Ринок акцій В'єтнаму сьогодні: тенденції та інвестиційні можливості, які не слід ігнорувати

Рік 2568 є важливим поворотним моментом для ринку цінних паперів В’єтнаму. Насправді, цей ринок переживає період значних змін, від економічних перетворень до міжнародного статусу. Ця стаття допоможе вам зрозуміти, чому в’єтнамський фондовий ринок є цікавим, і наприкінці запропонує 8 провідних компаній, які можуть бути корисними для вашого інвестиційного портфеля.

Чому в’єтнамський фондовий ринок став зіркою азійського ринку?

Міцна та зростаюча економіка “азійського дракона”

Зростання В’єтнаму за останні 2-3 роки було вражаючим. Економіка В’єтнаму досягла зростання 7,09% у 2567 році, що у три рази більше за Таїланд. За той самий період глобальні фінансові інститути, такі як Standard Chartered, прогнозують подальше зростання економіки В’єтнаму на 6,7% у цьому році. Уряд В’єтнаму також поставив ціль зростання не менше 8%, що свідчить про високу впевненість держави.

Ці цифри — не просто статистика, вони відображають реальні явища на ринку: прибутки компаній, зареєстрованих на в’єтнамській біржі, зростають на 15-20% щороку, що значно перевищує багато інших країн.

Підвищення статусу країни: від краю до нової індустріальної сили

Цього року В’єтнам отримає статус “краюва” (Frontier Market) у індексі MSCI, що є важливим кроком, який виходить за межі простої класифікації.

Важливою є також кількість капіталу, що входить: у світі менше ніж 100 мільярдів доларів США інвестовано у країни краю, тоді як у нові ринки — понад 6,8 трильйонів доларів. В’єтнам займає найвищу частку серед країн краю — 28,8% у індексі MSCI Frontier. Це означає, що при вході у нову категорію фонди, що слідкують за ринками нових країн, будуть змушені збільшити свої позиції у в’єтнамських акціях. В результаті — капітал масово потече у цей ринок.

( Від корекції до можливості

На початку квітня цього року в’єтнамський ринок зазнав сильних продажів: індекс VN знизився більш ніж на 75 пунктів. Це було викликано глобальним тиском і повідомленнями про можливе введення нових мит США. Однак багато експертів вважають це “можливістю для довгострокових інвесторів”: короткострокова реакція ринку — це тимчасове явище, тоді як економіка В’єтнаму залишається сильною.

8 в’єтнамських акцій, які варто слідкувати

) 1. VCB — опора фінансової системи

Vietcombank — найбільший і найважливіший банк у В’єтнамі. Якщо порівнювати з Таїландом, то він близький до Kasikornbank або Thai Commercial Bank, які є лідерами ринку і обов’язковими для іноземних інвесторів.

VCB має кілька переваг: зростання економіки сприяє зростанню попиту на кредити та фінансові послуги. Частково це пов’язано з тим, що кількість населення, яке має доступ до банківських послуг у В’єтнамі, ще дуже низька порівняно з розвиненими країнами. Це створює можливості для розширення, особливо з урахуванням поширення цифрових систем, що змінює спосіб надання послуг.

Крім того, VCB отримує значну вигоду від урядової політики щодо розвитку фінансової системи країни.

2. VHM — піонер вітнамської нерухомості

Vinhomes — найбільша компанія у сфері нерухомості у В’єтнамі, яка займається житловими комплексами, від квартир до елітних вілл.

Що робить VHM особливим — це її належність до групи Vingroup, найбільшої компанії країни ###еквівалентно 2,2% ВВП В’єтнаму###. У порівнянні з тайськими компаніями, що займаються нерухомістю, VHM значно більша та впливовіша.

Проекти VHM відомі високою якістю, дизайном і професійним управлінням, що дозволяє залучати клієнтів середнього та високого рівня.

Фактори зростання VHM включають розширення середнього класу, швидке зростання міського населення (хоча воно ще нижче за Таїланд), високий попит на якісне житло у великих містах. Також розвиток інфраструктури — доріг, метро, комунальних послуг — підвищує цінність проектів компанії.

Хоча нерухомість має циклічний характер, у довгостроковій перспективі VHM зберігає тенденцію зростання відповідно до розвитку країни.

