Аналіз перспектив ринку міді: ключові моменти для розуміння актуальної динаміки цін на мідь

Чому варто стежити за ціною міді?

Мідь називають «доктором міді», її коливання цін часто точно відображають стан світової економіки. У контексті зеленої революції та популяризації електромобілів стратегічна важливість міді зростає з кожним днем. У середньому на один електромобіль потрібно близько 83 кг міді, а попит, зумовлений розвитком вітрової, сонячної енергетики та оновленням інфраструктури, має структурний характер зростання.

Для новачків у інвестиціях важливо зрозуміти три ключові аспекти: «необхідність інвестування в мідь», «можливі інвестиційні канали» та «ризики, яких слід уникати», щоб поступово увійти у цей ринок.

Поточний стан цін на мідь і прогнози на 2025 рік

Станом на квітень 2025 року, динаміка цін на мідь привертає увагу ринку. Багато міжнародних інвестиційних банків прогнозують зростання цін, хоча короткострокові коливання неминучі.

Порівняння основних прогнозів:

Citi прогнозує середню ціну на міді у другому кварталі близько 9 000 доларів США за тонну, через три місяці — 8 800 доларів. На зростання впливають пом’якшення тарифної політики США, збільшення закупівель у Китаї на знижених рівнях, а також напруженість у запасах металу в США.

Goldman Sachs більш оптимістичний: очікує, що ціна до трьох місяців досягне 9 600 доларів/тонна, через шість місяців — 10 000 доларів/тонна, а через дванадцять місяців — перевищить 10 700 доларів/тонна. Вважається, що імпортні мита в США допоможуть уникнути надлишку запасів, а щомісячне споживання 30–40 тисяч тонн сприятиме підтримці цін.

UBS( прогнозує середню ціну на мідь у 2025 році на рівні 10 500 доларів/тонна і попереджає, що у найближчі 6–12 місяців можливе напруження пропозиції, що може призвести до дефіциту понад 200 000 тонн.

JPMorgan прогнозує, що наприкінці третього кварталу США введуть мінімальні 10% мита на рафіновану мідь і вироби з міді, з можливістю підвищення до 25%, що може підняти ціну до 10 400 доларів/тонна протягом року.

Чотири ключові фактори, що вплинуть на ціну міді у 2025 році

) Дисбаланс попиту та пропозиції

У 2024 році у сферах зеленої енергетики та електромобілів було спожито близько 4 мільйонів тонн міді, а у 2025 році очікується додатковий попит близько 700 000 тонн. Нові інфраструктурні проєкти в Китаї, зокрема оновлення міст, розширення залізниць високої швидкості та впровадження 5G, мають величезний вплив на попит.

У той час як найбільший у світі виробник міді — Codelco — прогнозує зростання видобутку лише на 70 000 тонн до приблизно 1,4 мільйона тонн, цього недостатньо для задоволення зростаючого попиту. Основні країни, такі як Перу, через протестні рухи та політичну нестабільність, мають обмежену гнучкість у постачанні.

Політичні та геополітичні ризики

США ініціювали «національну безпекову розслідування 232» щодо міді, що викликає побоювання, що до кінця року може бути введено 25% імпортних мит, що спричинило масове накопичення запасів у світі. В портах міді накопичується багато, тоді як запаси на Лондонській металевій біржі###LME( та Шанхайській ф’ючерсній біржі)SHFE( зменшуються.

Політика Китаю залишається ключовою — якщо Пекін знову активізує інфраструктурні проєкти або посилить монетарну політику, попит на мідь миттєво зросте.

) Макроекономіка та очікування щодо відсоткових ставок

У 2025 році рішення ФРС США щодо зниження ставок стане ключовим фактором. Якщо ставки знизять, ціни на метали зазвичай зростають; навпаки, якщо ФРС залишить їх на високому рівні або побоюється повернення інфляції, ціна міді може знизитися. Також важливий курс долара — слабкий долар сприяє зростанню цін на мідь, сильний — навпаки.

Інвестиції в інфраструктуру та енергетичну трансформацію

Програма «Fit for 55» ЄС сприяє модернізації електромереж та будівництву відновлюваних джерел енергії, що означає значні витрати на мідь. Закон про зменшення інфляції у США підтримує субсидії для електромобілів і зарядних станцій, що додатково підсилює попит на мідь.

