Як вижити під час економічної кризи? Центр стратегій реагування

Ринок акцій у спаді, ціни на товари загалом падають, купівельна спроможність зменшується, клієнти не планують витрати. Як інвестувати так, щоб ризик був мінімальним? Ця стаття допоможе вам зрозуміти дефляцію, яка зараз поширена у всьому світі, та способи підготовки з точки зору звичайного інвестора.

Що таке дефляція?

Дефляція (Deflation) — це не просто питання збереження грошей, а ситуація, яка тихо йде поруч.

Це економічний стан, коли рівень цін на товари та послуги в цілому послідовно знижується. На відміну від інфляції, коли ціни зростають. Коли відбувається дефляція, вартість валюти зростає, і гроші можуть купити більше товарів. Трохи засмучує те, що зниження цін не означає, що всі товари дешевшають, а лише що середній рівень цін знижується.

Звідки береться дефляція?

Дефляція виникає через накопичення кількох факторів, а не лише через економічний спад.

З боку пропозиції

Коли кількість товарів/послуг зростає швидше, ніж попит, наприклад:

• Підвищення ефективності виробництва, нові технології знижують витрати
• Компанії можуть виробляти більше, але споживачі купують стабільно
• Наслідок: магазини змушені знижувати ціни, щоб очистити запаси

З боку попиту

Попит споживачів знижується, через що накопичуються такі фактори:

• Високий рівень боргів у домогосподарств, що змушує людей економити
• Зниження доходів через безробіття
• Невпевненість у майбутньому, що ускладнює взяття кредитів
• Люди зберігають гроші, очікуючи ще більшого зниження цін, замість витратити їх

Як визначити: справжня чи ні?

Ще у квітні 2563 року в Таїланді був від’ємний рівень інфляції (-2.99% YoY) — вперше за 10 років 9 місяців, через COVID-19 та падіння цін на нафту.

Однак сучасна ситуація у Таїланді ще не вважається достатньо сильною для дефляції за визначенням, оскільки лише 1-2 показники відповідають цим умовам. На даний момент:

• Загальний рівень інфляції у 64 році: 0.9% YoY (з покращенням з -1.7%)
• 70% товарів мають стабільні або зростаючі ціни, лише деякі з них знижуються
• Прогноз інфляції на наступні 5 років: 1.8% (залишається в цільовому діапазоні 1-3%)

Ризик повертається, якщо світова економіка продовжить скорочуватися.

Дефляція та економічний спад

Припустимо, що ринок знизиться у цінності на 2 квартали поспіль:

Цикл спаду:

1. Люди втрачають довіру → зменшується бажання купувати → попит знижується
2. Бізнеси бачать зменшення замовлень → виробляють менше
3. Щоб продати, змушені знижувати ціни → ціни падають
4. Навіть при знижених цінах, продажі не ростуть → компанії звільняють працівників
5. Безробіття зростає → доходи зменшуються → витрати зменшуються → знову до пункту 1

Наслідки:

• Високий рівень безробіття
• Зменшення доходів населення
• Бізнеси отримують менший прибуток → ставки за кредитами зростають → важко інвестувати
• Світова економіка, якщо ВВП знижується, зазвичай супроводжується дефляцією

Приклад з історії: Велика депресія (1929-1932) у США

• Світовий ВВП знизився більш ніж на 15%
• Міжнародна торгівля скоротилася на 50%
• Безробіття у США досягло 23%, у деяких країнах — 33%
• Ціни на сільськогосподарську продукцію впали більш ніж на 60%
• Наслідки тривали до Другої світової війни

Хто виграє, а хто програє від дефляції?

Переваги

1. Постійні доходи — зарплата стабільна, а вартість грошей зростає, купівельна спроможність збільшується
2. Кредитори — ті, хто позичає гроші, отримують їхню реальну цінність
3. Зберігачі грошей — готівка купує більше

( Втрати

1. Бізнесмени/продавці — продають за меншими цінами, отримують менший прибуток, деякі закриваються
2. Позичальники — мають платити ті самі борги, але доходи зменшуються, борги стають важчими
3. Акціонери — прибутки компаній знижуються, ціни на акції падають
4. Безробітні — рівень безробіття зростає, знайти роботу важче

Вплив на повсякденне життя

На відміну від інфляції, дефляція спричиняє:

• Збереження готівки — гроші зростають у цінності, витрачати їх не потрібно
• Зменшення попиту — магазини знижують ціни, але люди все ще економлять
• Покупна спроможність зростає — ті, хто має гроші, отримують перевагу, а позичальники — важче

Як інвестувати при дефляції?

