Як буде розвиватися ціна золота у 2025 році? Зрозумівши ці три основні фактори, ви все зрозумієте

З минулого року наприкінці до сьогодні ціна золота створила найшвидший за 30 років ріст. Після прориву позначки 4300 доларів вона коливалась біля 4400 доларів, ринкова активність не зменшується, але разом із тим виникають сумніви — чи продовжиться цей тренд золота? Чи вже запізно входити в ринок?

Замість гадати про коливання цін, краще спершу зрозуміти основну логіку, що рухає ціну золота. Зрозумівши це, легше буде реагувати на коливання ринку.

Три основні двигуни, що сприяють стрімкому зростанню ціни золота

Перший двигун: захисна хвиля через торговельну політику

Після інавгурації Трампа активно впроваджувалися заходи щодо тарифів, що безпосередньо підняло рівень ризику на ринку. Історичний досвід показує, що в періоди політичної невизначеності ціна золота зазвичай короткостроково зростає на 5-10%. Прикладом є торговельна війна між США та Китаєм у 2018 році, коли золото стало “притулком” для капіталу.

Чим вищий рівень невизначеності, тим більше інвестори вкладають у золото. Це реакція ринку за інерцією.

Другий двигун: очікування зниження ставок ФРС

Логіка проста: зниження ставок → слабкий долар → зростання привабливості золота.

Глибше механізм такий: реальна ставка = номінальна ставка - інфляція. Ціна золота має оберненість до реальної ставки: чим нижча ставка, тим менше вартість утримання золота, і тим більше бажаючих його купити.

Після засідання FOMC у вересні, чому ціна золота знизилася? Тому що зниження на 25 базисних пунктів було вже враховане ринком, а слова Баффета не натякали на подальше зниження ставок, тому ринок став більш обережним щодо темпу зниження.

Згідно з даними CME щодо ймовірності зниження ставки на грудневому засіданні, вона становить 84.7%. Можна використовувати дані FedWatch для аналізу напрямку руху ціни золота.

Третій двигун: глобальні центробанки активно купують золото

За даними Всесвітньої ради з золота, у третьому кварталі 2024 року чисті покупки центробанків склали 220 тонн, що на 28% більше за попередній квартал. За перші 9 місяців вони придбали близько 634 тонн, що трохи менше за минулий рік, але все одно значно вище за інші періоди.

Ще цікавіше, що у дослідженні, опублікованому у червні, 76% опитаних центробанків вважають, що у наступні п’ять років частка золота у їхніх резервів “збільшиться або помітно зросте”, а більшість очікує зниження частки долара у резерві. Це сильний сигнал — світові політики та регулятори демонструють довіру до золота через конкретні дії.

Ще кілька факторів, що сприяють зростанню ціни

Світова високий борговий тягар

До 2025 року глобальний борг досягне 307 трильйонів доларів. Високий борг обмежує гнучкість політики центральних банків, що сприяє політиці з низькими ставками, що знижує реальні ставки і підтримує зростання ціни золота.

Зниження довіри до долара

Коли долар під тиском, золото, оцінене у доларах, виграє. Зменшення довіри до долара автоматично підвищує попит на золото як захисний актив.

Геополітичні ризики

Війна в Україні, напружена ситуація на Близькому Сході — все це підвищує попит на активи-убежища і викликає короткострокові коливання.

Настрій ринку

Медіа, соцмережі та емоційне напруження привертають короткострокові інвестиції, створюючи тренд зростання. Але потрібно пам’ятати, що ці фактори можуть спричинити різкі коливання і не гарантують довгостроковий тренд.

Як дивляться на ціну золота аналітики у 2025 році?

Незважаючи на недавні корекції, професійні аналітики залишаються оптимістичними щодо довгострокового тренду.

Команда товарних стратегій JPMorgan вважає, що недавня корекція — це “здорове коригування”, і підвищила цільову ціну на Q4 2026 року до 5055 доларів за унцію.

Goldman Sachs зберігає цільову ціну на кінець 2026 року — 4900 доларів за унцію.

Bank of America ще більш агресивна: підвищила цільову ціну до 5000 доларів, а стратег навіть заявив, що ціна може досягти 6000 доларів уже наступного року.

Відомі ювелірні бренди, такі як Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Sang Sang, Chow Tai Seng, також тримають ціну на золото понад 1100 юанів за грам, що свідчить про стабільні очікування ринку.

Що робити роздрібним інвесторам зараз?

Якщо ви короткостроковий трейдер

Коливання — це можливість проявити майстерність. Висока ліквідність і ясність напрямку дозволяють швидко реагувати, а різкі рухи — легко помітити. Але головне — мати досвід.

Новачкам не слід сліпо купувати на підвищенні, краще починати з невеликих сум, щоб відчути ринок, і не додавати без плану. Важливо використовувати економічний календар для відстеження даних США — це допоможе оптимізувати час входу і виходу, особливо перед важливими даними.

Якщо ви плануєте купити фізичне золото

Готуйтеся до великих коливань. Середньорічна амплітуда коливань золота становить 19.4%, що більше, ніж у S&P 500 (14.7%). Тренд довгостроковий — зростання, але періоди корекцій можливі. Також враховуйте торгові витрати — від 5% до 20%.

Якщо хочете сформувати інвестиційний портфель із золота

Розподіляйте ризики — не вкладайте все майно лише у золото. Можна поєднувати довгострокове з короткостроковими операціями, особливо перед важливими даними США.

Ключові поради

Золото має довгий цикл, і для збереження вартості його купують на 10 років і більше. За цей час можливе і подвоєння, і зниження у два рази, тому психологічна підготовка важлива.

Зрозумівши логіку руху цін на золото, можна бути впевненим, що і середньостроковий, і короткостроковий тренд ще зберігає потенціал. Але пам’ятайте: не слід сліпо слідувати за ринком, особливо під час високої волатильності — це може призвести до втрат. Новачкам рекомендується починати з малих сум і поступово набирати досвід, щоб краще відчувати ринок і ухвалювати рішення.