Перспективи золота на 2025 рік: аналіз цін та ключових тенденцій

Роль золота як активу-укриття у сучасному макроекономічному контексті

Коли зростає золото, це зазвичай відображає суттєві зміни у настроях інвесторів щодо більш безпечних активів. Протягом 2025 року цей дорогоцінний метал закріпив свою позицію як один із найстійкіших інвестиційних інструментів, досягнувши історичних максимумів близько 4 300–4 350 доларів за унцію у листопаді та грудні. Ця тенденція не є випадковою: вона відповідає конвергенції макроекономічних і геополітичних факторів, що підтримували високий попит на захист.

Зібрані за рік дані демонструють надзвичайну динаміку. Золото зросло більш ніж на 40% за останні 12 місяців, значно перевищуючи прибутковість S&P 500 (33%) та Nasdaq-100 (34%). Від 2 717 доларів у січні до поточних 4 300 доларів, метал зазнав практично безпрецедентного зростання за останні роки.

Цінові динаміки: від січня до грудня 2025 року

Перші тижні року були свідками помірної волатильності. В середині січня золото коливалося навколо 2 670–2 780 доларів за унцію, отримуючи вигоду від політичної невизначеності та введених новою адміністрацією США митних політик.

У лютому та березні метал зазнав першого значного імпульсу, вперше подолавши бар’єр у 3 000 доларів у перший тиждень березня. Це рух було каталізоване посиленням торговельної напруги, зокрема, адміністрація Трампа запровадила мита у 145% на китайські імпорти, що сприяло масовому попиту на активи-укриття.

Квітень став ключовою точкою: 16 квітня золото досягло історичних максимумів у 3 290 доларів за унцію. Протягом усього другого тижня метал коливався між 3 290 і 3 350 доларами, закріплюючи рівні, яких раніше не було.

З початку травня динаміка тимчасово змінилася. Тарифна перемир’я на 90 днів між США та Китаєм спричинило корекцію до 3 174 доларів наприкінці місяця. Однак цей період був коротким: друга половина травня побачила відновлення металу до 3 450 доларів.

Влітку (червень-серпень), золото продовжило зростати, досягнувши максимумів у червні близько 3 430 доларів під впливом геополітичних напружень на Близькому Сході та покупок центральних банків. У перший тиждень вересня метал встановив нові рекорди понад 3 500, потім 3 600 і нарешті сягнув піку у 3 673,95 долара.

Останній квартал (вересень-грудень) закріпив ці прибутки на ще вищих рівнях, з золотою систематичною динамікою зростання, завершивши 2025 рік у зоні 4 300–4 350 доларів за унцію.

Фундаментальні фактори, що стоять за зростаючою тенденцією

Коли золото зростає так стабільно, конвергує кілька сил. Аналізатори виділяють п’ять ключових динамік:

Монетарна політика та очікування щодо скорочень: Ринок врахував послідовні нові зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою. Кожне повідомлення про більш гнучку політику послаблювало долар і сприяло попиту на золото, зменшуючи альтернативну вартість утримання активу без доходу.

Слабкість долара: Американська валюта зазнала значних девальвацій у 2025 році, особливо в умовах меншої волатильності доходів. Слабкий долар підсилює привабливість золота для інвесторів у інших валютах.

Стійкий інституційний попит: Центральні банки Китаю, Польщі та інших країн, що розвиваються, не припиняли накопичувати золотовалютні резерви. У першому кварталі 2025 року ці структури придбали 244 тонни. Такий структурний попит забезпечує постійний рівень підтримки.

Дія ETF: Фонди, що торгуються на біржі, з активами у золото, виступають додатковими каталізаторами ралі, з постійним притоком коштів протягом майже всього року.

Тривалі геополітичні напруження: Конфлікти на Близькому Сході, напружені торговельні переговори та ескалація тарифів США підтримували високий рівень ризикової премії, стимулюючи позиції у металу як активу-укритті.

