Обмін у торгівлі Forex: приховані витрати, які повинні знати трейдери

Swap — що це?

Swap — це комісія за утримання позиції через ніч, або, як її ще називають, “Overnight Interest” у світі торгівлі Forex. Це відсотки, що виникають від утримання торгового ордера через кілька днів. Іншими словами, це витрати, які ви повинні платити або отримувати за позичання та кредитування грошей під час торгівлі Forex.

Коли ви торгуєте валютною парою, наприклад EUR/USD, ви “позичаєте” одну валюту для “купівлі” іншої. Це позичання має свою вартість, оскільки кожна валюта у світі має свою власну політику відсоткових ставок, яку встановлює центральний банк країни. Різниця між цими ставками і є причиною виникнення Swap.

Основна причина Swap

Різниця у відсоткових ставках (Interest Rate Differential)

Кожна країна встановлює свою політику відсоткових ставок, наприклад:

• Долар США (USD) визначається FED
• Євро (EUR) визначається ECB

Наприклад:

• Купівля EUR/USD: ви купуєте EUR (отримуєте відсотки 4.0% на рік) і позичаєте USD (платите відсотки 5.0% на рік). Різниця — -1.0% на рік.
• Продаж EUR/USD: ви позичаєте EUR (платите відсотки 4.0%) і володієте USD (отримуєте відсотки 5.0%). Різниця — +1.0% на рік.

Однак брокери виступають посередниками у цьому позичанні. Вони додають свою “комісію за обробку”. Тому, хоча теоретично Swap має бути позитивним, на практиці Swap Long і Swap Short зазвичай не рівні і можуть бути обидва від’ємними.

Види Swap, з якими ви можете стикнутися

Swap з плюсом і мінусом

Позитивний Swap виникає, коли ви отримуєте невеликий дохід щовечора. Це трапляється, коли відсотки активу, який ви “купуєте”, вищі за актив, який ви “позичаєте”.

Мінусовий Swap — більш поширений випадок. Ви платите щовечора, коли відсотки активу, який ви “купуєте”, нижчі за актив, який ви “позичаєте”.

Swap Long і Swap Short

• Swap Long (Buy Swap): ставка Swap для відкриття ордера на купівлю
• Swap Short (Sell Swap): ставка Swap для відкриття ордера на продаж

3-денний Swap (Триразовий Swap)

Це важливо для новачків. Зазвичай Swap рахується один раз на добу, але є один день у тижні, коли вам нарахують 3-кратний Swap (3x Swap).

Причина в тому, що більшість ринків Forex закриті у суботу та неділю, але відсотки у фінансовому світі нараховуються щодня, навіть у вихідні. Тому брокери підсумовують нарахування за суботу та неділю у робочий день, зазвичай у середу (для утримання ордерів із середи на четвер), оскільки розрахунок ціни (Settlement) на ринку Forex здійснюється за T+2.

Як знаходити та обчислювати Swap

Перевірка Swap на платформах MT4/MT5

1. Відкрийте вікно Market Watch
2. Клікніть правою кнопкою миші на активі (наприклад EUR/USD)
3. Оберіть Specification
4. Знайдіть рядки “Swap Long” і “Swap Short”
5. Зазвичай числа — у пунктах (Points), їх потрібно враховувати для обчислень

Обчислення 1: у пунктах

Формула: Swap (у грошовому еквіваленті) = (Swap Rate in Points) × (Вартість 1 Point)

Приклад:

• Торгуєте Buy 1 Лот EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Для EUR/USD 1 Лот, 1 Pip (10 Points) має вартість $10 USD$1
• Обчислення: (-8.5) × ($1) = -$8.5 USD за ніч
• За 3-денний Swap: (-$8.5) × 3 = -$25.5 USD

Обчислення 2: у відсотках (%)

Формула: Swap (у грошовому еквіваленті) = (Загальна вартість позиції) × (Оцінка Swap %)

Загальна вартість позиції = (Кількість Лотів) × (Обсяг контракту) × (Ринкова ціна)

Приклад:

• Торгуєте Buy 1 Лот EUR/USD (1 Лот = 100,000 одиниць)
• Ціна EUR/USD = 1.0900
• Оцінка Swap Buy = -0.008% за ніч
• Вартість позиції: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Обчислення: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ніч
• За 3-денний Swap: (-$8.72) × 3 = -$26.16 USD

Вплив Swap на торгівлю

Приховані витрати, які потрібно враховувати

Головне, що потрібно пам’ятати: Swap рахується від “повної” вартості позиції, а не від маржі. Приклад: використання кредитного плеча 1:100 для відкриття 1 Лота

• Повна вартість: 109,000 USD
• Маржа: приблизно 1,090 USD
• Вартість Swap за ніч: -8.72 USD
• У відношенні до маржі: (8.72 / 1,090) × 100 ≈ 0.8% маржі за ніч

Це причина, чому Swap — прихована вартість, яка може швидко з’їсти вашу маржу при високому кредитному плечі. Якщо тримати ордер у стабільному ринку, Swap може з’їсти всю маржу і збанкрутувати депозит.

Основні ризики

1. Від’ємний вплив на прибуток: трейдер може отримати 30 USD прибутку, але якщо тримати 3 ночі з 3-кратним Swap (-26 USD), чистий прибуток зменшиться до 4 USD.
2. Ризик через кредитне плече: Swap, розрахований від повної вартості, збільшує ризик Margin Call.
3. Примусове закриття позиції: у бічному ринку тримання ордера з негативним Swap — це повільна втрата щодня.

Можливості завдяки розумінню Swap

Стратегія Carry Trade

Це стратегія, яка використовує позитивний Swap напряму. Ідея — “позичити” валюту з низькою відсотковою ставкою (наприклад JPY) і “купити” валюту з високою ставкою (наприклад MXN або TRY).

Приклад: Купівля AUD/JPY (купівля австралійського долара, що має високу відсоткову ставку, і позичання японських йен, що мають низьку). Якщо ставка Swap Long позитивна, ви отримуватимете щовечора за утримання ордера.

Ризик: головний ризик — валютний курс. Якщо AUD/JPY сильно знизиться, збитки від курсової різниці можуть перевищити накопичений за роки прибуток від Swap.

Бездепозитний рахунок (Islamic Account)

Через заборону на відсотки у мусульманській релігії брокери створюють безвідсоткові рахунки, які не нараховують Swap незалежно від тривалості утримання ордера.

Це підходить для:

• мусульманських трейдерів
• Swing Traders, що тримають ордер тижнями
• Position Traders, що тримають ордер місяцями

Зазвичай безвідсоткові рахунки мають ширший спред або фіксовану плату за обслуговування.

Swap у інших активів (крім Forex)

CFD акцій і індексів

Зазвичай Swap залежить від відсоткових ставок валюти, у якій торгується актив. Наприклад, акції США — з відсотковою ставкою USD мінус комісія брокера.

CFD товарів

Зазвичай складніше, може залежати від витрат на зберігання (Storage Costs) або rollover ф’ючерсних контрактів.

CFD криптовалют

Зазвичай базується на Funding Rate у біржовому ринку, що дуже волатильний.

Підсумок

Swap — це не просто дрібна комісія, а важливий витратний фактор, що впливає на результати торгівлі залежно від стилю:

• Скальпінг: короткострокові операції, вплив мінімальний
• Свінг/позиційна торгівля: потрібно враховувати Swap серйозно і обирати активи з позитивним Swap або використовувати безвідсотковий рахунок

Обираючи брокера з прозорими комісіями та платформу, що чітко показує цю інформацію, ви зможете планувати торгівлю без прихованих витрат і несподіванок.