Наскільки важливий для азійського ринку індекс вибіркових акцій В'єтнаму VN30

В’єтнамський фондовий ринок за останній рік привертає увагу глобальних інвесторів завдяки високому темпу економічного зростання та сприятливому інвестиційному середовищу, що сприяє сильним рухам загального ринку. У цьому контексті індекс акцій В’єтнаму з VN30 Index, який є індикатором, що відображає загальну картину 30 провідних компаній, став важливим інструментом для оцінки потенціалу ринку В’єтнаму. Ця стаття допоможе вам глибше зрозуміти значення, характеристики та інвестиційну цінність цього індексу.

Основні відмінності між VN30 та VN Index

Перш ніж глибше зрозуміти VN30, важливо розрізняти його від загального індексу VN.

Індекс VN (VN Index) — це показник загальної ефективності всіх акцій, зареєстрованих на фондовій біржі Хошимін (HOSE), що охоплює акції різних розмірів, з високою та низькою ліквідністю, тому цей індекс є більш волатильним, але водночас більш репрезентативним для загальної картини ринку.

Навпаки, VN30 Index створений для відбору лише 30 провідних акцій з найбільшим ринковим капіталом та високою ліквідністю. Акції у цьому індексі становлять приблизно 70-80% від загальної ринкової капіталізації всього ринку Хошимін. Це означає, що рухи VN30 відображають тенденції великих компаній з активною торгівлею і є більш релевантним для інвесторів, що прагнуть оцінити ефективність високоякісних акцій.

Структура та розрахунок VN30 Index

Індекс VN30 розраховується за методом Market Cap-Weighted with Free-Float Adjustment — з урахуванням ринкової капіталізації з коригуванням на доступний для торгівлі обсяг акцій. Це означає, що компанії з більшою ринковою капіталізацією мають більший ваговий внесок у індекс.

Розподіл секторів у складі VN30 виглядає так:

• Фінансовий сектор (Financials): 45% — включає банки та страхові компанії
• Нерухомість (Real Estate): 20% — компанії з розвитку житла та комерційної нерухомості
• Споживчі товари (Consumer Staples): 11% — продукти харчування, напої та інші товари
• Матеріали (Materials): 8.5% — виробники сталі, хімічної продукції та сировини

Найбільший вплив на рух індексу мають три компанії: FPT (технології), HPG (сталь) та ACB (банк).

Критерії відбору компаній до VN30

Щоб потрапити до VN30, компанії повинні відповідати суворим вимогам:

Ринкова капіталізація (Market Capitalization): компанія має входити до 30 найбільших за ринковою вартістю, що обчислюється шляхом множення ціни акцій на кількість акцій.

Ліквідність (Liquidity): необхідно мати стабільний обіг, не менший ніж 80% торгових днів за останні 6 місяців, що оцінюється за середньоденною вартістю торгів.

Free-Float: кількість акцій, доступних для торгівлі, має бути більшою за 5% (без врахування акцій, що належать основним акціонерам або керівництву).

Тип акцій: обираються лише звичайні акції (Common Shares).

Фінансовий стан: компанія не повинна перебувати у стані попереджень або бути під забороною на торгівлю з боку біржі.

Оновлення та перегляд індексу VN30 здійснюється двічі на рік, щоб надати можливість компаніям зростати або зменшувати свою ліквідність і відповідно входити або виходити з індексу у впорядкованому порядку.

Основні учасники VN30 Index

Акції, що входять до VN30, охоплюють різні галузі:

Фактори, що відкривають інвестиційні можливості

Чому VN30 залишається привабливим для інвесторів:

Стійке економічне зростання: В’єтнам залишається однією з найшвидше зростаючих економік у Азії, що підтримує зростання прибутків компаній.

Політика підтримки іноземних інвестицій: уряд В’єтнаму сприяє залученню іноземних інвестицій, що сприяє притоку капіталу на фондовий ринок.

Різноманітність економіки: VN30 охоплює різні сектори — банківський, нерухомість, технології, споживчі товари — що дозволяє інвесторам диверсифікувати ризики.

Можливості довгострокового зростання: багато компаній у індексі ще перебувають у фазі розширення і не досягли насичення ринку.

Фактори, що впливають на VN30

Рух індексу зумовлений комплексом внутрішніх і зовнішніх факторів:

Внутрішні фактори:

• Фіскальна та монетарна політика уряду, наприклад, зниження відсоткових ставок або інвестиції в інфраструктуру
• Фінансові результати компаній, що безпосередньо впливають на ціну акцій і індекс
• Інфляція та її контроль центральним банком
• Політична стабільність

Зовнішні фактори:

• Світова економічна ситуація, включаючи торгові війни
• Монетарна політика розвинених країн, наприклад, США, підвищення ставок може відтягувати капітал з ринків, що зростають
• Ціни на експортовані товари, оскільки В’єтнам є важливим експортером сировини

Аналіз інвестиційних можливостей VN30

Vinhomes (VHM) — сектор нерухомості Поточна ціна 41,750 VND | P/E: 7.86 | P/B: 0.97

Як найбільший забудовник, Vinhomes має багато масштабних проектів по всьому В’єтнаму. Попит на житло зростає через зростання середнього класу, що відкриває довгострокові перспективи зростання.

Vietcombank (VCB) — фінансовий сектор Поточна ціна 93,000 VND | P/E: 16.21 | P/B: 2.77

Завдяки широкій мережі та стабільності, цей банк є одним із ключових гравців у банківському секторі, і його зростання залежить від загального економічного розвитку.

Hoa Phat Group (HPG) — сектор матеріалів Поточна ціна 24,850 VND | P/E: 14.74 | P/B: 1.47

Провідний виробник сталі, який виграє від масштабних інфраструктурних проектів і зростання будівельної активності у В’єтнамі.

Vinamilk (VNM) — сектор споживчих товарів Поточна ціна 71,900 VND | P/E: 17.41 | P/B: 4.44

Найбільша молочна компанія В’єтнаму з міжнародною репутацією та зростанням купівельної спроможності споживачів, що сприяє зростанню цінності продукції.

Висновки та перспективи

Індекс акцій В’єтнаму VN30 залишається важливим інвестиційним інструментом у Азії. Фінансові результати та тенденції компаній у VN30 відображають потенціал економіки В’єтнаму у майбутньому.

Проте інвесторам слід ретельно оцінювати рівень ризиків, цілі інвестування та часові рамки. Для тих, хто шукає нові ринки з високим потенціалом зростання, індекс VN30 може стати цінним активом.