Чому вертикальна інтеграція Alphabet може домінувати у конкуренції штучного інтелекту до 2030 року

Неочікуваний каталізатор: конкуренція посилилася, а не послабилася

Коли ChatGPT порушив ландшафт пошуку, мало хто очікував, що це принесе користь incumbенту. Однак для Alphabet появи життєздатних альтернатив штучного інтелекту спричинила структурне переорієнтування, яке в кінцевому підсумку зміцнило її позиції.

Компанія щільно зберегла контроль над домінуванням на ринку Chrome (70%+) та Android після антимонопольної справи, частково через реальну загрозу, яку штучний інтелект становив для її основного бізнесу. Окрім регуляторного полегшення, цей конкурентний тиск відкрив критичну перевагу: стандартне розміщення Google на мільярдах пристроїв стало неперевершеним рівнем розповсюдження для інтеграції Gemini.

На відміну від автономних додатків штучного інтелекту, що потребують окремого завантаження, Alphabet могла безпосередньо вбудувати свій LLM у пошук, Chrome і Android — без перешкод для користувачів. Конкуренція також стимулювала внутрішні інновації, раніше обмежені прибутковістю пошуку. Зараз Gemini є одним із найпотужніших великих мовних моделей, що обробляє зростаючі обсяги запитів і водночас зберігає перевагу компанії у доходах на пошук.

Механізм апаратного забезпечення: спеціальні чіпи як економічна оборона

Можливо, найменше помічене — це десятирічні інвестиції Alphabet у Tensor Processing Units (TPUs). Поки галузь зосереджувалася на домінуванні Nvidia у GPU, Alphabet тихо розробляла спеціалізований силікон, оптимізований для своїх навантажень.

Зі зростанням обчислювальних вимог штучного інтелекту ця інфраструктура дала вирішальну перевагу: TPUs навчають і виконують інференцію значно дешевше за конкурентні альтернативи. Ця структурна перевага створює посилювальний цикл — нижчі витрати на навчання дозволяють швидше оновлювати моделі, що покращує як Gemini LLM, так і самі чіпи, створюючи конкурентну перевагу, яка приваблює зовнішніх клієнтів.

Аналіз Morgan Stanley свідчить, що Alphabet може отримувати приблизно $13 мільярд у річному доході з кожних 500 000 розгорнутих TPU. Прогнози передбачають 5 мільйонів розгортань TPU у 2027 році та 7 мільйонів — до 2028. Компанії, такі як Anthropic, вже використовують TPU, підтверджуючи їхню життєздатність як справжню альтернативу усталеним архітектурам GPU.

Повний технологічний стек: інтеграція як конкурентна перевага

Перевага Alphabet виходить за межі силікону. TPUs спеціально розроблені для TensorFlow та нових фреймворків, таких як JAX і PyTorch, з програмними шарами, включаючи компілятори XLA, які зливають операції у оптимізовані шаблони виконання — одночасно зменшуючи затримки, споживання енергії та вимоги до пам’яті.

Vertex AI демократизує цю перевагу, дозволяючи клієнтам використовувати інфраструктуру TPU та оптимізацію компіляторів без необхідності створювати внутрішню експертизу. Останні стратегічні придбання сигналізують про подальшу вертикальну інтеграцію: майбутнє придбання Wiz додасть можливості хмарної безпеки, а придбання Intersect Energy забезпечить надійне енергопостачання для розширення дата-центрів.

Мало хто може керувати такою всебічною інфраструктурою штучного інтелекту — апаратним забезпеченням, програмними фреймворками, хмарними платформами та енергетичною логістикою. Це злиття можливостей створює зростаючі бар’єри для конкуренції, оскільки кожен компонент посилює інші.

Загадка недооцінки

Незважаючи на ці структурні переваги, Alphabet залишається недооціненою у рамках AI-оповідей. Її глибина інтеграції, цінові переваги у AI-операціях та неперевершена інфраструктура розповсюдження позиціонують її для стабільного перевищення очікувань протягом наступного десятиліття. Злиття регуляторного захисту, технологічного лідерства та ринкової позиції створює умови, які рідко зустрічаються у технологічній конкуренції.

Ця комбінація свідчить, що траєкторія зростання компанії може здивувати спостерігачів, які звикли оцінювати її переважно через показники прибутковості пошуку.