XAU/USD демонструє технічну силу, оскільки очікування зниження ставок формують прогноз цін на золото на 2026 рік

Золото повертається до позитивної території під час азіатської торгівлі у вівторок, сигналізуючи про відновлення інтересу до покупок після найгіршого одноденного показника за кілька місяців. Недавня волатильність жовтого металу зумовлена коригуваннями вимог до маржі CME Group щодо ф’ючерсів на дорогоцінні метали — крок, який змусив трейдерів розгортати позиції та переважувати портфелі наприкінці року.

Технічна картина вказує на фазу консолідації

З технічної точки зору, XAU/USD зберігає конструктивний нахил із 100-денним експоненційним ковзним середнім, яке продовжує виступати як опорна точка на денному таймфреймі. Полігоном Біллінджера розширилися, що свідчить про зростання цінової волатильності, хоча RSI за 14 днів, що коливається біля середини 50, свідчить про нейтральний імпульс у короткостроковій перспективі. Така ситуація зазвичай передує або рішучому прориву, або тимчасовій консолідації.

Зверху трейдери повинні стежити за верхньою лінією полігону Біллінджера біля рівня $4,520, що є критичною опірною зоною. Прорив вище цього рівня відкриє шлях до повторного тестування історичного максимуму $4,550 і потенційно до розширення до круглого числа $4,600. Навпаки, слабкість нижче рівня підтримки $4,305-$4,300 — позначеного мінімумом 29 грудня — може прискорити тиск на продажі до рівня 16 грудня в $4,271.

Макроекономічні фактори, що підтримують прогноз цін на золото до 2026 року

Прогноз цін на золото до 2026 року значною мірою залежить від траєкторії політики Федеральної резервної системи. Учасники ринку все більше враховують ймовірність додаткових знижень ставок у наступному році, причому інструмент CME FedWatch наразі надає трохи більше 16% ймовірності рішення щодо ставки у січні. Зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото, що історично сприяє зростанню цін на цей метал.

Крім монетарної політики, тривалі геополітичні напруженості та економічна невизначеність продовжують підтримувати попит на активи-убежища. Останні ескалації у російсько-українських конфліктах — включно з повідомленнями про дрони-удари по російській території — нагадують інвесторам, чому захисні активи залишаються важливими компонентами портфеля. Ці фактори ризику, у поєднанні з низькими обсягами торгів, очікуваними під час святкування Нового року, можуть підтримати ціни навіть за умов короткострокової консолідації.

Розвитки на ринку, за якими слід стежити

Звітні протоколи (FOMC) засідання Федерального комітету з відкритого ринку у вівторок можуть надати нові орієнтири щодо напрямку руху. Тим часом, позитивна динаміка у даних з ринку житла США — зростання продажів нерухомості у стані очікування на 3,3% місяць до місяця у листопаді, що досягло рівнів, невидимих з початку 2023 року — свідчить про внутрішню економічну стійкість, яка може вплинути на рішення ФРС.

З урахуванням зростаючих очікувань щодо політики з низькими ставками та відсутності ознак зменшення геополітичних ризиків, структурний тренд зростання цін на золото може зберігатися, незважаючи на недавню слабкість. Трейдери, які готують свої позиції напередодні святкових періодів, повинні розглядати поточні рівні як потенційні можливості для накопичення в рамках ширшої бичачої тенденції для цін на золото у 2026 році.