

Перший опір: зона 155.95–156.00, підкріплена максимумом 18 грудня та психологічною позначкою.

Вищий опір: 156.96 (грудень 9 високий) та 157.60 (листопад 21 високий) — верхні межі.

Загальна картина: згасання розбіжностей між центральними банками

Наступне рішення Банку Японії щодо ставки продовжує поступову нормалізацію після років ультра-ліберальної політики. У той час як США та інші основні центробанки почали цикли послаблення, політика Японії відображає жорсткіший ринок праці та більш стійку інфляцію. Це зближення політичних курсів може й надалі підтримувати йену в найближчі місяці, незалежно від напрямку USD/JPY у п’ятницю.