Що таке Yield: посібник, який інвестори повинні знати для розумних інвестиційних рішень

Успіх інвестицій залежить від розуміння важливих фінансових інструментів, одним із яких є “Yield” — основна концепція, яку повинні розуміти як новачки, так і професіонали для точного оцінювання доходності інвестицій

Що таке Yield

Yield або “рівень доходності” — це число, яке показує очікуваний прибуток інвестора від володіння активом за певний період часу, зазвичай у відсотках на рік

Yield має різні види залежно від типу інвестиційного активу: акції, облігації, нерухомість або пайові фонди. Важливо, що Yield допомагає систематично порівнювати можливості отримання прибутку між різними активами

Як обчислювати Yield

Основна формула для обчислення Yield:

Yield = ((поточна ціна – ціна покупки() / ціна покупки) × 100%

Однак, обчислення Yield може відрізнятися залежно від типу активу, наприклад:

• Дивідендна доходність )з акцій(: обчислюється як річний дивіденд, поділений на ціну акції, наприклад, акція коштує 100 грн і платить дивіденд 10 грн, тоді Dividend Yield = )10/100( × 100% = 10% на рік

• Облігаційна доходність )з облігацій(: обчислюється як відсотки, отримані з облігації, поділені на її номінальну вартість, наприклад, облігація номіналом 1000 грн і з доходом 50 грн = 5% на рік

• Прибуткова доходність )з прибутку акцій(: обчислюється як чистий прибуток на акцію, поділений на поточну ціну акції

Фактори, що впливають на Yield

) 1. Тип інвестиційного активу

Вибір активів різних типів безпосередньо впливає на рівень доходності. Дохідність боргових цінних паперів зазвичай нижча, але з меншим ризиком, тоді як акції можуть давати вищий прибуток, але з більшим ризиком

2. Стан ринку та економіки

Процентні ставки, загальний стан економіки та політичний ризик впливають на очікувану Yield. При зростанні економіки Yield зазвичай зростає, а при рецесії — знижується

3. Термін інвестиції

Довгострокові інвестиції зазвичай приносять вищий дохід через час для складних відсотків або зростання вартості активів

4. Рівень ризику

Інвестиції з високим ризиком, наприклад, технологічні акції або ринки нових країн, зазвичай мають вищу Yield для компенсації ризиків

5. Політика компанії щодо управління

Політика дивідендних виплат, інвестицій у інфраструктуру або використання прибутку компанії впливає на Yield, який отримують інвестори

Важливі типи Yield на фондовому ринку

Дивідендна доходність

Ключовий спосіб вимірювання стабільного доходу від володіння акціями. Наприклад, компанія A має ціну акції 100 грн і виплачує дивіденд 10 грн на рік, тоді Dividend Yield = 10%. Інвестори, що шукають поточний дохід, приділяють цій метриці особливу увагу

Прибуткова доходність

Вимірює здатність акцій генерувати прибуток. Якщо компанія B має чистий прибуток на акцію 5 грн і ціна акції 50 грн, то Earnings Yield = 10%. Ця метрика допомагає інвесторам оцінити справжню вартість акцій

Облігаційна доходність

Рівень доходу від інвестицій у боргові цінні папери, обчислюється як відсотки, виплачені за рік, поділені на поточну ціну облігації. Облігації з низьким ризиком зазвичай мають нижчу Bond Yield, але більшу впевненість

Віддача взаємних фондів

Доходність від інвестицій у фонди, що формується з дивідендів акцій і відсотків боргових інструментів, у які інвестує фонд. Наприклад, фонд має дохід 100 грн і чисту вартість активів 1 000 грн, тоді Mutual Funds Yield = 10%, що сприяє диверсифікації ризиків

Різниця між Yield і Return

Yield і Return — це терміни, які часто плутають, але мають різне значення:

Yield — це очікуваний дохід, який може бути отриманий, без урахування змін у ціні активу. Включає дивіденди, відсотки або інші стабільні доходи

Return — це фактичний дохід, який отримується, включаючи додаткові доходи ###дивіденди, відсотки( та зміну ціни активу )прибуток або збитки від зростання або зниження ціни(

Приклад: інвестор купує акцію за 100 грн і очікує дивіденд 10% )Yield = 10%(. Якщо наприкінці року ціна зростає до 120 грн і отримано дивіденд 10 грн, то фактичний дохід )Return( становить )(120-100( + 10)/100 = 30%

Які активи дають найвищий дохід

Вибір відповідної Yield залежить від цілей, рівня ризику, що готовий прийняти інвестор, і терміну інвестування:

Акції: високий довгостроковий дохід, але з високим ризиком у короткостроковій перспективі. Підходять для довгострокових інвестицій. Акції технологічних компаній або зростаючих секторів часто мають високий Yield

Нерухомість: середній або високий дохід у довгостроковій перспективі, але вимагає значних інвестицій і витрат на обслуговування

Облігації: нижча доходність, але з меншим ризиком і підходять для консервативних інвесторів

Взаємні фонди: різноманітна дохідність залежно від політики фонду. Добре підходять для початківців через можливість диверсифікації ризиків

Золото: середній дохід, вважається безпечним активом, підходить для диверсифікації

Криптовалюти: дуже високий дохід, але з великим ризиком. Підходять для досвідчених інвесторів із високою терпимістю до волатильності

Підсумки

Yield — важливий інструмент для оцінки можливостей отримання прибутку від інвестицій у акції, облігації, нерухомість або інші активи. Розуміння Yield і способів його обчислення допомагає інвесторам приймати обґрунтовані рішення

Вибір відповідної Yield залежить від фінансового стану, цілей інвестування, рівня ризику та терміну. Правильний підбір Yield дозволить створити збалансований портфель і досягти фінансових цілей ефективно