( 3. GAS — енергетичний гігант

Petrovietnam Gas )GAS( — лідер у галузі нафти і газу у В’єтнамі. Компанія займається дослідженнями, виробництвом, транспортуванням і збутом.

Порівнюючи з Таїландом, GAS — це схоже на PTT, що відіграє важливу роль у економіці країни і підтримується урядом.

Переваги GAS — це розвинена інфраструктура, фінансова стабільність і, найголовніше, наявність ліцензій на ресурси та доступ до інфраструктури.

З ростом В’єтнаму зростає і попит на енергію, особливо на природний газ, який вважається більш чистим паливом. Незважаючи на коливання світових цін, тенденція зростання попиту на енергію у В’єтнамі зберігається, що робить GAS привабливим для довгострокових інвестицій.

) 4. VNM — королева молочної промисловості

Vietnam Dairy Products або Vinamilk — найбільший виробник молочних продуктів у В’єтнамі, з ринковою капіталізацією понад 6,48 мільярдів доларів США.

Порівнюючи з Таїландом, VNM — це як об’єднання кількох провідних молочних компаній, що зросли у кілька разів. Вона домінує на ринку молочних продуктів у В’єтнамі, має великі ферми, сучасні виробничі потужності та широку мережу дистрибуції по всій країні.

Крім внутрішнього ринку, VNM експортує продукцію більш ніж у 40 країн світу.

Цікаво, що споживання молочних продуктів у В’єтнамі ще значно нижче за розвинені країни. Це створює потенціал для подальшого зростання, особливо з підвищенням доходів і зростанням уваги до здоров’я.

VNM має хороші характеристики: стабільні дивіденди, міцна фінансова позиція і довіра бренду, що робить її привабливою для інвесторів, які шукають і зростання, і доходи.

5. FPT — стовп цифрових технологій

FPT — провідна технологічна компанія В’єтнаму, яка отримала міжнародне визнання. Вона є лідером у наданні IT-аутсорсингу для високотехнологічних компаній по всьому світу.

Якщо спростити, FPT — це щось на кшталт “Google” або “Microsoft” у В’єтнамі, але з особливістю — вона спеціалізується на розробці програмного забезпечення за запитами корпоративних клієнтів.

Багато аналітиків прогнозують, що FPT може стати найбільшою компанією за ринковою капіталізацією у В’єтнамі за наступні 10 років, оскільки країна активно розвиває технологічний потенціал.

Головна перевага — висококваліфіковані ІТ-спеціалісти, при цьому зарплати нижчі, ніж у розвинених країнах, що дозволяє компанії конкурувати на світовому ринку. Особливо враховуючи зростаючий попит на AI, хмарні обчислення, Big Data — FPT активно інвестує у ці сфери, що відкриває великі можливості для зростання.

( 6. MSN — імперія харчової та напоївної промисловості

Masan Group — компанія з різноманітним бізнесом, зокрема у харчовій та напоївній галузях. Вона є лідером у виробництві швидкопсувних продуктів, таких як локшина швидкого приготування, соуси, м’ясні продукти.

Порівнюючи з Таїландом, MSN — це як об’єднання кількох провідних харчових компаній.

Переваги MSN — сильні бренди, широке охоплення продуктів, що входять у повсякденне життя в’єтнамців: локшина Omachi і Kokomi, соуси Chin-su, кава Vinacafe, риба соєва Chin-su.

Крім того, MSN придбала VinCommerce у 2019 році, що дозволило їй володіти мережею магазинів VinMart і VinMart+ понад 3000 точок, розширюючи бізнес у високопотенційний роздрібний сектор.

У період змін у споживчій поведінці компанія розробляє нові продукти, орієнтовані на здоров’я, готові страви, преміальні продукти, що відповідає зростанню середнього класу.

) 7. VRE — провідний девелопер і менеджер торгових центрів

Vincom Retail — лідер у сфері торгових центрів у В’єтнамі, що належить групі Vingroup, так само як і VHM.

Порівнюючи з Таїландом, VRE — це провідна компанія з розвитку торгових центрів.

Переваги VRE — це розвинена інфраструктура у стратегічних районах, сучасні та якісні проекти, підтримка з боку Vingroup.

Фактори зростання — розширення середнього класу, зростання купівельної спроможності та зміни у споживчій культурі. В’єтнамці молодшого віку все частіше відвідують торгові центри для шопінгу, харчування та відпочинку.

