Огляд глобального ринку 18 грудня: геополітичні ризики підвищують ціну на нафту, американські технологічні акції знизилися майже на 2%, канадський долар до гонконгського долара досяг нового мінімуму

Глобальні коливання фінансових ринків посилюються, багато факторів впливають на тиск на ризикові активи. Загострення міжнародної ситуації сприяє відновленню цін на енергоносії, але технологічний сектор США зазнає серйозних втрат, криптовалюти слабшають, а валютний ринок — канадський долар щодо гонконгського долара — також опустився до історичних мінімумів, що свідчить про всебічну корекцію.

Огляд ринкових тенденцій

Закриття американського ринку: всі індекси знизилися

• Індекс Dow Jones знизився на 0.47%
• Індекс S&P 500 — на 1.16%
• Індекс Nasdaq — на 1.81%
• Індекс China Golden Dragon — втратив 0.73%
• Індекс Philadelphia Semiconductor — зазнав серйозних втрат, знизившись на 3.78%

Енергоносії та дорогоцінні метали

• WTI-сирець піднявся на 2.85% до 56.74 доларів за барель, завершивши чотириденну серію падінь
• Золото виросло на 0.85%, досягнувши високого рівня 4349 доларів, наразі торгується за 4338.8 доларів за унцію

Європейські ринки: різна динаміка

• Німецький DAX 30 знизився на 0.48%
• Французький CAC 40 — на 0.25%
• Британський FTSE 100 — виріс на 0.92%

Валютний ринок та криптовалюти

• Індекс долара піднявся на 0.19% до 98.39
• USD/JPY — зросло на 0.63%
• EUR/USD — знизився на 0.07%
• Канадський долар щодо гонконгського долара досяг історичного мінімуму, що відображає тривале домінування долара
• Біткоїн за 24 години знизився на 1.96%, наразі — 86118 доларів
• Ефіріум за 24 години — на 4.51%, зараз — 2828 доларів

Ф’ючерси на гонконгські акції

• Ф’ючерс на індекс Hang Seng закінчив торги на рівні 25304 пунктів, що на 165 пунктів нижче за попередній закриття
• Ф’ючерс на індекс China Enterprises — 8785 пунктів

Облігаційний ринок

• Доходність десятирічних американських облігацій — приблизно 4.15%, без змін порівняно з попереднім днем

Основні рушійні фактори

Геополітичні ризики підвищують ціну на нафту

Адміністрація Трампа зайняла більш радикальну позицію щодо Венесуели, наказавши повністю блокувати судна з санкційними нафтовими вантажами, що входять і виходять із країни. Це викликає занепокоєння на ринку, посилюючи тиск на венесуельські запаси нафти, а національна компанія PDVSA, яка виробляє близько 1 мільйона барелів на добу, може бути змушена зменшити обсяги видобутку.

Консалтингова компанія Rapidan Energy Group попереджає: ймовірність військових дій США проти Венесуели зросла з 40% до 60%, а ймовірність зміни влади у Венесуелі — з 60% до 70%. Однак, враховуючи, що минулого місяця середньодобовий видобуток у Венесуелі становив лише 590 тисяч барелів, що значно нижче рівня 10 років тому, а світовий щоденний споживчий попит перевищує 100 мільйонів барелів, короткостроковий глобальний вплив на постачання залишається обмеженим. Глава стратегії товарів ING Патерсон зазначає, що через очікуваний надлишок на ринку в наступному році, ринок наразі сприймає ризики постачання досить помірковано.

За повідомленнями, США готуються запровадити нові санкції проти енергетичного сектору Росії у разі відмови Путіна підписати мирний договір з Україною. Планується санкціонувати “тіньовий флот” російських суден для перевезення нафти та допомагати трейдерам, що займаються відповідними операціями. Офіційне оголошення нових заходів може відбутися вже цього тижня.

Технологічний сектор зазнає подвійного удару

Акції Oracle різко впали на 5.4%, головною причиною є затримки у переговорах з приватною кредитною компанією Blue Owl Capital щодо фінансування проекту дата-центру вартістю 10 мільярдів доларів, яка більше не планує надавати фінансову підтримку. Крім того, акції Nvidia знизилися на 3.8%, оскільки повідомляється, що Google спільно з Meta працюють над посиленням підтримки TPU для платформи PyTorch, щоб конкурувати з домінуванням Nvidia у сфері AI-чипів.