Ризики інвестицій у мідь

Політичні зміни: результати розслідування 232 у США, загострення торговельних конфліктів між США та Китаєм або посилення політики щодо інфраструктури в Китаї можуть миттєво змінити баланс попиту і пропозиції.

Геополітичні конфлікти: політична нестабільність у Чилі, Перу, затримки у проектах у Демократичній Республіці Конго — все це може раптово вплинути на глобальні поставки.

Економічна рецесія: якщо економіка США або світу зазнає «жорсткого приземлення», внутрішній попит і інвестиційні програми ESG можуть бути призупинені, що спричинить значне падіння цін.

Технічна заміна: хоча наразі важко уявити заміну міді у сферах EV, вітрової енергетики та зберігання енергії, у майбутньому розвиток технологій літієвих акумуляторів або вуглецевого волокна може зменшити попит.

Довгостроковий прогноз цін на мідь (2025–2030)

З урахуванням глобальних зусиль щодо розвитку відновлюваної енергетики та електромобілів, довгостроковий попит на мідь, ймовірно, зростатиме. Якщо вартість відновлюваної енергетики продовжить знижуватися, у період 2025–2030 років очікується ще більший попит.

Проте, якщо вартість виробництва електроенергії не знизиться, багато країн залишаться залежними від традиційних джерел енергії, і попит на мідь може досягти піку, подібного до минулого, а ціни — швидко повернутися до рівнів після зростання, зберігаючи коливання у діапазоні.

Вступ до інвестицій у мідь: три основні способи торгівлі

Ф’ючерси на мідь

Для кого: досвідчені інвестори, здатні витримати високий ризик

Ф’ючерси на мідь торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі###COMEX(. Стандартний контракт — 25 000 фунтів, також доступні міні-контракти на 12 500 фунтів і мікроконтракти на 2 500 фунтів.

Торгівля ф’ючерсами дозволяє використовувати маржу для левериджу, що збільшує потенційний прибуток і ризики, але потрібно враховувати обов’язки щодо фізичної поставки та правила контрактів.

Плюси: можливість двонаправленої торгівлі, гнучкість у виборі левериджу. Мінуси: контракти мають термін дії, новачкам важко контролювати інвестиційний цикл; складні правила щодо поставки.

) CFD на мідь###CFD(

Для кого: початківці, які хочуть гнучко торгувати та уникнути фізичної поставки

CFD торгуються через онлайн-платформи, дозволяючи інвесторам входити з меншими депозитами, з низьким мінімальним обсягом торгів і без обмежень за термінами. Можливість відкривати позиції «купити» або «продати», робота 24/5, що зручно для реагування на ринкові коливання.

Плюси: низький поріг входу, гнучкість у торгівлі, відсутність обов’язку фізичної поставки, тривалий час роботи. Мінуси: потрібно обережно використовувати леверидж, щоб не ризикувати великими втратами.

) ETF та акції, пов’язані з міддю

Для кого: інвестори, що орієнтовані на довгострокову перспективу, з низьким рівнем ризику

Можна розглянути ETF, що слідкують за ціною міді або відповідними індексами, або безпосередньо інвестувати у акції компаній-видобувачів міді (наприклад, Freeport-McMoRan). Такі інструменти легко купуються і продаються на фондовому ринку, мають високу ліквідність і прості у використанні.

Плюси: ризики більш контрольовані, підходять для довгострокового тримання, висока ліквідність. Мінуси: потенційне зростання може бути менш значним порівняно з деривативами.

Рекомендації та підсумки

Мідь — важливий індикатор світової економіки, її ціни тісно пов’язані з економічними циклами. Інвестування у мідь дозволяє диверсифікувати портфель і скористатися довгостроковим зростанням у зв’язку з енергетичною трансформацією.

Професійні інвестори зазвичай обирають ф’ючерси для торгівлі міді через можливість відкривати позиції «купити» або «продати» з левериджем. Однак через обмеження за термінами новачкам може бути зручніше використовувати CFD.

На сучасних торгових платформах доступні продукти на CFD з міді, і інвестори можуть обирати відповідно до рівня ризику та стилю торгівлі. Рекомендується починати з демо-рахунків для набуття досвіду, перш ніж вкладати реальні кошти.

Незалежно від обраного способу, важливо ретельно оцінювати ринкові ризики, уникати покупки «на хайпі» і слідкувати за цінами на нафту (як важливий фактор витрат на виробництво міді), щоб успішно інвестувати у цей ринок.