У період дефляції є кілька варіантів, залежно від рівня ризику, який ви готові прийняти.

) 1. Готівка та боргові цінні папери

Коли центральний банк знижує ставки ###зменшення інфляції### → вартість боргових цінних паперів зростає.

Переваги:

• Мінімізує ризики, стабільний дохід
• Якщо ставки знижуються з високого рівня, облігації старого випуску зростають у ціні

Застереження:

• Обирайте надійні цінні папери, вивчайте емітента

( 2. Акції )капітальні цінні папери###

Інвестиції у період дефляції можна отримати двома способами:

а. Різниця у ціні — купити дешевше, продати дорожче (оцінка довгострокового відновлення) б. Дивіденди — обирайте компанії з стабільним прибутком, що виплачують дивіденди

Додаткові поради:

• Обирайте компанії, що займаються товарами “життєво необхідними” — їжа, напої, ліки, електрика, які потрібні навіть при економічних труднощах
• Люди будуть купувати їжу так само, навіть у період спаду

( 3. Нерухомість

Якщо виникає дефляція, ціни на нерухомість зазвичай знижуються.

Причини:

• Люди не мають грошей, змушені швидко продавати
• Боязнь брати кредити, ставки зростають, тому купують менше

Стратегії:

• Купувати дешевше, готуючись продати при відновленні ринку
• Підходить для тих, у кого є “зайві” гроші, оскільки продаж може зайняти час

) 4. Золото

Інвестиції у золото при дефляції:

• Ціни можуть зростати або падати залежно від глобальної ситуації
• Використовувати як засіб диверсифікації ризиків ###Хеджування###

Популярний спосіб: CFD-трейдинг

• Спекуляція на зростанні та падінні цін
• Не потрібно зберігати реальні активи
• Через брокера з контрактами
• Мінімальні внески, високий леверидж (Leverage)

Ще один варіант: короткі продажі акцій

• Позичаєте акції, продаєте їх, очікуючи зниження ціни
• Купуєте назад за нижчою ціною, отримуючи різницю (інший спосіб спекуляції на падінні)

План дій при дефляції

( План 1: Резерв готівки Зберігайте достатньо грошей для:

• Очікування найкращого моменту для покупки
• Виплат у разі надзвичайних ситуацій під час економічного спаду

) План 2: Інвестиції за планом

• Доларовий середній вхід ###Dollar-cost averaging### — не купуйте все одразу
• Купуйте за низькими цінами, продавайте при відновленні

( План 3: Довгострокове кредитування

• Позичаєте гроші на довгий термін, купуючи цінні папери, коли економіка ще стабільна
• При дефляції ставки можуть знижуватися → зменшувати витрати

Як уряд бореться з дефляцією

Щоб запобігти поширенню дефляції, уряд може:

• Знижувати ставки — щоб гроші циркулювали активніше
• Купувати активи )QE### — через цільові програми центрального банку для вливання грошей у систему
• Знижувати податки — щоб у населення залишалося більше грошей
• Збільшувати державні витрати (бюджетний дефіцит) — інвестуючи у великі проєкти
• Знижувати тарифи на воду та електроенергію — для зменшення вартості життя
• Заохочувати іноземні інвестиції — залучати іноземні гроші до країни

Як заробити на падінні ринку: реальні “прибутки”

Навіть у період спадів інвестори можуть отримати прибуток кількома способами:

( 1. Обирайте “міцні” акції

• Шукайте компанії з стабільною та хорошою фінансовою ситуацією, навіть при падінні ринку
• Якщо компанія заробляє, ціна її акцій рано чи пізно відобразить реальні показники

) 2. Управління ризиками

• Ділимо інвестиції між готівкою та цінними паперами
• Виходимо з збиткових позицій, фіксуємо прибутки за системою

3. Продаж коротких позицій / опціонів пут

• Позичаєте акції, продаєте їх, очікуючи зниження ціни
• Купуєте пут-варранти для спекуляції на падінні

4. CFD-трейдинг

• Можна торгувати як на зростанні, так і на падінні
• Не потрібно зберігати реальні активи

Підсумок: що таке дефляція?

Дефляція — це не вигадка, а реальний економічний стан, який може настати, особливо якщо світова економіка продовжить скорочуватися. Важливо бути готовим і мати план дій, щоб відповідати ситуації та досягати своїх інвестиційних цілей.