Концентрація ринку на рекордно високих рівнях: активні менеджери стикаються з перешкодами, оскільки гіганти технологій забезпечують прибутки до 2025 року

pvt_key_collector · 2026-01-05T14:23:02+00:00

У 2025 році виникає парадокс: пасивні інвестиційні інструменти процвітають, тоді як активно керовані акційні фонди зазнають значних збитків, що підкреслюється понад $1 трильйонами капіталу, що викуповуються. Ця тенденція зумовлена концентрацією ринку, особливо серед великих технологічних компаній, що призводить до того, що активні менеджери поступаються бенчмаркам. Тим часом, пасивні фонди залучають значні інвестиції, що відображає зміну поведінки інвесторів на тлі цих викликів.

pvt_key_collector

2026-01-05 14:23:02

Генерація анотацій у процесі

Фінансовий ландшафт 2025 року виявляє поразковий парадокс: у той час як пасивні інвестиційні інструменти процвітають, активно керовані фонди акцій продовжують свою історичну тенденцію до зниження. Дані показують, що викуп капіталу з активних взаємних фондів акцій у цьому році перевищив $1 трильйонів доларів, що підтримує 11-річну серію чистих відтоків. Це явище відображає ще одну динаміку ринку, яка набирає обертів — концепцію btc домінування, коли концентрація в кількох активах затуляє ширше участь ринку.

Ловушка концентрації

У центрі низької продуктивності активних фондів лежить фундаментальна проблема структури ринку: екстремальна концентрація. Технологічні гіганти Magnificent Seven захопили левову частку доходів S&P 500, тоді як переважна більшість традиційних менеджерів акцій відстає від своїх відповідних індексів. За даними Bloomberg Intelligence та ICI, 73% американських взаємних фондів акцій не змогли перевищити результати свого індексу — що є четвертим за гіршою показником з 2007 року.

Ця модель відображає побоювання щодо широти ринку та системної концентрації. Так само, як btc домінування вказує на надмірний вплив Біткоїна на ринки криптовалют, домінування технологій сигналізує про потенційну крихкість ринків акцій, коли збагачення зосереджене навколо обмеженого набору цінних паперів.

Пасивна хвиля зростає

У контрасті пасивні фонди ETF акцій залучили понад $600 мільярдів нових капіталів за той самий період. Це розходження підкреслює фундаментальну зміну у поведінці інвесторів: у той час як активні стратегії борються з концентрацією ринкових прибутків, підсилених технологічним лідерством на базі штучного інтелекту, капітал все більше спрямовується у індексні інструменти, що відображають весь ринок, включно з концентрацією.

Обмежена широта ринку, спостережена протягом 2025 року, у поєднанні з надмірним впливом впровадження штучного інтелекту серед гігантських технологічних компаній створила середовище, де активним менеджерам доводиться стикатися з структурними перешкодами, які важко подолати. Ця динаміка підкреслює важливість розуміння метрик концентрації ринку у всіх класах активів — від традиційних акцій до цифрових активів.

BTC0,55%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.