Федеральна резервна система натякає на можливе послаблення політики

Член Федеральної резервної системи Вуллер заявив, що після зниження ставки на 25 базисних пунктів минулого тижня, поточний рівень процентної ставки залишається трохи стриманим, і у ФРС є можливість знизити її ще на 50–100 базисних пунктів. У майбутньому ставка може опуститися нижче 3%. Вуллер підкреслив, що не потрібно поспішати з зниженням ставок, але можна поступово коригувати політику, і очікується, що інфляція почне знижуватися протягом найближчих 3–4 місяців. Вуллер має пройти співбесіду з Трампом у середу, щоб визначити, чи буде він висунутий на посаду голови ФРС.

Голова Goldman Sachs у звіті зазначає, що через недавню політику пом’якшення та обережне ставлення до ризиків на ринку праці, у наступному році ФРС може бути більш схильною до додаткового зниження ставок, ніж очікує ринок. Це створить додатковий тиск на долар і пояснює, чому слабкі валюти, такі як канадський долар щодо гонконгського долара, досягли нових мінімумів — домінування долара й надалі зберігатиметься.

Великобританія: несподіване зниження інфляції та зростання очікувань щодо зниження ставок

Інфляція у Великобританії у листопаді склала 3.2% у річному вимірі, що є мінімальним за 8 місяців показником, при цьому очікування ринку — 3.5%. Місячне зростання склало — 0.2%. Основна інфляція (CPI) зросла на 3.2% у річному вимірі, що також нижче за очікувані 3.4%. Після публікації даних ринок значно підвищив очікування щодо зниження ставки Банку Англії, інвестори прогнозують понад 0.68% зниження у наступному році, що відповідає приблизно 72% ймовірності трьох знижень ставок. Пара GBP/USD тимчасово опустилася нижче 1.34, відновившись із двомісячних максимумів.

Технологічна та геополітична конкуренція

Google запускає Gemini 3 Flash, прискорюючи гонку з OpenAI

Після запуску Gemini 3 Pro місяць тому, Google випустила більш ефективну та економічну модель Gemini 3 Flash. Новий модель у тестах показала результати навіть кращі за Gemini 3 Pro, працює у три рази швидше за Gemini 2.5 Pro, коштує лише чверть від Gemini 3 Pro — 0.5 долара за мільйон вхідних токенів і 3 долари за вихідні. Gemini 3 Flash замінить Gemini 2.5 Flash і стане стандартною системою AI у пошуковій системі Google, а користувачі зможуть отримати доступ до Gemini 3 Pro та розширених інструментів генерації зображень.

Успіх прототипу EUV-літографічної машини в Китаї

За повідомленнями Reuters, китайські вчені на початку року створили прототип ультрафіолетової (EUV) літографічної машини у Шеньчжені для виробництва передових напівпровідникових чіпів. Цей секретний проект називають «Китайським Манхеттенським проектом», що підкреслює рішучість Пекіна конкурувати з Заходом у технологіях AI-чіпів.

Прототип створений колишніми інженерами компанії ASML — голландського виробника обладнання для виробництва чіпів, — і є результатом зворотного інжинірингу технологій ASML. Хоча прототип вже здатний генерувати EUV-світло, він ще не виробляє робочі чіпи. Уряд ставить за мету запустити виробництво чіпів до 2028 року, але більш реалістичний термін — 2030 рік. Проект працює під контролем вищого керівництва КПК, а Huawei відіграє ключову роль у координації, залучаючи тисячі інженерів. EUV-літографія — найскладніша технологія у виробництві сучасних чіпів, і раніше вона була монополією західних постачальників. Основна мета Китаю — створити повністю вітчизняне обладнання для виробництва передових чіпів і позбавитися залежності від США та їхніх союзників.

Google і Meta поглиблюють співпрацю у сфері AI-чіпів

Google співпрацює з Meta для дослідження інтеграції власних AI-чіпів TPU з відкритою платформою PyTorch, підтримуваною Meta, щоб підвищити ефективність роботи та задовольнити потреби різних розробників AI-моделей. Google також розглядає можливість відкриття частини програмного забезпечення для швидшого залучення клієнтів, а довгострокова мета — зруйнувати довгострокову монополію Nvidia на ринку.

Основні події сьогодні

Трамп виступить з національною телевізійною промовою (18 листопада, 21:00 за східним часом США); оприлюднення торгового балансу Швейцарії за листопад; рішення Банку Англії щодо ставки; рішення Європейського центрального банку щодо ставки; інфляція у США за листопад (без сезонної корекції); індекс виробничої активності ФРБ Філадельфії за грудень; дані щодо первинних заяв на отримання допомоги по безробіттю у США; прес-конференція керівниці ЄЦБ Лагард; дані EIA щодо запасів природного газу в США.