Токенізація активів: як ці 10 криптопроектів змінюють цифрові фінанси у 2024 році

Революція блокчейну вже не обмежується лише криптовалютами. Токенізація реальних активів (RWA) трансформує наше уявлення про власність, ліквідність та доступ до інвестицій. Загальний ринковий капітал токенів RWA перевищує $8.4 мільярда станом на березень 2024 року, і такі інституційні гравці, як BlackRock, вже активно входять у цю сферу зі своїм токенізованим фондом BUIDL на Ethereum, що свідчить про зрілість цього сегменту — він перейшов від спекуляцій до серйозної фінансової інфраструктури.

Але що саме це означає для інвесторів та учасників ринку? Давайте розглянемо провідні проєкти, які розширюють межі токенізації активів і змінюють ландшафт.

Чому токенізація активів зараз важлива

Можливість токенізувати активи — перетворювати реальну цінність у цифрові токени на блокчейні — відкриває раніше неможливе масштабно: дробову власність на традиційно неликвідні активи. Нерухомість, облігації, товари, мистецтво — будь-який цінний об’єкт тепер можна поділити на менші частини і торгувати цим 24/7 у децентралізованих мережах.

Цей підхід дає кілька революційних переваг:

• Ліквідність: активи, заблоковані у приватних ринках, тепер можуть рухатися вільно, що дозволяє меншим інвесторам брати участь у можливостях, раніше доступних лише інституціям
• Розширення портфеля: географічні та класові межі зникають; глобальні інвестиції стають доступними з будь-якої точки світу
• Еволюція DeFi: токенізовані активи створюють нові базові елементи для кредитування, позик та стратегій фермерства доходу
• Довіра через прозорість: записи у блокчейні забезпечують незмінну, перевірену історію власності

Вхід великих менеджерів активів у цю сферу підтверджує те, що криптобудівники знали багато років — токенізація активів є майбутнім фінансів.

Ondo Finance: міст між традиційними фінансами та DeFi

Ondo (ONDO) очолює рух із впровадження традиційних фінансів у блокчейн. Проєкт пропонує OUSG — перший у світі токенізований продукт казначейства США, що дозволяє інституційним та роздрібним інвесторам тримати казначейські активи в онлайні з перевагами ліквідності.

Що змінює гру? У березні 2024 року Ondo оголосила про виділення $95 мільйонів доларів активів OUSG у токенізований фонд BlackRock BUIDL для миттєвих розрахунків. Це перший випадок, коли криптопроєкт безпосередньо використовує токенізовану пропозицію великого менеджера активів — підтверджуючи, що міст між традиційною фінансовою системою і блокчейном реально існує.

Інфраструктура Ondo включає Flux Finance — протокол кредитування, що використовує токенізовані казначейські облігації як заставу, демонструючи практичне застосування DeFi. Токен ONDO керує протоколом через DAO, дозволяючи спільноті формувати його розвиток.

Mantra: масове впровадження RWA для ринків, що розвиваються

Mantra (OM) — це не просто ще одна платформа для токенізації, а Layer 1 блокчейн, спеціально створений для інфраструктури RWA. Після залучення $11 мільйонів доларів від Shorooq Partners, Mantra орієнтується на популяризацію токенізації активів у регіонах, що недоотримують уваги, таких як Близький Схід та Азія.

Поточні показники OM:

• Ціна: $0.08
• Зміна за 24г: +0.55%
• Ринковий капітал: $90.07M
• Обсяг за 24г: $460.58K

Токен OM виконує функцію як управлінського, так і утилітарного активу, дозволяючи ставити його для отримання доходу та участі у рішеннях мережі. Орієнтація Mantra на інструменти для розробників і регуляторну відповідність робить його важливим елементом для інституцій, що досліджують RWAs без технічних складнощів.

Polymesh: корпоративні цінні папери з високим рівнем безпеки

Polymesh (POLYX) — це інша історія — спеціалізований блокчейн, створений саме для токенізації цінних паперів. Замість універсальної мережі, Polymesh враховує унікальні вимоги регульованих цінних паперів: відповідність, ідентифікацію особи та інституційне розрахункове обслуговування.

Поточні показники POLYX:

• Ціна: $0.06
• Зміна за 24г: -1.99%
• Ринковий капітал: $71.87M
• Обсяг за 24г: $103.08K

Токен POLYX забезпечує роботу мережі через транзакційні збори, права управління та механізми стейкінгу. Його токеноміка базується на асимптотичній моделі — контрольоване зростання пропозиції, спрямоване на баланс між стимулюванням і довгостроковою стабільністю. Для інституцій, що переміщують цінні папери в онлайні, Polymesh із орієнтацією на регуляторні вимоги пропонує інфраструктуру корпоративного рівня.

OriginTrail: активи знань і довіра у ланцюгах постачання

OriginTrail (TRAC) підходить з іншого боку — він створює інфраструктуру для AI-готових активів знань. Інтегруючи блокчейн із графами знань, OriginTrail забезпечує довірену обмін даними у ланцюгах постачання, охороні здоров’я, будівництві та інших сферах.

