Як автоматизовані маркет-мейкери забезпечують децентралізований трейдинг

DAOdreamer · 2026-01-05T12:21:37+00:00

Децентралізовані біржі (DEXs) та автоматизовані маркет-мейкери (AMMs) змінили криптовалютну торгівлю, використовуючи пулі ліквідності та смарт-контракти, підвищуючи ліквідність, зменшуючи прослизання та стимулюючи участь через нагороди, в кінцевому підсумку досягаючи справжньої децентралізації.

DAOdreamer

2026-01-05 12:21:37

Генерація анотацій у процесі

Децентралізовані біржі (DEXs) революціонізували криптовалютну торгівлю, усунувши необхідність у традиційних посередниках. У центрі цієї трансформації знаходиться автоматизований маркет-мейкер (AMM) — складна система, яка працює за допомогою смарт-контрактів і кардинально змінює спосіб ціноутворення та обміну цифрових активів.

Основний механізм роботи AMM

На відміну від традиційних книг замовлень, автоматизовані маркет-мейкери працюють через пули ліквідності, а не безпосередньо з’єднують покупців і продавців. Смарт-контракти керують цими пулами автономно, визначаючи ціни активів за допомогою математичних формул і підтримуючи безперервну доступність ліквідності. Цей механізм усуває залежність від централізованих маркет-мейкерів і забезпечує можливість виконання угод навіть під час волатильних ринкових періодів.

Вирішення проблеми ліквідності

Однією з головних переваг цієї технології є її здатність подолати обмеження ліквідності. Використовуючи пули ліквідності, AMM значно зменшують вплив проскальзування — різниці у ціні, яку відчувають користувачі між запланованою ціною угоди та фактичною ціною виконання. Коли ліквідність у традиційних умовах недостатня, трейдери стикаються з великими витратами на проскальзування. Автоматизовані маркет-мейкери зменшують цю проблему, підтримуючи постійну ліквідність за допомогою своєї алгоритмічної структури.

Заохочення участі через винагороди

Щоб AMM працювали ефективно, їм потрібні учасники, готові блокувати капітал у пули ліквідності. Щоб залучити таких провайдерів ліквідності, DEXs, побудовані навколо автоматизованих маркет-мейкерів, пропонують привабливі стимули. Учасники отримують частину комісійних зборів з усіх угод, проведених у їхніх пулах, а також додаткові токенові винагороди. Ця двоєдина модель стимулів сприяє постійному наданню капіталу, забезпечуючи ліквідність і ефективність екосистеми.

Перевага децентралізації

Завдяки впровадженню протоколів на основі смарт-контрактів автоматизованих маркет-мейкерів, DEXs досягають справжньої децентралізації. Відсутність посередників зменшує ризик контрагента, знижує операційні бар’єри та демократизує участь у ринку. Кожен учасник екосистеми — від трейдерів до провайдерів ліквідності — отримує вигоду від прозорих, алгоритмічно керованих механізмів ціноутворення, а не від непрозорих рішень маркет-мейкінгу.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.