Технічні перспективи та критичні рівні для короткострокового періоду

Глянувши на найближчі тижні, технічні індикатори вказують на сценарій із важливими нюансами:

Рівні опору та підтримки:

• Головна опора: 4 400–4 450 USD/oz
• Перший рівень підтримки: 4 200–4 250 USD/oz
• Ціль у розширенні: 4 500 USD/oz

Технічні індикатори: RSI коливався між 50 і 72 під час останніх рухів, входячи у зони перекупленості, але без підтвердження вичерпання. Полоси Боллінджера значно звузилися, вказуючи на обмежену волатильність у короткостроковій перспективі.

Структура вказує на боковий рух із позитивним нахилом під час низької активності наприкінці року. Коливання навколо підтримок і опор визначатимуть тактичну поведінку, хоча фундаментальні чинники залишаються підтримкою конструктивної позиції.

Прогнози експертів на 2025 рік

Основні фінансові інституції значно підвищили свої прогнози на 2025 рік:

Ці прогнози, сформульовані на початку року, виявилися консервативними з огляду на реальний показник золота у 2025.

Макроекономічні події, за якими слід стежити у найближчих сесіях

Щоб зрозуміти, коли золото зростає більш швидко, важливо моніторити:

Рішення центральних банків: будь-який комунікат Федеральної резервної системи або Європейського центрального банку, що вказує на прискорення або сповільнення циклів зниження ставок, безпосередньо вплине.

Дані щодо інфляції та зайнятості: щомісячні звіти про інфляцію в США, Азії та Європі залишатимуться критичними барометрами для очікувань монетарної політики.

Розвиток торговельної напруги: оголошення про мита, перемир’я або ескалацію торгівельних конфліктів спричинятимуть волатильність і попит на захист.

Геополітичні кризи: будь-яке загострення конфліктів або новий фокус міжнародної напруги посилюватиме апетит до захисту.

Переваги включення золота до інвестиційного портфеля

Результати 2025 року підсилюють добре відомі аргументи щодо його включення до портфелів:

Ефективна диверсифікація: золото веде себе незалежно від акцій і облігацій, особливо у періоди волатильності, забезпечуючи істотний ризик-редукційний ефект.

Збереження купівельної спроможності: протягом двох десятиліть золото значно зросло у ціні, демонструючи здатність зберігати цінність у інфляційних умовах.

Захист у періоди невизначеності: під час фаз ризик-аверсії золото зазвичай зберігає або зростає у ціні, тоді як інші активи дешевшають.

Обмежені ресурси з постійним попитом: обмежена пропозиція металу у поєднанні з структурним попитом центральних банків, ювелірної та промислової галузей гарантує довгострокову цінність.

Інвестиційні стратегії у золото на 2025 рік

Існує кілька способів отримати доступ до цього активу відповідно до профілю ризику:

Фізичне золото (Ланцюжки та монети): забезпечує tangible володіння, але вимагає додаткових витрат на зберігання та страхування.

Фондові ETF (: дозволяють прямий доступ без логістичних ускладнень, з високою ліквідністю та низькими витратами.

Акції золотодобувних компаній: інвестування у виробників золота підсилює прибутковість, але додає ризики бізнесу та операційні.

Деривативи )CFDs(: пропонують кредитне плече і можливості отримання прибутку у медвежих ринках, хоча з більшим ризиком втрат.

Загальна перспектива: золото у перехідному періоді до 2026 року

Надзвичайне зростання золота у 2025 році свідчить про переформатований ринок, де інвестори переосмислили роль активів-укриттів. Поєднання зниження ставок, слабкості долара, тривалих торговельних напружень і попиту центральних банків створили майже ідеальне середовище для металу.

Далі, довгострокова стабільність цих рівнів залежатиме від збереження фундаментальних чинників, зокрема траєкторії монетарної політики США та розвитку геополітичних напружень. З опорами на 4 400–4 500 доларів і підтримкою на рівні 4 200–4 250 доларів, метал продовжує демонструвати структурну силу, що перевищує тактичні коливання короткострокового періоду.

Для інвесторів, що розглядають позиції, 2025 рік показав, що коли золото зростає стабільно, воно зазвичай реагує на глибокі та триваліші динаміки, ніж на короткочасні спекулятивні рухи. Це зберігає актуальність цього активу у портфелях, орієнтованих на захист і збереження цінності.