Що таке дохідність і чому інвестори повинні приділяти цій темі особливу увагу

У інвестиціях слово “Yield” часто згадується, але багато новачків ще не розуміють його справжнього значення та важливості для прийняття рішень щодо інвестування. У цій статті детально розглянемо Yield, щоб у вас була чітка базова інформація, яку можна застосовувати на практиці.

Yield — це дохід від інвестицій, а не прибуток від торгівлі

Зазвичай початківці плутають Yield з Return. Обидва терміни мають різне значення:

Yield означає рівень доходу, який очікується отримати регулярно від володіння активом, не враховуючи змін у ціні. Yield походить із таких джерел, як дивіденди, відсотки або орендна плата.

У той час як Return — це загальний фактичний дохід, який ви отримуєте, включаючи Yield та прибуток або збитки від зміни ціни активу.

Приклад для ясності:

• Якщо ви купуєте акцію за 100 грн і отримуєте дивіденд 5 грн на рік, тоді Yield = 5%.
• Але якщо ціна акції зросте до 120 грн, ваш загальний дохід (Return) буде більше 5%, оскільки враховує прибуток від зміни ціни.

Як реально розраховувати Yield

Основна формула:

Yield = (річний дохід / поточна ціна) × 100%

Розрахунок Yield залежить від типу активу:

1. Дивідендний Yield з акцій

Обчислюється шляхом ділення дивідендів на ціну акції.

Приклад: Компанія X виплачує дивіденд 8 грн за акцію, поточна ринкова ціна — 160 грн

• Dividend Yield = (8 / 160) × 100 = 5%

Це означає, що при інвестиції 160 грн ви отримуєте 5% доходу на рік у вигляді дивідендів.

2. Доходність облігацій (Bond Yield)

Облігації мають ціну купівлі та відсоткову ставку.

Приклад: Купуєте облігацію номіналом 1 000 грн із відсотковою ставкою 4% на рік

• Bond Yield = (40 / 1 000) × 100 = 4%

3. Доходність з прибутку компанії (Earnings Yield)

Обчислюється як чистий прибуток на акцію, поділений на ціну акції.

Приклад: Компанія Y має чистий прибуток 6 грн на акцію, ціна акції — 120 грн

• Earnings Yield = (6 / 120) × 100 = 5%

4. Взаємні фонди (Mutual Funds Yield)

Об’єднує дивіденди з акцій і відсотки з облігацій у портфелі.

Приклад: Фонд має загальний дохід 120 грн при чистій вартості активів 1 200 грн

• Yield = (120 / 1 200) × 100 = 10%

Що впливає на Yield інвестицій

Рівень ризику

Інвестиції з високим ризиком зазвичай мають високий Yield, щоб компенсувати ризик. Наприклад, акції технологічних стартапів часто дають вищий Yield, ніж державні облігації.

Економічна ситуація та ринок

Відсоткові ставки центральних банків, економічний стан і політична нестабільність впливають на отримуваний Yield.

Термін інвестиції

Зазвичай довгострокові інвестиції (5-10 років) мають тенденцію накопичувати вищий Yield.

Політика компанії

Політика дивідендних виплат, інвестиції у дослідження або розширення бізнесу впливають на майбутній Yield.

Тип активу

Облігації зазвичай мають прогнозований рівень Yield. Товари, такі як (золото), зазвичай дають нижчий Yield, але з меншим ризиком.

Порівняння Yield різних активів

Акції (Stock Yield)

• Дивідендний Yield: доход від дивідендів, зазвичай 2-6% для стабільних компаній
• Прибуткова дохідність (Earnings Yield): доход від прибутку, зазвичай вищий за дивідендний
• Плюси: можливість високих довгострокових прибутків
• Мінуси: високий ризик, ціни можуть коливатися

Облігації та боргові цінні папери (Bond Yield)

• Рівень: зазвичай 2-5%, залежно від кредитоспроможності емітента
• Плюси: прогнозований Yield, низький ризик
• Мінуси: нижчий дохід, можливі втрати через інфляцію

Нерухомість (Real Estate Yield)

• Орендна дохідність: зазвичай 3-8%, залежно від місця та типу
• Плюси: стабільний дохід, можливість зростання вартості активу
• Мінуси: високі початкові витрати, витрати на обслуговування

Взаємні фонди (Mutual Funds Yield)

• Рівень: різноманітний, 2-12%, залежно від політики інвестування
• Плюси: професійне управління, диверсифікація ризиків
• Мінуси: комісії за управління

Криптовалюти (Crypto Yield)

• Рівень: дуже високий, іноді 5-20% або більше
• Плюси: потенціал високих прибутків
• Мінуси: дуже високий ризик, високоволатильний ринок

Хто має найбільше підходити для високого Yield

Вибір відповідного Yield залежить від вашої особистої ситуації:

Якщо вам потрібен стабільний дохід: обирайте активи з дивідендним або облігаційним Yield, наприклад, акції великих компаній або державні облігації.

Якщо ви ще навчаєтесь і готові ризикувати: інвестуйте у зростаючі акції або взаємні фонди з нижчим Yield, але з потенціалом високого прибутку.

Якщо готуєтесь до пенсії: поєднуйте облігації (для стабільності) та акції з дивідендами (для доходу та зростання).

Якщо ви любите ризик: активи з високим Yield, наприклад, технологічні акції або криптовалюти, але керуйте ризиками обережно.

Важливі моменти, які потрібно пам’ятати

1. Yield — це не весь дохід: Yield — це регулярний дохід, але разом із прибутком або збитками від зміни ціни отримуємо Return.

2. Високий Yield — високий ризик: немає безкоштовного обіду. Якщо Yield здається занадто високим, перевіряйте приховані ризики.

3. Минулі показники Yield не гарантують майбутніх: бізнеси змінюються, політика компаній змінюється, і Yield може знизитися.

4. Перед інвестуванням вивчайте інформацію: читайте річні звіти, слідкуйте за новинами галузі, розумійте фактори, що впливають на Yield.

Підсумок

Yield — це ключова концепція для оцінки того, як ваші інвестиції генерують регулярний дохід. Незалежно від того, інвестуєте ви у акції, облігації, нерухомість або взаємні фонди, розуміння та порівняння Yield різних активів допоможе сформувати збалансований портфель, що поєднує поточний дохід і зростання в майбутньому. Пам’ятайте, що високий Yield супроводжується високим ризиком, тому важливо вивчати та диверсифікувати свої інвестиції.