AUD послаблюється щодо USD у зв'язку з зменшенням очікувань зниження ставки, незважаючи на сигнали інфляції

Курс австралійського долара продовжує зазнавати тиску зниження у четвер, що ознаменовує шостий поспіль день втрат щодо долара США. Учасники ринку переоцінюють свої позиції на тлі протирічливих сигналів від Резервного банку Австралії та Федеральної резервної системи, створюючи складне торгове середовище для валютної пари AUD/USD.

Технічна слабкість домінує у короткостроковому русі AUD/USD

Пара AUD/USD наразі торгується нижче критичної зони підтримки 0.6600, що сигналізує про погіршення імпульсу в короткостроковій перспективі. Валютна пара опустилася нижче дев’ятиденної експоненційної ковзної середньої, підтверджуючи ослаблення зростаючого імпульсу. Технічні індикатори свідчать про можливе зниження, при цьому психологічний рівень 0.6500 є наступною ціллю, а за ним слідує шістимісячний мінімум 0.6414, встановлений 21 серпня.

Щодо відновлення, спроба розвороту може протестувати дев’ятиденну EMA біля 0.6619. У разі повернення бичачого тиску, межа висхідного каналу біля 0.6760 стане значним рівнем опору, тоді як тримісячний максимум 0.6685 розташований між ними як проміжний опір.

Очікування інфляції споживачів зростають, але долар залишається сильним

Очікування інфляції споживачів в Австралії піднялися до 4.7% у грудні, відновившись з тримісячного мінімуму листопада 4.5%. Це підвищення посилило очікування щодо можливих дій Резервного банку Австралії, при цьому основні австралійські фінансові установи, включаючи Commonwealth Bank та National Australia Bank, тепер прогнозують посилення політики вже у лютому. Учасники ринку заклали ймовірність підвищення ставки у лютому на рівні 28%, а ймовірність у березні зросла майже до 41%.

Однак курс австралійського долара залишається пригніченим, незважаючи на ці яструбині сигнали. Сила долара США продовжує переважати потенційний підтримуючий вплив РБА, оскільки сила американської валюти зумовлена зменшенням очікувань щодо подальшого зниження ставок Федеральної резервної системи у 2025 році.

Обережність Федеральної резервної системи підтримує імпульс долара США

Індекс долара США, що вимірює вартість долара щодо шести основних валют, зберігає стабільність біля 98.40. Це зростання відображає зменшення впевненості трейдерів у додаткових зниженнях ставок ФРС. Інструмент CME FedWatch показує, що ринки тепер закладають ймовірність збереження ставки на рівні 74.4% під час січневого засідання ФРС, що значно вище за приблизно 70% тижнем раніше.

Політики ФРС залишаються розділеними щодо напрямку монетарної політики. Президент Федерального резерву Атланти Рафаель Бостік у нещодавніх коментарях підкреслив, що тиск на витрати зберігається, і бізнеси зберігають цінову політику у стійкому економічному середовищі. Бостік застеріг від оголошення перемоги над інфляцією, зазначивши, що ФРС має проявляти терпіння перед подальшим зниженням ставок. Медіанний прогноз офіційних осіб ФРС передбачає лише одне зниження ставки протягом 2026 року, тоді як деякі політики очікують відсутності знижень взагалі.

Змішані дані американської економіки підтверджують позицію утримання

Дані з ринку праці за листопад показали змішану картину економічного імпульсу США. Непрацевлаштовані працівники зросли на 64 000, трохи перевищуючи прогнози, хоча коригування за жовтень суттєво знизилися. Рівень безробіття підвищився до 4.6%, що є найвищим рівнем з 2021 року і свідчить про поступове пом’якшення ринку праці.

Споживчі витрати залишилися на рівні, зростання роздрібних продажів знизилося місяць до місяця. Ці події свідчать про поступове погіршення попиту споживачів, що підтримує обережний підхід ФРС до подальшого зниження ставок.

Азійські економічні дані ускладнюють торгову динаміку

Економічні показники Китаю у листопаді продемонстрували слабший стан. Роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у річному вимірі, значно поступаючись очікуванням у 2.9% та показнику жовтня 2.9%. Виробництво зросло на 4.8% у річному вимірі, не досягши прогнозу у 5.0% проти попереднього періоду з 4.9%.

Фіксовані інвестиції в активи також розчарували, знизившись на 2.6% з початку року у річному вимірі, гірше за очікуваний спад у 2.3%. Ці слабкіші за очікування дані свідчать про уповільнення імпульсу в китайській економіці.

Економічні сигнали Австралії демонструють змішану силу

Австралійський виробничий сектор показав стійкість, індекс PMI виробництва S&P Global піднявся до 52.2 у грудні з 51.6 раніше. Однак PMI сфери послуг знизився до 51.0 з 52.8, а комбінований PMI зменшився до 51.1 з 52.6, що свідчить про нерівномірне економічне зростання.

Ринок праці залишався майже стабільним, рівень безробіття залишився на рівні 4.3% у листопаді, нижче за прогноз у 4.4%. Зміни у зайнятості знизилися до негативної території, зменшившись на 21 300 у листопаді після скоригованого зростання у жовтні на 41 100, тоді як очікувалося зростання на 20 000.

Динаміка валютних пар

Австралійський долар у четвер був найслабшою валютою серед основних валют. Проти японської йени AUD знецінився на 0.27%, що відображає широкомасштабний тиск на продаж. Валюта також знизилася на 0.22% щодо євро та на 0.19% щодо долара США, тоді як помірно перевищила швейцарський франк із зниженням лише на 0.14%.

Загалом слабкість у кількох валютних парах підкреслює виклики настроїв щодо курсу австралійського долара, незважаючи на покращення інфляційних очікувань та потенційний підтримуючий вплив центральних банків.