Також прихід світових брендів, таких як Zara, H&M, Uniqlo, підвищує привабливість центрів і створює можливості для підвищення орендної плати.

Хоча електронна комерція створює виклики, торгові центри залишаються важливим центром життя міських мешканців.

8. ACV — керівник авіаційної індустрії країни

Airports Corporation of Vietnam ###ACV### — компанія, яка управляє аеропортами у В’єтнамі. Вона обслуговує майже всі основні аеропорти країни, включаючи міжнародні, такі як Tan Son Nhat у Хошиміні та Noi Bai у Ханої.

Порівнюючи з Таїландом, ACV — це компанія AOT ###Аеропорти Таїланду###.

Переваги ACV — це швидкий розвиток туристичної галузі у В’єтнамі. Перед пандемією COVID-19 кількість іноземних туристів зростала щороку. Після відкриття країни тенденція відновлення туризму є дуже позитивною.

Ще один важливий проект — новий міжнародний аеропорт Long Thanh, що будується поблизу Хошиміна. Це буде найбільший і найсучасніший аеропорт регіону, здатний обслуговувати 100 мільйонів пасажирів на рік після завершення. Це значно підвищить потенціал для зростання авіаційних перевезень.

Хоча ACV зазнала значних втрат через COVID-19, у довгостроковій перспективі авіаційна галузь має високий потенціал відновлення і зростання, особливо у країнах з новими ринками, такими як В’єтнам.

Як інвесторам з Таїланду отримати доступ до в’єтнамського ринку цінних паперів?

( Спосіб 1: через тайських брокерів

Найпростіший спосіб — відкрити торговий рахунок у тайському брокері, що надає послуги з торгівлі закордонними акціями, наприклад, Kasikorn Securities, SCB Securities або Bualuang Securities. Вони пропонують доступ до багатьох ринків, включаючи В’єтнам.

Кроки:

1. Зв’язатися з брокером, дізнатися деталі
2. Підготувати документи: ID, паспорт, фінансові документи
3. Поповнити рахунок
4. Обрати акції та подати заявку на купівлю

Плюси: зручність, не потрібно знати мову Мінуси: можливо вищі комісії

) Спосіб 2: відкриття рахунку у в’єтнамському брокері безпосередньо

Для тих, хто хоче працювати безпосередньо з ринком, можливо відкрити рахунок у брокера В’єтнаму, наприклад, SSI Securities, VNDirect, HSC (Ho Chi Minh Securities Corporation).

Кроки:

1. Зв’язатися з брокером
2. Підготувати документи: паспорт, підтвердження адреси, довідки про доходи
3. Відвідати офіс для відкриття рахунку ###можливо, потрібно один раз особисто###
4. Поповнити рахунок

Плюси: низькі комісії, прямий доступ до інформації Мінуси: складніше, можливо потрібно знати мову

( Спосіб 3: інвестиції через пайові фонди

Якщо не зручно купувати окремі акції, можна інвестувати через пайові фонди. Багато тайських фондів мають політику інвестування у в’єтнамські ринки, наприклад TMB Eastspring Vietnam Equity Fund, Bualuang Vietnam Equity Fund.

Плюси:

• не потрібно самостійно аналізувати акції
• професійне управління
• добре диверсифіковані ризики

Мінуси: можливо високі адміністративні збори

) Спосіб 4: використання міжнародних онлайн-платформ

Платформи, такі як Interactive Brokers, Saxo Bank, Tiger Brokers, дозволяють торгувати акціями В’єтнаму онлайн.

Плюси:

• зручність, швидкість
• низькі комісії
• інструменти аналізу

Мінуси: можливо, не підтримують тайську мову

Висновок

Ринок цінних паперів В’єтнаму у 2568 році пропонує багато можливостей, зумовлених сильним економічним зростанням, міжнародним статусом і періодом відновлення після великих продажів.

8 компаній — VCB, VHM, GAS, VNM, FPT, MSN, VRE, ACV — мають потенціал зростання відповідно до економічних тенденцій і соціальних змін у В’єтнамі.

Для тайських інвесторів наведена інформація показує, що доступ до цього ринку не такий складний, як здається. Виберіть будь-який спосіб і готуйтеся заздалегідь, щоб максимально скористатися можливостями.