Ринковий та лімітний ордер: дві основні типи ордерів, які повинен знати кожен трейдер

У фінансових ринках, незалежно від того, чи це акції, валютний ринок чи інші активи, вибір ордеру часто визначає успіх або провал торгівлі. Що краще — ордер за ринковою ціною чи за обмеженою ціною — це питання турбує багатьох новачків на ринку. Насправді, ці два типи ордерів мають свої переваги і недоліки, все залежить від ваших торгових цілей і ринкового середовища.

В чому саме різниця між цими двома видами ордерів?

Уявіть собі ситуацію на ринку продуктів: ордер за ринковою ціною — це як прийняти ціну продавця і одразу заплатити, щоб отримати товар; а ордер за обмеженою ціною — це коли ви виставляєте бажану ціну, і якщо продавець погоджується, угода відбувається, інакше ви чекаєте.

Конкретніше:

Ордер за ринковою ціною — це ордер, який виконується миттєво за поточною ринковою ціною. Трейдер не встановлює ціну заздалегідь, система виконує його за найкращою доступною пропозицією. Наприклад, у парі EUR/USD, якщо зараз ціна покупки — 1.12365, а ціна продажу — 1.12345, то при виборі купівлі ви отримаєте за цю ціну. Оскільки ринок швидкоплинний, кінцева ціна може відрізнятися від ціни на екрані.

Обмежений ордер навпаки, вимагає від трейдера заздалегідь визначити цільову ціну, і угода відбудеться лише тоді, коли ринкова ціна досягне або перевищить цю ціну. Обмежені ордери поділяються на два типи:

• Обмежений ордер на купівлю — купити за ціну або нижче
• Обмежений ордер на продаж — продати за ціну або вище

Такий підхід дає трейдеру більше контролю, але не гарантує виконання.

Порівняння: ордер за ринковою ціною vs обмежений ордер — переваги і недоліки

Це не обов’язково вибір «або-або». Щоб визначити, що краще — ордер за ринковою ціною чи за обмеженою ціною, потрібно враховувати конкретну ситуацію:

Якщо ви стикаєтеся з раптовим сильним рухом ринку (новина, важливий звіт), і ціна активу стрімко зростає або падає, вручну виставляти обмежений ордер може бути запізно, і ордер за ринковою ціною стане найкращим варіантом — він гарантує входження, а далі можна вже думати про стоп-лосс і цільові рівні.

З іншого боку, у флетовій ситуації, коли ціна коливається в межах, обмежений ордер проявляє себе краще. Ви можете виставити ордер на купівлю біля рівня підтримки, на продаж — біля рівня опору, що зменшує торгові витрати і автоматично виконує вашу стратегію, особливо якщо ви не можете постійно слідкувати за ринком.

Практичне застосування обмежених ордерів

Головне у обмежених ордерах — розумне встановлення ціни. Це залежить від таких факторів:

• Фундаментальної оцінки активу
• Ліквідності ринку
• Технічних рівнів підтримки і опору

Наприклад, ви вважаєте, що акція має справедливу ціну 50 грн. Ви можете виставити обмежений ордер на купівлю за 50 грн. Коли ціна повернеться до цього рівня, ордер виконається автоматично. Якщо ж ціна тільки зростає, цей ордер може ніколи не спрацювати, але ви при цьому не будете застряглими і збережете дисципліну.

Більш просунута стратегія — мережевий (гратчата) трейдинг. Наприклад, якщо актив коливається між 50 і 55 грн, ви можете виставити купівельні ордери на 50, 51, 52, 53, 54 грн і одночасно — ордери на продаж на 56, 57, 58, 59 грн. Коли ціна коливається, ордери автоматично виконаються, і ви заробляєте на цінових коливаннях у флеті, при цьому весь процес автоматизований.

Практичне застосування ордерів за ринковою ціною

Перевага — передбачуваність — ви точно входите в ринок. Недолік — невизначеність — ціна виконання може бути далекою від очікуваної.

Такий ордер найкраще використовувати у односторонніх трендах. Наприклад, коли BTC з 20000 доларів стрімко зростає до 30000, або акція під впливом новин різко зростає, технічний аналіз вже не працює, і найрозумніше — купити за ринковою ціною, щоб не пропустити момент, а потім поступово фіксувати прибуток.

У зворотному випадку, коли вихід новини викликає різке падіння, ринковий ордер на продаж допоможе швидко закрити позицію і уникнути великих втрат. У таких ситуаціях не варто замислюватися над тим, що «зірвався один пункт» — важливіше швидко зреагувати.

Попередження про ризики та застереження

Ризик обмеженого ордера — це «ніколи не виконається». Початківці часто ставлять його занадто екстремально, наприклад, при ціні 100 грн виставляють купівлю за 80 грн і чекають вічно. Правильніше — визначити рівень підтримки за технічним аналізом, а не фантазувати. Також, обмежені ордери вимагають терпіння, і постійне коригування або скасування збільшує торгові витрати.

Ризик ринкового ордера — це «великий прослиз». У високоволатильних умовах ціна може різко розширитися, і виконання відбуватиметься за ціною, далекою від очікуваної. Ще одна пастка — погоня за ціною — багато хто використовує ринковий ордер, щоб швидко увійти у тренд, але часто після зростання ціна миттєво повертається і трейдер залишається з збитками. Тому ринковий ордер слід використовувати лише у впевнених напрямках, а не для «погоні за трендом».

Висновки

Досвідчені трейдери зазвичай поєднують обидва типи ордерів. У ясних ринкових умовах — швидкий вхід за ринковою ціною, у невизначених — строгий контроль за ціною через обмежені ордери. Важливо орієнтуватися на ринкове середовище, власний рівень ризику і стратегію, а не сліпо дотримуватися правил. Істинна відповідь на питання — що краще — ордер за ринковою ціною чи за обмеженою — криється у вашому глибокому розумінні ринку.