Поточні показники TRAC:

• Ціна: $0.43
• Зміна за 24г: -1.93%
• Ринковий капітал: $192.33M
• Обсяг за 24г: $39.16K
• Циркулюючий обсяг: 447.27M / 500M загалом

Токен TRAC, запущений у 2018 році, забезпечує роботу всіх операцій у децентралізованому графі знань. Його фіксований обсяг у 500 мільйонів і мульти-ланцюгова архітектура роблять його доступним у різних блокчейн-екосистемах, підвищуючи інтероперабельність для перевірки реальних активів.

Pendle: токенізація доходу у сфері RWA

Pendle (PENDLE) починав як протокол управління доходами DeFi, але останні розробки свідчать про його амбіції у сфері RWAs. Проєкт дозволяє токенізувати активи, що приносять дохід, розділяючи їх на Principal Tokens (PT) і Yield Tokens (YT) для складних стратегій.

Поточні показники PENDLE:

• Ціна: $2.19
• Зміна за 24г: -1.34%
• Ринковий капітал: $370.80M
• Обсяг за 24г: $271.52K

Останні інтеграції з Boosted Dai Savings від MakerDAO і Flux Finance з fUSDC свідчать про перехід Pendle у традиційне управління доходами активів. Можливість окремо торгувати Principal і Yield дає досвідченим інвесторам гнучкість у реалізації стратегій доходу як у DeFi, так і у реальних активах.

TokenFi: безкодовий токенізаційний інструмент для всіх

TokenFi (TOKEN) демократизує весь процес токенізації. Його платформа безкодових запусків токенів дозволяє користувачам створювати ERC-20 і BEP-20 токени без програмування, орієнтуючись на очікуваний $16 трильйон ринковий обсяг RWA до 2030 року.

Поточні показники TOKEN:

• Ціна: $0.01
• Зміна за 24г: -5.22%
• Ринковий капітал: $20.24M
• Обсяг за 24г: $1.09M

Токен TOKEN виконує функцію утилітарного активу платформи — від створення токенів до AI-підтримуваної генерації NFT і аудиту смарт-контрактів. Місія TokenFi — зробити токенізацію доступною для команд без технічних навичок, що робить її важливим стартовим майданчиком для наступної хвилі впровадження RWAs.

Securitize: відповідність і цифрові цінні папери

Securitize — це регуляторна основа токенізації цінних паперів. Заснована у 2017 році, платформа стала лідером ринку — до 2022 року Securitize Markets входила до топ-10 агентів з обліку цінних паперів у США, керуючи понад 1.2 мільйонами інвесторських рахунків.

Стратегічні інвестиції BlackRock і призначення Джозефа Чалома (Глобальний керівник стратегічних партнерств) підкреслюють довіру інституцій до інфраструктури відповідності Securitize. Платформа залишається незалежною від блокчейну, зосереджуючись на Ethereum, що дає емітентам гнучкість без втрати регуляторної відповідності.

За межами гігантів: Untangled Finance, Swarm Markets і MakerDAO

Untangled Finance запустилася на Celo для токенізації приватного кредитування, отримавши у жовтні 2023 року $13.5 мільйонів фінансування. Її фокус — перенесення неликвідних кредитних активів у блокчейн, що закриває значний пробіл у традиційних фінансах.

Swarm Markets (SMT) робить акцент на мостах між TradFi і DeFi, маючи понад $5.4 мільйонів TVL станом на березень 2024. У липні 2023 року партнерство з Mattereum посилило можливості сек’юритизації RWAs у мережі.

MakerDAO (MKR), найстаріший протокол DeFi на Ethereum, тихо накопичив $2.06 мільярдів у RWAs — майже 30% від його загального TVL у $6.6 мільярдів. Інституційні позичальники ставлять DAI-стейбкойни і токенізують казначейські біллі, створюючи міст між традиційним боргом і ліквідністю DeFi.

Момент ринку

Те, що ми спостерігаємо, — це не поступовий прогрес, а інституційне підтвердження тези, яка ще кілька років тому здавалася маргінальною. Злиття великих менеджерів активів, спеціалізованих Layer 1 блокчейнів і регуляторної інфраструктури створює умови для стрімкого зростання.

Сектор токенізації активів виходить за межі прототипів і переходить у стадію виробництва. Чи то через спеціалізовані платформи, такі як Securitize і Polymesh, чи через DeFi-протоколи, як Pendle і MakerDAO, інфраструктура вже існує. Залишається лише питання — наскільки швидко інституції почнуть використовувати цю ефективність.

Очікуйте, що 2024–2025 роки принесуть прискорену інституційну адаптацію, більше регуляторної ясності та розширення класів активів у процесі токенізації. Проєкти, що ведуть цю ініціативу, — це не спекулятивні ігри, а ті, що будують фінансову інфраструктуру майбутнього.